Đầu năm 2024, thị trường đón nhận sự xuất hiện của dự án Jupiter - một trong những ứng cử viên sáng giá thu hút dòng tiền về hệ sinh thái Solana. Với tiềm lực thừa hưởng từ layer 1 này, Jupiter đã có sự tăng trưởng ấn tượng với TVL đạt tỷ USD chỉ trong vòng 8 tháng.

Không dừng lại ở đó, trong cuộc bỏ phiếu tháng 08/2024, Jupiter chính thức thông qua đề xuất cắt 30% tổng cung JUP nhằm giảm FDV của dự án. Đây chính là tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư đang muốn “chọn mặt gửi USD”.

Trong bài viết dưới đây, hãy cùng mình phân tích về tiềm năng Jupiter và các tính năng của dự án DEX Aggregator này nhé? Cùng bắt đầu nào!

Jupiter là gì?

Jupiter là nền tảng tổng hợp thanh khoản (DEX Aggregator) được xây dựng trên hệ sinh thái Solana. Dự án hướng tới giải quyết vấn đề thanh khoản, giúp các traders giao dịch token với mức trượt giá thấp và tốc độ xử lý cao.

Cụ thể, Jupiter tìm thanh khoản từ các pools của AMM trong hệ sinh thái Solana. Sau đó, dự án phân tích và trả lại mức giá giao dịch tốt nhất cho người dùng.

Jupiter sở hữu sản phẩm/dịch vụ khá đa dạng, điển hình như Swap, Limit Order, Dollar Cost Averaging (DCA), Value Averaging (VA), Perpetual Trading (Giao dịch phái sinh) và Earn. Từ đó cải thiện trải nghiệm của người dùng mượt mà trong môi trường DeFi & Web3.

Tại thời điểm viết bài, Jupiter nắm vị trí top 4 trên bảng xếp hạng TVL được tổng hợp bởi DefiLlama và top 1 DEX trong hệ Solana.

Điểm nổi bật của Jupiter

Nếu so sánh với các DEX Aggregator trong hệ sinh thái Solana thì Jupiter sở hữu những đặc điểm nổi bật sau:

• Nhìn chung UX/UI của Jupiter rất mượt mà, các thao tác Swap, Perpetual Trading nhanh chóng với độ trượt giá thấp.
• Mạng lưới đối tác đa dạng từ các dự án DeFi, Dex, Wallet, Infrastructure, NFTs, Games,...
• Chương trình Airdrop tích cực đã giúp Jupiter thu hút sự chú ý từ cộng đồng. Qua đó, xây dựng một lượng users trung thành đi cùng dự án.

Mô hình hoạt động

Jupiter hoạt động như một cầu nối thông minh, kết nối trực tiếp với toàn bộ sàn phi tập trung (DEX) và các pools thanh khoản tự động trên Solana.

Jupiter tìm kiếm và so sánh giá của các cặp token. Ngoài ra, bộ xử lý của Jupiter cũng sẽ so sánh qua một token trung gian thứ 3 nhằm tìm ra mức giá tối ưu và phí giao dịch thấp nhất cho người dùng.

Trong phiên bản cập nhật Metropolis Jupiter Swap V3, dự án bổ sung các tính năng cải thiện trải nghiệm giao dịch của users như:

• Định tuyến tức thời (Instant Routing)
• Trượt giá động (Dynamic Slippage)
• Tìm kiếm thông minh (Smart Token Search)
• Danh sách tổng hợp (Ecosystem Master List)

Jupiter mong muốn hỗ trợ traders giao dịch token mới trên Solana một cách nhanh và tiết kiệm chi phí.

Các sản phẩm của Jupiter

Spot

Spot là tính năng cho phép người dùng thực hiện các chức năng khác nhau như Swap (Giao dịch), Limit, Dollar Cost Averaging (DCA) trung bình giá, Value Averaging (VA) trung bình giá trị,… Với việc chạy trên Solana, Jupiter thừa hưởng 2 ưu điểm nổi bật đó chính là phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý cao. Đánh giá cá nhân mình khi sử dụng thì thấy khá mượt và fee rẻ.

Jupiter Swap

Tính năng Swap cho phép hoán đổi các cặp tài sản. Bạn có thể thiết lập mức độ trượt giá tại phần Dynamic. Jupiter cung cấp 3 chế độ bao gồm Dynamic, Auto và Fixed với mức độ thấp nhất cho mỗi giao dịch là 0,3%.

Jupiter Limit Order

Jupiter Limit Order là tính năng cho phép nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch tại một mức giá yêu cầu, tương tự như đặt lệnh limit trên các sàn tập trung Binance hay OKX. Phần bên trái màn hình là biểu đồ giá còn bên phải là các thông tin chi tiết về lệnh. Người dùng có thể cài đặt thời gian duy trì limit order tại mục “Expiry".

Jupiter Dollar Cost Averaging

Đây là tính năng cho phép traders tự động đặt lệnh mua hoặc bán theo khoảng thời gian nhất định.

