Tether (USDT) và USD Coin (USDC) hiện là 2 Stablecoin được sử dụng phổ biến nhất. Tuy nhiên, nhược điểm của chúng là bị kiểm soát tập trung bởi các công ty, dẫn đến thiếu minh bạch và ẩn chứa nhiều rủi ro.

Usual ra đời để giải quyết vấn đề này với giải pháp USD0 - một stablecoin phi tập trung độc đáo, tận dụng sức mạnh của RWA từ các tổ chức lớn như BlackRock và Ondo Finance. Đây cũng là dự án thứ 61 trên nền tảng Launchpool và Pre-Market của Binance, theo một thông báo vừa được đưa ra vào ngày 14/11/2024.

Vậy Usual là gì? Điều gì khiến USD0 trở nên đặc biệt so với các stablecoin khác? Anh em hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!

Usual (USUAL) là gì?

Usual là tổ chức phát hành stablecoin USD0, đảm bảo an toàn, bảo mật và phi tập trung. Mục tiêu của dự án là mang lại quyền sở hữu và quản trị thực sự cho cộng đồng thông qua token USUAL.

Usual hoạt động trên nhiều chain, thực hiện nhiệm vụ tổng hợp RWA từ các tổ chức lớn như BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0 hoặc Hashnote, sau đó chuyển đổi chúng thành USD0. Stablecoin USD0 hoàn toàn phi tập trung, không cần cấp phép, có thể xác minh on-chain và dễ dàng tích hợp vào các giao thức DeFi.

Usual giải quyết vấn đề gì?

Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét những thực trạng hiện hữu sau đây của stablecoin, RWA và DeFi:

• Tether và Circle đã tạo ra hơn 10 tỷ USD doanh thu vào năm 2023, với định giá vượt quá 200 tỷ USD. Mặc dù vậy, không có bất kỳ khoản tiền nào được trích ra để chia sẻ cho những người dùng đã đóng góp vào thành công của họ.
• RWA đang tăng trưởng rất nhanh, mặc dù tokenized US T-Bills (trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn được token hóa) đã xuất hiện và khá phổ biến, nhưng nhìn chung thì việc tích hợp chúng vào DeFi vẫn còn nhiều thách thức. Điều này thể hiện rõ qua thực tế là có chưa đến 5000 người đang giữ RWA trên blockchain.
• Người dùng DeFi mong muốn được tham gia và chứng kiến ​​sự thành công của các dự án mà họ đang hỗ trợ. Tuy nhiên, mô hình chia sẻ lợi nhuận hiện tại không đủ khuyến khích người dùng chấp nhận rủi ro để tham gia sớm và đóng góp cho dự án.

Xuất phát từ những thực trạng này, Usual đã vạch ra những vấn đề chính sau đây để tập trung giải quyết:

• Thiếu minh bạch: Hiện nay, các stablecoin như USDT, USDC chưa hoàn toàn minh bạch vì phần lớn hoạt động diễn ra off-chain và người dùng không thể kiểm chứng đầy đủ các khoản tài sản đảm bảo. Thay vào đó, Usual sử dụng mô hình stablecoin hoàn toàn on-chain với tính minh bạch cao, kết hợp hệ thống DAO công bằng và hiệu quả, đảm bảo mọi quyết định đều được cộng đồng xem xét và phê duyệt.
• Rủi ro phá sản từ ngân hàng truyền thống: Các stablecoin dựa trên tiền tệ fiat hiện tại đang quá phụ thuộc vào các ngân hàng thương mại. Đây là một rủi ro lớn trong trường hợp ngân hàng gặp khó khăn, chẳng hạn như vụ việc Silicon Valley Bank sụp đổ vào năm 2023. Usual giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng tài sản đảm bảo là các RWA, giúp duy trì giá trị ổn định cho USD0 mà không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống.
• Độc quyền lợi nhuận: Các tổ chức phát hành stablecoin lớn như Tether (USDT) và Circle (USDC) hoàn toàn không chia sẻ doanh thu cho người dùng. Ngược lại, mô hình hoạt động của Usual cho phép phân phối toàn bộ giá trị và quyền lợi đến cộng đồng.
• Đảm bảo quyền sở hữu và chia sẻ doanh thu: Thông qua Usual, người dùng không chỉ có quyền tham gia mà còn được sở hữu một phần nền tảng. Lợi nhuận từ tài sản đảm bảo được đưa vào ngân quỹ của giao thức, sau đó phân phối lại cho người dùng dưới dạng token USUAL. Đây là cách tạo động lực cho cộng đồng, khuyến khích họ tham gia sớm và đảm bảo tính minh bạch trong quá trình chia sẻ doanh thu.

Các sản phẩm chính của Usual

Usual đang cung cấp 3 sản phẩm chính: Stablecoin USD0, USD0++ Enhanced TBill và Token USUAL.

Stablecoin USD0

USD0 là một loại stablecoin phi tập trung được tạo ra từ giao thức Usual, gọi là "Liquid Deposit Token" (LDT), mang lại sự an toàn và tính ổn định cao cho người dùng DeFi.

USD0 là stablecoin đầu tiên trên thế giới được hỗ trợ 1:1 bằng RWA, cụ thể là các US T-Bills, giúp hạn chế tối đa rủi ro mất peg do không phụ thuộc vào các ngân hàng thương mại.

