Năm 2024 đã chứng kiến sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana và Base, cả hai nền tảng blockchain này đều ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng về TVL và volume giao dịch.

Dù đi sau nhưng Base đang ngày càng thu hẹp khoảng cách với Solana, và điều này đặt ra một câu hỏi lớn: Liệu DeFi trên Base có thể vượt qua Solana trong năm 2025? Anh em hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!

Tình hình DeFi trên Base và Solana

Base và Solana là những nền tảng blockchain tăng trưởng nhanh nhất theo số liệu DeFi từ DefiLlama vào năm 2024. Base xuất phát sau Solana nhưng TVL và volume giao dịch trên DEX hiện đã bằng khoảng 40% so với Solana.

Tính đến thời điểm viết bài (27/12/2024), TVL trên Solana đạt 10,3 tỷ USD, tăng 330% trong vòng 1 năm qua. Dẫn đầu là giao thức Liquid Staking Jito Finance với 2,7 tỷ USD TVL, DEX lớn nhất trên Solana là Raydium với 2,2 tỷ USD TVL và 1,4 tỷ USD trading volume 24h.

Trong khi đó, TVL trên Base đạt 3,8 tỷ USD, tăng 720% trong vòng 1 năm qua. Dẫn đầu là sàn DEX Aerodrome với 1,5 tỷ USD TVL và 930 triệu USD trading volume 24h.

Các lợi thế của Base giúp cạnh tranh với Solana

Lợi thế về thanh khoản và DEX

Một trong những yếu tố quan trọng có thể giúp Base vượt qua Solana trong lĩnh vực DeFi là lợi thế về thanh khoản và hệ thống các DEX. Sự khác biệt giữa Base và Solana được phản ánh thông qua chiến lược cấu trúc thanh khoản của Aerodrome (DEX lớn nhất trên Base) và Raydium (DEX lớn nhất trên Solana).

Trên Base, các cặp giao dịch blue-chip (các đồng coin/token hàng đầu) và stablecoins chiếm ưu thế vượt trội. Cụ thể, trong số 50 cặp giao dịch hàng đầu trên Aerodrome, có đến 29 cặp tập trung vào các tài sản blue-chip và stablecoins, chiếm đến 90% tổng volume giao dịch. Điều này tạo nên một nền tảng thanh khoản ổn định và lâu dài, thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và người dùng.

Ngược lại, Raydium trên Solana lại tập trung nhiều vào các tài sản nhỏ lẻ và mang tính đầu cơ cao, đặc biệt là memecoin. Chỉ 4 trong số 50 cặp giao dịch hàng đầu của Raydium liên quan đến các token dạng blue-chip hoặc stablecoins, 60% volume giao dịch đến từ các token ít phổ biến.

Đây là lý do mà Solana vẫn bị xem là thiếu đi sự ổn định - điều mà các nhà đầu tư dài hạn và tổ chức lớn cần.

Đọc thêm: 5 dự án hàng đầu có tiềm năng trở thành “Solana tiếp theo”

Bên cạnh đó, mặc dù Solana đang dẫn đầu trong thị trường tài sản nhỏ lẻ, nhưng Base cũng đã bắt đầu thâm nhập và giành được thị phần.

Sự xuất hiện của các dự án nổi bật như Virtuals Protocol - một trong những dự án đang dẫn đầu trend AI Agent, đang thu hút nhiều nhà đầu tư hơn đến với Base. Đây là dấu hiệu cho thấy Base sẽ không dừng lại ở việc duy trì sự ổn định với các cặp giao dịch blue-chip, mà còn lấn sân sang thị trường tài sản nhỏ lẻ có tính biến động cao.

Ngoài ra, sự ổn định giúp Base xây dựng một “bức tường bảo vệ” mạnh mẽ xung quanh hệ sinh thái DEX của mình, điều mà Solana vẫn cần thêm thời gian để đạt được.