Ví dụ trong hình dưới đây, mình muốn phân bổ 50 USDC để mua token JUP. Mình thiết lập Every 5 minute và cài đặt tổng cộng 12 orders. Tức là cứ mỗi 5 phút, Jupiter sẽ tự động lấy USDC để mua token JUP. Khi chạy xong 12 lệnh thì dừng. Thời gian ước tính kết thúc vào lúc 12 giờ 57 phút ngày 28/05/2024.

Jupiter Value Averaging

Jupiter Value Averaging hay trung bình giá trị là hình thức mua vào một lượng token với tổng giá trị thiết lập trước trong khoảng thời gian cố định.

Jupiter VA gần giống với Jupiter DCA nhưng khác ở số tiền mỗi lần mua. VA phụ thuộc vào độ biến động của thị trường. Trong trường hợp giá token giảm, Jupiter sẽ tự động mua nhiều hơn sao cho đúng với mục tiêu ban đầu.

Perpetual Trading 

Perpetual Trading giống như giao dịch Futures trên Binance. Jupiter hiện hỗ trợ 3 cặp giao dịch chính là SOL-PERP, ETH-PERP và BTC-PERP với mức đòn bẩy lên đến x100. Ở góc nhìn cá nhân, mình thấy giao diện khá giống với sàn phái sinh GMX xây dựng trên Arbitrum.

JLP Pool

Để duy trì một sàn giao dịch hoạt động hiệu quả, Jupiter đã tạo ra JLP Pool nhằm thu hút thanh khoản cho các cặp giao dịch. Các Liquidity Providers (LPs) đóng góp tài sản vào một pool chung giúp traders thực hiện giao dịch với mức trượt giá thấp và tốc độ nhanh chóng.

LPs sẽ nhận được phần thưởng từ một phần phí giao dịch của người dùng. Cụ thể, Jupiter chia 75% tổng phí giao dịch phái sinh ( bao gồm phí mở và đóng, phí vay, phí giao dịch) của người dùng vào các nhóm JLP. Tính đến ngày 21/08/2024, APY Jupiter đạt 21,85%.

Voting Governance 

Voting Governance là nơi người dùng tham gia biểu quyết đề xuất phát triển dự án. Với mỗi JUP được staked, bạn sẽ nhận voting power.

Ngoài các sản phẩm kể trên, Jupiter còn sở hữu những tính năng đặc biệt như:

• LFG Launchpad: LFG Launchpad là nền tảng hỗ trợ các dự án mới phát hành token trên hệ sinh thái Solana. Một minh chứng cho sự thành công của LFG Launchpad là sự kiện niêm yết token ZEUS của Zeus Network hồi tháng 4/2024
• Bridge: Với tính năng này, các giao dịch cross-chain của Jupiter sẽ trở nên đơn giản và hiệu quả hơn. Hiện Jupiter đang hỗ trợ 10 blockchain bao gồm Ethereum, Optimism, BNB Chain, Polygon, Base, Arbitrum One, Avalanche, Linea, Tron, Solana
• On-ramp: Tính năng cho phép người dùng mua trực tiếp token bằng tiền pháp định (Fiat) của quốc gia như VND, HKD, USD,.. Đây là một cách hiệu quả để rút ngắn khoảng cách giữa người dùng Web2 và Web3
• Stablecoin: sUSD là một loại stablecoin mới phát hành của Jupiter. sUSD được tạo ra khi người dùng gửi các loại tài sản Solana vào giao thức

Tình hình hoạt động Jupiter 

TVL của Jupiter chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc, từ mức 91 triệu USD tại thời điểm ra mắt tháng 2/2024 lên hơn 1,1 tỷ USD vào ngày 25/08/2024, tương ứng với mức tăng hơn 12 lần. Sự bùng nổ biến Jupiter trở thành một trong những DEX hàng đầu trên Solana, thu hút lượng lớn thanh khoản và sự quan tâm của cộng đồng.

Bên cạnh đó, sóng fomo đột biến của các memecoin trên Solana vào giữa tháng 3/2024 đã đẩy khối lượng giao dịch 24h của Jupiter lên mức kỷ lục 1,24 tỷ USD. Cùng thời điểm đó, token $JUP đạt ATH 1,8 USD.

Còn hiện tại, giá token đã giảm 50% chỉ còn $0,89. Tuy nhiên, nếu so sánh với mặt bằng chung thị trường, JUP vẫn giữ được nền giá tốt trong khi các altcoin khác đã chia 3, 4 lần.

Đặc biệt, ngày 04/08/2024 vừa qua, đề xuất cắt giảm nguồn cung JUP của Jupiter Exchange đã được chấp thuận, tổng cung giảm từ 10 tỷ xuống 7 tỷ, với hơn 95% số phiếu thuận.

Ngoài ra, dự án cũng sẽ cắt giảm 30% lượng token phân bổ cho team, tương đương giảm 30% mỗi lần unlock token vào tháng 1 hàng năm. Quá trình cắt giảm tổng cung được thực hiện trong 6 tháng dưới sự giám sát minh bạch của cộng đồng.

