Những năm gần đây, công nghệ blockchain và thị trường crypto đang dần thay đổi cách chúng ta nhìn nhận về đầu tư và tài chính. Bên cạnh đầu tư vào cổ phiếu của thì giờ đây, nhà đầu tư truyền thống có thể tiếp cận Crypto một cách đơn giản thông qua các quỹ đầu tư, đặc biệt là quỹ mạo hiểm (Venture Capital).

Khi này, nhà đầu tư không cần dành quá nhiều thời gian để research chuyên sâu kiến thức hay quản lý danh mục đầu tư. Bởi mọi vấn đề liên quan đều được đội ngũ quản lý của quỹ đầu tư giải quyết êm xuôi. Không những thế, lợi nhuận của các quỹ này mang lại tương đối ấn tượng.

Vậy các quỹ mạo hiểm nổi bật trong thị trường Crypto gồm những cái tên nào? Có nên đầu tư thông qua quỹ không? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu qua bài viết sau nhé!

Venture Capital là gì?

Venture capital hay quỹ đầu tư mạo hiểm là tổ chức tài chính được thành lập từ tiền vốn của các nhà đầu tư. Trong thị trường Crypto, quỹ sẽ có nhiệm vụ rót vốn vào các dự án tiềm năng và mang về lợi nhuận.

Nhờ chuyên môn của đội ngũ cũng như chiến lược tài chính chuyên nghiệp, các quỹ mạo hiểm sẽ tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, vì thường tham gia vào giai đoạn đầu của dự án nên rủi ro thua lỗ của Venture Capital cũng cao hơn đáng kể so với các quỹ thông thường.

Đọc thêm: Cần biết gì về mô hình Tokenomics 2.0 để tránh làm thanh khoản cho các VCs

Ở Crypto market, nhắc đến Venture Capital không thể nào bỏ qua a16z hay Pantera Capital. Đây là hai quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng nhờ hiệu suất ấn tượng với phương pháp đầu tư thú vị. Mình sẽ phân tích sâu hơn ở phần dưới cho anh em nhé!

Các loại quỹ khác trong thị trường crypto

Quỹ đầu tư phòng hộ (Hedge Fund)

Quỹ đầu tư phòng hộ (Hedge Fund) là các quỹ kiếm lợi nhuận từ sự biến động giá của tài sản crypto bằng cách sử dụng chiến lược đầu tư phức tạp. 

Tức là ngoài việc đầu tư sớm vào dự án, các quỹ đầu tư phòng hộ còn có thể sử dụng các chiến lược phái sinh, market neutral, event-driven,... để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Vậy nên dù thị trường có tăng hay giảm giá, họ vẫn có thể kiếm được tiền.

Ví dụ như Galaxy Digital là một quỹ đầu tư phòng hộ nổi tiếng trong thị trường Crypto. Không chỉ đầu tư vào các dự án, mà Galaxy Digital còn tham gia vào nhiều mảng khác nhau như quản lý tài sản và giao dịch.

Quỹ đầu tư Bitcoin (Bitcoin Fund)

Với quỹ đầu tư Bitcoin (Bitcoin Fund), họ chỉ tập trung vào tài sản có vốn hóa lớn nhất thị trường là Bitcoin. Trách nhiệm của họ là giúp các nhà đầu tư có thể tiếp cận với Bitcoin dễ dàng hơn. Tức là dù anh em không có thời gian, kiến thức về Bitcoin thì vẫn có thể mang về lợi nhuận khi đầu tư qua quỹ này.

Quỹ đầu tư Bitcoin có thể hoạt động dưới nhiều hình thức khác nhau. Ví dụ như quỹ tín thác; quỹ ETF (Exchange-Traded Fund); quỹ đầu tư phòng hộ. Và mỗi loại sẽ có đặc điểm phù hợp với nhu cầu và mục tiêu đầu tư của đa dạng khách hàng.

Ví dụ, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) - một trong những quỹ đầu tư Bitcoin lớn nhất thế giới. Nhà đầu tư có thể tham gia bằng cách mua GBTC - cổ phần đại diện cho một lượng Bitcoin nhất định.

Quỹ đầu tư chỉ số (Index Fund) 

Các quỹ đầu tư chỉ số (Index Fund) có nhiệm vụ theo dõi và kiếm lời dựa trên một vài chỉ số nhất định của thị trường. Vì gồm nhiều loại tài sản nên các đầu tư theo chỉ số sẽ đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro so với việc đầu tư vào từng dự án riêng lẻ.