Sức mạnh từ hệ sinh thái của Coinbase

Một trong những lợi thế cạnh tranh vượt trội của Base là sự hỗ trợ toàn diện từ Coinbase - tổ chức quản lý tài sản và nền tảng CEX hàng đầu trong thị trường Crypto.

Với tiềm lực mạnh mẽ, Coinbase không chỉ đóng vai trò là hậu phương tài chính mà còn cung cấp cho Base nhiều công cụ và tài sản chiến lược để thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái DeFi. Bao gồm:

Các tài sản dạng wrapped

Coinbase sở hữu một lượng lớn tài sản Crypto dạng wrapped, nghĩa là các đồng coin/token trên blockchain non-EVM (Bitcoin, Sui,...) được chuyển đổi thành dạng token tương thích với mạng lưới Base (cbBTC, cbSUI,...). Lượng tài sản này sẽ bổ sung thanh khoản đáng kể cho các pool giao dịch trên Base.

Ví dụ như cbBTC đã tạo ra hơn 17 tỷ USD volume giao dịch trên các DEX, đặc biệt là Aerodrome. Tương tự, các tài sản như cbSOL, cbSUI và nhiều wrapped token khác của Coinbase cũng có thể được triển khai, giúp Base mở rộng TVL và volume giao dịch.

Tóm lại nhờ sự hỗ trợ của Coinbase, Base có khả năng hút thanh khoản từ các blockchain khác để trở thành trung tâm cho mọi tài sản Crypto.

Thúc đẩy sự phát triển của stablecoins và thanh khoản FX toàn cầu

Coinbase đang hợp tác với Circle để thúc đẩy sự phát triển của stablecoins FX (stablecoins được sử dụng cho thị trường ngoại hối), điển hình là EURC (Euro Coin).

Hiện tại, các cặp giao dịch với EURC đang tạo ra hơn 600 triệu USD volume giao dịch hàng tháng trên Aerodrome. Trong tương lai, khi các stablecoins FX khác như GBP hoặc JPY được triển khai, thanh khoản và TVL trên Base sẽ còn tăng mạnh hơn nữa.

Ngoài ra, các giao dịch 24/7 với stablecoins FX mở ra nhiều cơ hội cho các dịch vụ DeFi khác như vay và cho vay ngoại hối, làm tăng sự hấp dẫn cho hệ sinh thái Base.

Hỗ trợ chiến lược và nguồn lực từ Coinbase

Coinbase đang đóng vai trò là nhà đầu tư chiến lược chính, hỗ trợ cho Base thông qua:

• Tài trợ phí giao dịch: Với nguồn lực từ các mảng kinh doanh khác, đặc biệt là lưu ký tài sản, Coinbase sẵn sàng giảm phí giao dịch cho người dùng Base. Điều này tạo ra trải nghiệm người dùng vượt trội, thu hút thêm nhà đầu tư và dự án DeFi.
• Tích hợp dịch vụ trực tiếp: Các sản phẩm như Coinbase Wallet, CB Onramp và CB Subscriptions được tích hợp chặt chẽ với Base, tạo ra một hệ sinh thái liền mạch từ CeFi đến DeFi.

Nhìn chung, sự hậu thuẫn mạnh mẽ của Coinbase giúp Base xây dựng một nền tảng vững chắc, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng mà còn khẳng định vị thế là một trong những blockchain hàng đầu cho DeFi.

Thu hút TVL từ Ethereum

Dù là giải pháp L2 nhưng Base đang cho thấy tiềm năng vượt trội trong việc thu hút TVL từ chính Ethereum L1 - hệ sinh thái blockchain dẫn đầu thị trường với hơn 60% thị phần TVL hiện tại.

