RWA đang là một trong những trend dẫn đầu chu kỳ tăng trưởng 2024-2025 của thị trường Crypto với những cái tên như Ondo Finance, Clearpool. Nhưng ít ai biết rằng, những dự án đầu tiên trong mảng RWA đã xuất hiện từ cách đây 3-4 năm.

Một trong số đó chính là Centrifuge - Một dự án đi tiên phong trong lĩnh vực RWA, ra đời từ năm 2021 và được các VCs tier-1 như Coinbase, Circle rót vốn.

Centrifuge (CFG) là gì?

Centrifuge là một nền tảng giúp các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận nhiều loại tokenized RWA (các tài sản thực được mã hóa) khác nhau, đảm bảo tính minh bạch, an toàn và hiệu quả. Centrifuge cung cấp cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái để token hóa, quản lý, và đầu tư vào các danh mục tài sản thực như bất động sản, tín dụng, trái phiếu chính phủ,... Các tài sản này luôn được thế chấp đầy đủ và tuân thủ pháp lý nhằm bảo vệ nhà đầu tư.

Centrifuge còn có DAO (tổ chức tự trị phi tập trung) do cộng đồng và các nhà phát triển điều hành, tạo ra một mạng lưới DeFi minh bạch và hiệu quả. Trong đó, CFG là native token của Centrifuge, dùng để tham gia quản trị DAO.

Centrifuge giải quyết vấn đề gì?

Centrifuge đang giải quyết một số mặt hạn chế trong hệ thống tài chính truyền thống, đó là sự phức tạp, thiếu minh bạch và chi phí cao do có quá nhiều bên trung gian tham gia.

Cụ thể, trong tài chính truyền thống, khi một công ty muốn huy động vốn từ tài sản (chẳng hạn như bất động sản hoặc các khoản phải thu), họ phải thực hiện một quá trình gọi là chứng khoán hóa (securitization), tài sản được gom lại và chuyển thành các công cụ tài chính để có thể giao dịch trên thị trường.

Quá trình này đòi hỏi sự tham gia của nhiều bên trung gian khác nhau, như: Người quản lý, Luật sư, Đại lý thanh toán, Kiểm toán viên, Đại lý đăng ký,… Mỗi bên đều rất quan trọng và không thể thiếu, nhưng chính điều này cũng làm tăng thêm chi phí vận hành và thời gian thực hiện. Đây là rào cản lớn đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, vì họ không có đủ nguồn lực và tài chính như các tập đoàn lớn để đáp ứng các yêu cầu phức tạp.

Centrifuge ra đời để giải quyết vấn đề này, bằng cách loại bỏ hoặc giảm bớt sự phụ thuộc vào các bên trung gian, thông qua việc đưa tài sản và các hoạt động tài chính lên môi trường on-chain.

Cụ thể, Centrifuge chuyển đổi tài sản vật lý và sản phẩm tài chính trong thế giới thực thành các token trên blockchain (RWA). Qua đó cho phép giao dịch các tài sản này một cách đơn giản, nhanh chóng, các bên liên quan có thể đồng thuận về thông tin chung mà không cần thông qua một bên thứ ba trung gian.

Trong tương lai, Centrifuge không chỉ dừng lại ở việc token hóa tài sản thực, mà còn xây dựng một nền tảng DeFi với tính thanh khoản dồi dào, rộng khắp toàn cầu. Điều này có nghĩa là người dùng có thể dễ dàng tiếp cận các thị trường vốn trên toàn thế giới thông qua blockchain.

Những thành phần chính của Centrifuge

Về cơ bản, nền tảng Centrifuge bao gồm: Private Data Layer, Centrifuge Chain và Liquidity Pool. Mỗi thành phần đóng một vai trò quan trọng trong quy trình token hóa và quản lý tài sản thực trên blockchain:

Private Data Layer

Private Data Layer là giải pháp bảo mật và quản lý quyền truy cập dữ liệu người dùng. Khi một tài sản thực được token hóa thành NFT, các thông tin liên quan đến tài sản này sẽ được cập nhật on-chain, bất kỳ ai cũng có thể check được. Tuy nhiên, trong tài chính truyền thống, các nhà đầu tư thường yêu cầu không được phép công khai chúng.

Để giải quyết vấn đề này, Private Data Layer sử dụng một mạng ngang hàng (P2P) bao gồm các node (PODs - Private Offchain Data Nodes), cho phép các bên chia sẻ thông tin tài sản một cách an toàn và bảo mật.