Ví dụ như quỹ Bitwise 10 Crypto Index Fund - quỹ chỉ số lớn nhất thị trường Crypto. Quỹ này theo dõi 10 đồng coin có vốn hóa lớn nhất market. Và anh em chỉ cần đầu tư vào quỹ là có thể tiếp cận với các đồng coin này rồi.

Ở thị trường chứng khoán thì chúng ta sẽ có nhiều quỹ chỉ số hơn. Điển hình như iShares Core S&P 500 ETF - quỹ ETF của BlackRock chuyên theo dõi chỉ số S&P 500. Hay Invesco QQQ Trust ETF - quỹ ETF của Invesco dành để theo dõi chỉ số NASDAQ-100.

Cách thức hoạt động

Để quỹ đầu tư đi vào hoạt động, họ cần huy động vốn từ các cá nhân/tổ chức bằng cách bán cổ phần hoặc chứng chỉ quỹ. Và số tiền này sẽ được sử dụng để xây dựng danh mục đầu tư.

Mỗi quỹ sẽ có đội ngũ chuyên gia dày dặn kinh nghiệm để chọn lựa và quản lý các tài sản trong danh mục. Họ thường dựa vào các nghiên cứu thị trường, phân tích cơ bản, kỹ thuật, on-chain cũng như các chiến lược đầu tư phù hợp để ra quyết định.

Đọc thêm: 6 động lực giúp thị trường Crypto bùng nổ mạnh mẽ cuối năm 2024

Bên cạnh đó, các nhà quản lý sẽ tìm cách phân bổ tài sản nhằm giảm thiểu rủi ro và tối ưu lợi nhuận. Ví dụ, nếu quỹ có xu hướng đầu tư dài hạn thì họ mua và nắm giữ Bitcoin, Ethereum và các token tiềm năng phát triển bền vững. 

Hoặc có thể lựa chọn giao dịch ngắn hạn token có mức độ rủi ro trung bình để kiếm lời. Thậm chí trong một số trường hợp, quỹ còn có thể đầu tư vào những dự án mới có rủi ro cao nếu cảm thấy tiềm năng tăng trưởng lớn.

Ngoài việc đầu tư và nắm giữ, quỹ còn có thể sử dụng các công cụ tài chính như futures (hợp đồng tương lai), options (quyền chọn), margin (đòn bẩy),... để tăng khả năng sinh lời. Ngoài ra, có thể tận dụng cả DeFi để tham gia staking, yield farming,...và mang về lợi nhuận.

Sau đó, quỹ sẽ báo cáo chi tiết cho nhà đầu tư theo định kỳ hàng tháng/quý/năm về hiệu suất hoạt động. Ngoài báo cáo, họ còn cung cấp các thông tin về phí quản lý, bảng cân đối tài chính, hoạt động kinh doanh,...để các nhà đầu tư có được cái nhìn rõ ràng nhất.

Và cuối cùng chính là hoạt động trả lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Tùy vào loại hình và chính sách quỹ, cách trả lợi nhuận sẽ có sự khác biệt. 

Ví dụ như trả trực tiếp bằng tiền mặt, phân phối cổ tức dưới dạng coin, tái đầu tư danh mục,...Bởi có rất nhiều hình thức chi trả lợi nhuận, vậy nên, anh em cần phải tìm hiểu thật kỹ trước khi tham gia đầu tư thông qua quỹ.

Ưu điểm khi đầu tư vào quỹ Crypto

Lợi nhuận cao hơn quỹ truyền thống

Đầu tiên, chắc chắn phải kể đến khi đầu tư vào quỹ crypto đó chính là lợi nhuận ấn tượng hơn các quỹ truyền thống nhiều. Bởi lẽ, Crypto còn mới và tiềm năng phát triển lớn nên mức độ tăng trưởng sẽ cao hơn.

Được quản lý bởi chuyên gia

Lợi ích thứ hai là danh mục đầu tư sẽ được quản lý bởi các chuyên gia hàng đầu. Đây là điểm cộng vô cùng lớn cho những anh em nhìn thấy tiềm năng của Crypto nhưng lại không có nhiều thời gian để follow. Những chuyên gia này sẽ trực tiếp bám sát từng con sóng, từng xu hướng cho anh em.

Đa dạng hóa đầu tư

Ngoài ra, vì có lượng vốn dồi dào hơn cũng như đa dạng chiến lược quản lý rủi ro, các quỹ đầu tư luôn biết cách phân bổ vào tài sản Crypto nào để phù hợp với giai đoạn thị trường. 