Để làm được điều này, ngoài lợi thế tương thích với hệ sinh thái EVM, Base sẽ tận dụng tối đa những ưu điểm vượt trội sau:

• Hệ sinh thái DeFi quen thuộc và mạnh mẽ: Base cung cấp một môi trường thân thiện cho các nhà đầu tư và người dùng Ethereum. Các giao thức DeFi hàng đầu như Aave, Uniswap, Morpho, và Pendle đã xuất hiện trên Base, người dùng hoàn toàn yên tâm khi chuyển tài sản từ Ethereum sang Base. Những giao thức DeFi này đóng vai trò là cầu nối quan trọng, giúp TVL từ Ethereum chảy sang Base một cách liền mạch mà không làm gián đoạn trải nghiệm người dùng.
• Ưu thế từ giải pháp cầu nối: Việc di chuyển tài sản giữa các blockchain EVM không còn mới mẻ, quy trình này đã được kiểm chứng và hoàn thiện. Các cầu nối EVM trên Base cung cấp trải nghiệm di chuyển tài sản nhanh chóng, an toàn, và chi phí thấp hơn so với việc chuyển sang các blockchain khác như Solana.
• Khả năng mở rộng vượt trội: Base đang thu hút được nhiều đối tượng người dùng khác nhau, từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ đến các tổ chức lớn nhờ vào khả năng mở rộng vượt trội. Là một giải pháp L2 hàng đầu và được hỗ trợ bởi Coinbase, Base cung cấp phí giao dịch thấp và có thể xử lý nhiều giao dịch hơn so với Ethereum L1.

• Sức hút từ các tài sản blue-chip trên Ethereum: Ethereum hiện là trung tâm của các tài sản blue-chip trong thế giới DeFi, và Base đang hỗ trợ một lượng lớn các tài sản này. Người dùng Ethereum có xu hướng lựa chọn Base để giao dịch và cung cấp thanh khoản, thay vì chuyển sang các blockchain không thuộc hệ sinh thái EVM như Solana.

Những thách thức của Base trên hành trình vượt qua Solana

Base đã có những bước tiến mạnh mẽ trong hệ sinh thái DeFi, tuy nhiên, để vượt qua Solana vào năm 2025, nền tảng này sẽ phải đối mặt một số thách thức lớn sau đây:

• Cạnh tranh từ các blockchain khác: Không chỉ có Solana, Base còn phải đối đầu với nhiều giải pháp L2 khác trên Ethereum, đặc biệt là Arbitrum và Optimism, vốn đã có hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh. Việc cạnh tranh để thu hút TVL, người dùng và dự án từ các đối thủ này đòi hỏi Base phải liên tục cải tiến công nghệ và dịch vụ của mình.

• Sự tập trung hóa của sequencer: Base vẫn đang vận hành với một sequencer tập trung (công ty Coinbase). Điều này gây ra những mối lo ngại nhất định và làm giảm niềm tin của người dùng đối với mạng lưới Base. Để có thể vượt trội hơn Solana, Base cần đạt được trạng thái phi tập trung hóa hoàn chỉnh thông qua lộ trình cải tiến cụ thể – một bước quan trọng nhưng mất nhiều thời gian để thực hiện.
• Vị thế của Solana trong thị trường đầu cơ: Như mình đã đề cập ở các phần trên, Solana hiện là blockchain dẫn đầu trong các giao dịch tài sản nhỏ lẻ, mang tính đầu cơ (điển hình là memecoin). Đây là phân khúc có volume giao dịch lớn dễ thu hút nhà đầu tư. Base tuy đã chiếm một thị phần nhất định nhưng vẫn cần thời gian để cạnh tranh trực tiếp ở lĩnh vực này.

Kết luận

Dù sự cạnh tranh giữa các blockchain đang ngày càng gay gắt nhưng Base, với sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ Coinbase cùng tầm nhìn, chiến lược dài hạn đang là đối thủ cực kỳ tiềm năng có thể vượt qua Solana. Nếu Base tiếp tục tận dụng tốt các lợi thế hiện tại và giải quyết các hạn chế hiện hữu, một sự “lật đổ” trong lĩnh vực DeFi sẽ không còn là dự đoán mà hoàn toàn có thể trở thành hiện thực trong năm 2025.

Anh em nghĩ sao về tiềm năng bùng nổ của Base trong năm 2025? Liệu hệ sinh thái DeFi trên Solana có thể bị Base vượt qua? Hãy comment ý kiến xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

 Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!