Cụ thể, dữ liệu được mã hóa và liên kết với NFT mà không làm lộ thông tin cá nhân. Người dùng có thể kiểm soát các dữ liệu này, chẳng hạn như cho phép nhà đầu tư tổ chức truy cập thông tin chi tiết, hoặc cho phép một bên thứ ba định giá tài sản.

Centrifuge Chain

Centrifuge Chain là blockchain L1 chạy trên nền tảng Substrate (công nghệ của Polkadot) và được xây dựng chuyên biệt cho lĩnh vực RWA. Đây là nơi token hóa tài sản thực thành các NFT, sau đó liên kết chúng với các dữ liệu off-chain.

Centrifuge Chain có ưu điểm là chi phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao nhờ được tối ưu hóa cho các giao dịch chuyên biệt liên quan đến RWA. Blockchain này cũng hỗ trợ tính năng smart contract, tương tự như Ethereum, BNB chain hay Solana.

Liquidity Pool

Liquidity Pool có nhiệm vụ cung cấp nguồn thanh khoản cho RWA thông qua việc tích hợp với các giao thức DeFi.

Liquidity Pool của Centrifuge có khả năng tương tác trực tiếp với Ethereum, giúp kết nối liền mạch với các giao thức DeFi, chẳng hạn như MakerDAO. Từ đó, người dùng trên MakerDAO có thể dễ dàng đầu tư vào các sản phẩm RWA của Centrifuge một cách thuận lợi.

Các sản phẩm của Centrifuge

Fund Management

Sản phẩm Fund Management của Centrifuge giúp các nhà quản lý quỹ và quỹ đầu tư tận dụng tối đa sức mạnh của DeFi. Nền tảng này cho phép quản lý toàn bộ danh mục đầu tư, bao gồm cả tài sản on-chain và off-chain một cách bảo mật và minh bạch.

Những lợi ích khi sử dụng Fund Management:

• Dễ dàng token hóa quỹ và tài sản, giúp nhanh chóng tiếp cận nhà nhà đầu tư, giảm chi phí vận hành và tăng tính thanh khoản
• Báo cáo chi tiết và minh bạch danh mục đầu tư, giao dịch, phí và dữ liệu hoạt động từ cả nguồn on-chain và off-chain
• Các hoạt động được tự động hóa và dễ dàng tích hợp với dịch vụ của bên thứ ba
• Thực hiện phân lớp rủi ro, quản lý dòng tiền và quản lý khoản vay của các tokenized RWA
• Các quỹ đã được token hóa dễ dàng tích hợp với giao thức DeFi thông qua một giao diện đơn giản, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro một cách linh hoạt
• Khả năng tăng tính thanh khoản lên đến 5.3%, giúp các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư tiếp cận nguồn vốn hiệu quả hơn

Centrifuge Prime

Centrifuge Prime được thiết kế để hỗ trợ các tổ chức hoạt động on-chain như DAO, các giao thức blockchain, và các tổ chức DeFi.

Những lợi ích khi sử dụng Centrifuge Prime:

• Các tổ chức có thể mở rộng danh mục đầu tư bằng cách phân bổ vào những nguồn có doanh thu tốt hơn
• Dễ dàng đầu tư vào nhiều loại tài sản thực khác nhau, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, bất động sản và tín dụng tư nhân
• Giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường crypto, tạo ra sự ổn định trong danh mục đầu tư

RWA Market

RWA Market được thiết kế để mở rộng hệ sinh thái RWA trên Centrifuge bằng cách cho phép người dùng sử dụng tokenized RWA để vay hoặc cho vay. Đây là bước quan trọng trong việc đưa các thị trường TradFi (tài chính truyền thống) lên blockchain.

Những ưu điểm của RWA Market:

• Giao dịch nhanh chóng với tính thanh khoản dồi dào
• Cho phép thế chấp tokenized RWA để vay tiền
• Hạ tầng tài chính vững chắc với đầy đủ các cơ chế vay nợ, tận dụng đòn bẩy và quản lý thanh khoản
• Là thị trường RWA đầu tiên được cấp phép bởi các cơ quan quản lý tài chính
• Quy trình xác minh danh tính (KYC) được đơn giản hóa nhờ áp dụng tính năng Coinbase Verifications

Đội ngũ phát triển

Các thành viên đứng đầu đội ngũ phát triển Centrifuge bao gồm:

• Lucas Vogelsang (Co-Founder & CEO): Lucas là một chuyên gia về phần mềm, từng là Cofounder & CTO của DeinDeal.ch và Blue Chocolate In. Những công ty mà anh đã từng làm việc bao gồm: Taulia, Close.io.
• Maex Ament (Co-Founder & Board Member): Maex đã từng lãnh đạo nhiều công ty từ các startup đến các công ty có quy mô toàn cầu. Anh từng làm việc cho Fos Finance, Earth, Freeverse.io, VERTICYS,…

Các nhà đầu tư & đối tác

Nhà đầu tư

Dự án đã huy động được gần 50 triệu USD qua nhiều vòng gọi khác nhau do ParaFi Capital, Greenfield Capital, Blocktower Capital,... dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Coinbase Ventures, Circle, The Spartan Group,…

Đối tác

Centrifuge hiện là đối tác của các dự án MarkerDAO, Flowcarbon, Elemica, Archax,…

Centrifuge Tokenomics

Token Key Metrics

• Token Name: Centrifuge
• Ticker: CFG
• Blockchain: Centrifuge chain, Ethereum, Base
• Contract: 
  • 0xc221b7e65ffc80de234bbb6667abdd46593d34f0 (Ethereum)
  • 0x2b51E2Ec9551F9B87B321f63b805871f1c81ba97 (Base)
• Total Supply: 553M CFG
• Max Supply: Updating
• Initial Circulating Supply (20/9/2024): 501M CFG
• Giá hiện tại (20/9/2024): 0.36$
• Market cap (20/9/2024): 178M$
• FDV (20/9/2024): 197M$
• TGE: 15/72021

Token Use Cases

Các use case của CFG bao gồm:

• Tham gia quản trị dự án
• Thanh toán phí giao dịch trên Centrifuge chain
• Phần thưởng trong các chương trình tài trợ phát triển

Token Allocation

Tỷ lệ phân bổ CFG như sau:

• Community Sale: 10.3%
• Foundation Endowment: 12.7%
• Community Grants: 20.3%
• Early Ecosystem: 9%
• Early Backers: 18.5%
• Core Contributors: 29.2%

Token Release Schedule

Lịch vesting CFG:

• Community Sale: FUll unlock tại TGE
• Foundation Endowment: Lock 1 năm tính từ TGE, sau đó unlock tuyến tính trong 4 năm
• Community Grants: Unlock tuyến tính trong 4 năm tính từ TGE
• Early Ecosystem: UPdating
• Early Backers: Unlock tuyến tính trong 1 năm tính từ TGE
• Core Contributors: Unlock tuyến tính trong 1 năm tính từ TGE

Nhận xét cá nhân về tokenomics & lịch vesting

Tính đến thời điểm hiện tại, trên 90% token CFG đã được unlock và đang lưu thông ngoài thị trường, chỉ còn một phần nhỏ của nhóm Foundation và Rewards. Do đó, áp lực xả hàng đối với CFG cực kỳ ít, giá của token này phụ thuộc hoàn toàn vào sự phát triển của dự án, đặc biệt là khả năng bùng nổ của trend RWA trong thời gian sắp tới.

Mua và nắm giữ CFG ở đâu?

• Token CFG hiện đang được listing trên các sàn OKX, Kraken, Gate, KuCoin,...
• Token BLID có thể được lưu trữ trên các ví sàn hoặc các ví EVM như Metamask, Trust wallet, Coin98 wallet.

Road map

Dự án chưa công bố lộ trình phát triển chính thức cho giai đoạn tiếp theo, mình sẽ cập nhật sớm nhất ngay khi có thông tin.

Các dự án tương tự

Một số dự án tương tự làm cùng mảng RWA như Centrifuge có thể kể đến như:

• Ondo Finance (ONDO)
• MANTRA (OM)
• Clearpool (CPOOL)
• TrueFi (TRU)

Tổng kết

Centrifuge đã mở ra một chương mới cho cả lĩnh vực TradFi lẫn DeFi, bằng cách token hóa tài sản thực trên môi trường blockchain và cho phép giao dịch, quản lý một cách hiệu quả.

Với nền tảng vững chắc, đội ngũ phát triển giàu kinh nghiệm cùng sự hậu thuẫn từ các VC hàng đầu, Centrifuge hứa hẹn sẽ trở thành một giải pháp đột phá, có thể cải tiến hệ thống tài chính một cách toàn diện, hướng đến sự minh bạch và bền vững.

Anh em đánh giá như thế nào về Centrifuge? Liệu đây có phải là một dự án đáng chú ý mà chúng ta cần quan tâm để đón đầu trend RWA? Hãy để lại ý kiến đánh giá để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!