Ví dụ Pantera Capital đầu tư vào rất nhiều mảng trong thị trường, có thể kể đến là Ethereum ecosystem, data service, DEX,...Và tùy vào mức độ rủi ro & lợi nhuận, lượng tài sản được quỹ phân bổ vào sẽ khác nhau.

Tiết kiệm thời gian, công sức

Một ưu điểm khác là quỹ giúp nhà đầu tư giải quyết các vấn đề về lưu trữ tài sản, theo dõi hiệu suất,...

Đây là điểm cộng vô cùng lớn với những người không có nhiều thời gian và mong muốn Crypto là kênh đầu tư thụ động.

Nhược điểm khi đầu tư vào quỹ crypto

Dẫu biết đầu tư vào quỹ sẽ mang lại cho anh rất nhiều lợi ích, tuy nhiên, anh em vẫn cần phải xem xét thật kỹ về các rủi ro mà hình thức này mang lại.

Phí cao

Đầu tiên, phải kể đến là phí quản lý của quỹ Crypto cao hơn nhiều so với truyền thống. Và nó sẽ làm ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của các nhà đầu tư.

Ví dụ với Fidelity 500 Index Fund (FXAIX) - quỹ theo dõi và đầu tư dựa theo chỉ số S&P 500. Quỹ này có phí quản lý hàng năm chỉ dao động quanh mức 0,015%. Tức nếu đầu tư 1000 USD thì anh em chỉ cần trả 1,5 USD tiền phí

Trong khi đó, các quỹ đầu tư Crypto thường có mức phí từ 1-3%. Điển hình như Bitwise 10 Crypto Index Fund đang có phí quản lý là 2,5.% một năm. 

Còn chưa kể đến các quỹ crypto còn thu thêm rất nhiều loại phí khác như phí giao dịch, phí lưu trữ, phí hoạt động,...Đặc biệt là phí hiệu suất (Performance Fee) - khoản tiền mà nhà đầu tư phải trả nếu quỹ hoạt động tốt. Thông thường mức phí này có thể lên tới 20-30% lợi nhuận (khác nhau tùy quỹ).

Khó tiếp cận với một số người

Có thể bạn chưa biết, các quỹ tương đối khó tiếp cận với những người ngoại quốc. Bởi vì không phải quỹ nào cũng cho phép người dân của các quốc gia khác tham gia.

Trong trường hợp vẫn muốn tham gia đầu tư thì có thể tham khảo quỹ Grayscale - một trong những quỹ quản lý tài sản crypto lớn nhất Hoa Kỳ. Tuy nhiên, anh em sẽ phải mở tài khoản qua các công ty môi giới như Interactive Brokers, eToro,...

Và đừng quên kiểm tra tiêu chuẩn "accredited investor" - tức cá nhân hoặc tổ chức đó phải đáp ứng một số tiêu chí tài chính nhất định.

Quy định, pháp lý

Trong tương lai, các quy định pháp lý có thể thay đổi và làm ảnh hưởng đến hoạt động của các quỹ đầu tư Crypto. Ví dụ như cơ quan yêu cầu quỹ phải đăng ký và tuân thủ tiêu chuẩn mới về báo cáo tài chính, kiểm toán,...

Hoặc trong trường hợp mức thuế chính phủ quy định có sự thay đổi thì phí quản lý mà nhà đầu tư phải đóng cũng bị ảnh hưởng theo.

Ngoài ra còn có rất nhiều quy định pháp lý đáng chú ý khác. Ví dụ như chỉ thị chống rửa tiền thứ 5 (AMLD5) yêu cầu các nhà đầu tư cung cấp thông tin chi tiết hơn để tăng tính minh bạch.

Hiệu suất đầu tư

Khi tham gia đầu tư theo venture capital, sẽ có một số rủi ro khi hiệu suất tăng trưởng phụ thuộc vào kỹ năng và quyết định của quản lý quỹ. Nếu đưa ra quyết định sai lầm, quỹ có thể bị lỗ, thậm chí là phá sản.

Vậy nên, anh em cần tìm hiểu về hiệu suất đầu tư, cũng như trình độ của những người quản lý để chọn được quỹ phù hợp với bản thân nhất nhé.

Lợi nhuận so với tự đầu tư

Trong một số trường hợp, lợi nhuận của anh em khi đầu tư theo quỹ sẽ không cao bằng tự đầu tư. Bởi lẽ để giảm thiểu rủi ro thì các quỹ thường đa dạng hóa danh mục với hình thức phân bổ số lượng vốn khác nhau cho từng loại tài sản. 