So sánh với các DEX trên Solana

Dựa vào bảng phân tích bên trên, Jupiter đang giữ vai trò quan trọng nhất định trong mảng DEX của hệ sinh thái Solana:

• Với tổng giá trị tài sản khóa (TVL) lớn hơn so với Raydium và Drift, Jupiter nhận được một lượng lớn vốn đầu tư và người dùng tin tưởng vào dự án
• Jupiter đang cung cấp rất nhiều tính năng hấp dẫn và đa dạng hơn so với 2 dự án tiền nhiệm
• Cộng đồng của Jupiter rất lớn và hoạt động tích cực, thể hiện trong quá trình bỏ phiếu cho tương lai phát triển của dự án

Đội ngũ phát triển 

Team

• Hiện tại thông tin về đội ngũ phát triển của Jupiter vẫn còn là một điều bí ẩn, mình sẽ cập nhật khi có data chính thức từ dự án. 

Advisor

• Updating

Các nhà đầu tư & đối tác 

Thông tin nhà đầu tư

• Hiện tại dự án chưa công bố thông tin về các nhà đầu tư, mình sẽ cập nhật khi có báo cáo mới nhất từ dự án.

Thông tin đối tác 

Jupiter sở hữu mạng lưới đối tác đa dạng trong hệ sinh thái Solana.

• DeFi: Tulip, Sonar Watch, Port Finance, Francium, Birdeye, Hello Moon, Drift, Marginfi,...
• DEX: Orca, Raydium, Meteora, Openbook, GooseFX, Aldrin, Oasis, Bonkswap, Sanctum,..
• Bridges: Wormhole, Allbridge, AtlasDex, Rango Exchange, Mayan Finance
• Games: Star Atlas, Genopets, Aurory, Defi Land

Jupiter Tokenomics

Token Key Metrics

• Token name: Jupiter
• Ticker: JUP
• Blockchain: Solana
• Token contract: JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN
• Loại token: Utility, Governance
• Total Supply: 10.000.000.000 JUP
• Initial Circulating Supply (Ngày 25/8/2024): 1,350,000,000 JUP
• Giá hiện tại (Ngày 25/8/2024): $0.8957
• Market cap (Ngày 25/8/2024): $1,229,315,070
• FDV (Ngày 25/8/2024): $8.957.000.000
• TGE: 31/1/2024

Token Use Cases

Hiện tại tính năng của Jupiter chưa được cập nhật hết, mình chủ yếu sử dụng JUP vào mục đích vote các định hướng mới cho dự án. Gần đây nhất là proposal đề xuất cắt giảm nguồn cung token.

Token Allocation

10.000.000.000 JUP được phân bổ theo tỷ lệ như sau:

• Team: 40%
• Community: 40%
• Initial Airdrop: 10%
• Other Liquidity Needs: 5.5%
• Launch Pool: 2.5%
• Launchpad Fee: 1%
• Immediate LP + Market Makers Loans: 1%

Token Release Schedule

• Updating 

Giao dịch và lưu trữ token JUP ở đâu?

• Giao dịch: Hiện tại các bạn có thể giao dịch JUP tại sàn giao dịch CEX như Binance, OKX, Bybit, Gate.io hoặc sàn DEX Meteora, Orca
• Lưu trữ: Bạn lưu trữ tại ví như Bitget Wallet, OKX Wallet, Gem Wallet, Phantom, Backpack, Solflare,...

Roadmap

Hiện tại, Jupiter chưa cập nhật các thông tin mới về roadmap. Mình sẽ bổ sung khi có tin tức mới từ phía dự án. 

Nhận định cá nhân 

Trên đây là toàn bộ thông tin về dự án Jupiter và các cập nhật mới nhất của dự án trong Q3/2024. 

Tính thời điểm viết bài, Jupiter là một trong những DEX sở hữu hiệu suất nổi bật nhất trên hệ sinh thái Solana. Dự án đạt được mức tăng trưởng TVL ấn tượng với ngưỡng hơn 1,1 tỷ USD và có nhiều thời điểm volume 24H đạt 1 tỷ USD. Không những thế, với việc cắt giảm tổng cung JUP đi 30%, dự án đã và đang mang đến cho nhà đầu tư niềm tin vào tương lai phát triển đường dài.

Tuy nhiên, Jupiter chưa cập nhật thông tin mới nhất về roadmap và công khai chi tiết lịch vesting token, đồng thời thị trường hiện tại cũng  tương đối khắc nghiệt. Do đó, trước khi đưa ra quyết định đầu tư bạn cần có kế hoạch thật rõ ràng và phân bổ vốn chi tiết nhé.

Bạn đánh giá sao về Jupiter? Liệu dự án này có thể tiếp tục giữ vững phong độ của mình không? Hãy để lại ý kiến ở phần bình luận để cùng trao đổi với các thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN nhé.

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!