Với những quỹ có xu hướng đầu tư an toàn thì họ chọn dự án có vốn hóa lớn, tăng trưởng bền vững. Điều này cũng đồng nghĩa với lợi nhuận sẽ không còn quá cao.

Một số quỹ Crypto nổi bật

Binance Labs 

Binance Labs là quỹ đầu tư được thành lập vào năm 2018 của Binance - sàn giao dịch Crypto lớn nhất thế giới. Theo thống kê CryptoRank, Binance Labs đang có mức lợi nhuận trung bình gần 600%, tính đến ngày 6/8/2024.

Để giữ vững uy tín hàng đầu của mình, Binance Labs xây dựng tiêu chuẩn lựa chọn dự án vô cùng khắt khe. Ngoài ra, không chỉ đầu tư vốn mà họ còn cung cấp kỹ thuật, cố vấn chiến lược,...giúp các dự án có thể phát triển mạnh mẽ. 

Nhờ nguồn lực hỗ trợ từ đó nên các dự án được Binance Labs đầu tư cũng có xu hướng thành công hơn so với mặt bằng chung.

Grayscale 

Grayscale là một trong những công ty quản lý tài sản Crypto lớn nhất thị trường hiện nay. Chỉ với sản phẩm Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tổ chức này đã quản lý tới hơn 13,5 tỷ USD.

Khi tham gia đầu tư vào Grayscale, anh em sẽ được tiếp cận với rất nhiều sản phẩm khác nhau như Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale Ethereum Trust (ETHE),...

Quan trọng hơn hết là anh em không cần phải lo lắng về vấn đề lưu trữ cũng như bảo mật các loại tài sản này. Bởi đội ngũ quản lý chuyên nghiệp của Grayscale sẽ giúp anh em làm điều đó.

Tuy nhiên, dù tiết kiệm được rất nhiều thời gian và công sức, anh em vẫn cần phải để ý đến phí quản lý nhé. Vì nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của anh em. Mức phí quản lý của Grayscale đang dao động từ 1.5% - 2,5% tùy loại tài sản.

Pantera Capital

Pantera Capital là một trong những quỹ tier-1 của thị trường Crypto. Theo thống kê, Pantera đã đầu tư vào 205 dự án và mang về lợi nhuận x154 lần - một con số rất khủng khiếp so với đầu tư truyền thống. Profit khổng lồ này đến từ tầm nhìn xa của đội ngũ quản lý quỹ Pantera Capital.

Ví dụ, họ đã liên tục mua Bitcoin từ năm 2013, khi mà giá đồng coin này còn rất thấp, chỉ trong range từ 100 -1,000 USD so với thời điểm hiện tại 56.000 USD (tháng 08/2024).

Ngoài ra, Pantera Capital còn đầu tư từ rất sớm vào nhiều dự án, tổ chức tên tuổi trong Crypto market như Ripple, Coinbase,...

Tuy nhiên, để được tham gia đầu tư vào Pantera là điều không hề dễ dàng. Bởi tổ chức này tuyên bố chỉ chấp nhận khoản tiền tối thiểu là 1 triệu USD. Ngoài ra, phí quản hằng năm là 2% và họ còn yêu cầu trả thêm phí hiệu suất đầu tư từ 20-40% nữa.

Lời kết

Việc đầu tư vào các quỹ mạo hiểm trong thị trường crypto có thể mang lại nhiều lợi ích, tuy nhiên, lựa chọn quỹ uy tín là điều mà anh em không được bỏ qua.

Để chọn lựa chính xác hơn, anh em cần để ý các yếu tố về lịch sử hoạt động, hiệu suất đầu tư, chuyên môn và kinh nghiệm của đội ngũ quản lý, các loại phí,...của quỹ đó nhé.

Ngoài ra, cũng nên cân nhắc giữa việc tự đầu tư và đầu tư qua quỹ. Bởi vì dù đầu tư theo quỹ sẽ tiết kiệm thời gian và công sức nhưng sẽ không có sự chủ động trong việc mua bán. Đôi khi lợi nhuận thực tế còn thấp hơn so với tự đầu tư rất nhiều.

Tóm lại, qua bài viết vừa rồi mình đã cung cấp cho anh em những thông tin hữu ích cũng như một số quỹ uy tín trong thị trường Crypto. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, đừng ngại chia sẻ xuống dưới để mình và các thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN hỗ trợ nhé! 

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!