Các đặc điểm nổi bật của USD0:

• Ổn định và bảo mật cao: USD0 được đảm bảo hoàn toàn bởi RWA và không bị kiểm soát tập trung, giúp giảm thiểu rủi ro và đảm bảo sự ổn định, an toàn cho tài sản của người dùng.
• Minh bạch và đáng tin cậy: USD0 duy trì lượng tài sản đảm bảo theo thời gian thực, người dùng luôn có thể kiểm tra chúng bất cứ lúc nào, đảm bảo tính minh bạch tối đa trong hệ sinh thái.
• Sử dụng tự do và không cần cấp phép: USD0 có thể dễ dàng được giao dịch và tích hợp trong các ứng dụng DeFi mà không cần cấp phép, giúp tăng cường tính linh hoạt và khả năng tiếp cận người dùng.
• Hệ thống thanh khoản thống nhất: USD0 được đảm bảo bởi các RWA khác nhau để tạo ra nguồn thanh khoản mạnh mẽ, giúp người dùng dễ dàng chuyển đổi và quản lý tài sản.

USD0++ Enhanced TBill

USD0++ Enhanced TBill (USD0++) là một sản phẩm DeFi tiên tiến của Usual, sử dụng USD0 làm tài sản đảm bảo, giúp người dùng tham gia đầu tư vào US T-Bills với thời hạn 4 năm và lợi nhuận hấp dẫn.

Chủ sở hữu USD0++ không chỉ nhận được lãi suất gián tiếp từ US T-Bills mà còn được hưởng lợi từ cơ chế thưởng của giao thức Usual.

Các đặc điểm nổi bật của USD0++:

• Không rủi ro về vốn gốc: USD0++ được bảo đảm hoàn toàn bởi USD0 (bị lock trong suốt thời gian nắm giữ), giúp duy trì giá trị của tài sản gốc, tránh tác động từ các yếu tố bên ngoài.
• Lãi suất đảm bảo và rủi ro thấp: USD0++ duy trì một mức lợi nhuận cơ bản dựa trên tỷ lệ sinh lời của RWA - một dạng tài sản có tính ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi biến động của lãi suất thị trường.
• Tính thanh khoản cao: Người dùng có thể giao dịch USD0++ trên các thị trường thứ cấp một cách linh hoạt với khả năng thanh khoản cao.
• Phân phối lợi nhuận bằng token USUAL: USD0++ không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn cung cấp quyền sở hữu giao thức cho người dùng thông qua việc phân phối token USUAL. Điều này có nghĩa là người dùng được tham gia vào sự phát triển dài hạn của giao thức Usual.
• Không yêu cầu mức đầu tư tối thiểu: USD0++ không yêu cầu mức đầu tư tối thiểu ban đầu, giúp dễ dàng tiếp cận đến nhiều đối tượng người dùng.
• Hoạt động tốt trong các điều kiện thị trường: USD0++ được thiết kế để sinh lời ổn định, bất kể trong điều kiện thị trường tăng hay giảm.

Token USUAL

USUAL là token quản trị của giao thức Usual, được thiết kế để tăng trưởng giá trị lâu dài. USUAL mạng lại cho chủ sở hữu nhiều lợi ích, từ thu nhập thụ động đến quyền tham gia quản trị giao thức.

Các đặc điểm chính của USUAL:

• Quyền quản trị: Chủ sở hữu USUAL được quyền tham gia bỏ phiếu cho các quyết định về cấu trúc giao thức, chính sách tài sản đảm bảo, kho quỹ và cơ chế chia sẻ doanh thu. Bằng cách nắm giữ và staking USUAL, người dùng còn được sử dụng các dịch vụ và tiện ích đặc quyền.
• Tăng trưởng giá trị: Cơ chế staking và buy back (mua lại) token giúp tăng giá trị dài hạn cho USUAL.
• Phân phối công bằng, tập trung vào cộng đồng: Usual phân phối 90% nguồn cung token USUAL cho cộng đồng, đảm bảo không có sự chênh lệch quyền lực giữa retailer và các whale.

Đội ngũ phát triển

Các thành viên đứng đầu nhóm phát triển Usual bao gồm:

• Pierre Person (CEO): Pierre hiện là Phó giáo sư tại viện nghiên cứu chính trị Sciences Po. Trước đó anh từng làm việc trong Quốc hội Pháp và một số tổ chức chính trị. Pierre đến với blockchain và Crypto với mục đích tìm ra con đường giúp củng cố vị thế của Pháp và châu Âu trên bản đồ tài chính thế giới.
• Hugo Sallé de Chou (COO): Hugo từng là Co-founder & CEO của một startup có tên là Pumpkin, trước đó anh từng làm việc cho Dailymotion.

Các nhà đầu tư & đối tác

Nhà đầu tư

Dự án đã huy động được tổng cộng 8,5 triệu USD qua 2 vòng gọi vốn do IOSG Ventures và Kraken Ventures dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Breed VC, GSR Ventures, Mantle, StarkWare,...

Đối tác

Usual hiện là đối tác của các dự án Stargate, Pyth, Gamma Swap, Camelot,...

Usual Tokenomics

Token Key Metrics

• Token Name: Usual
• Ticker: USUAL
• Blockchain: Ethereum
• Contract: 0x430a2712cEFaaC8cb66E9cb29fF267CFcfA38a42
• Total Supply: 4B USUAL
• Max Supply: 4B USUAL
• Initial Circulating Supply: 494.6M USUAL
• Giá hiện tại: Updating
• Market cap: Updating
• FDV: Updating
• TGE: Updating

Token Use Cases

Token USUAL chủ yếu được dùng cho mục đích quản trị dự án. Cụ thể, chủ sở hữu USUAL có quyền tham gia bỏ phiếu cho các đề xuất liên quan đến cấu trúc giao thức, chính sách tài sản đảm bảo, kho quỹ và cơ chế chia sẻ doanh thu.

Token Allocation

• Updating

Token Release Schedule

• Updating

Nhận xét cá nhân về tokenomics & lịch vesting

• Updating

Mua và nắm giữ USUAL ở đâu?

• Token USUAL sẽ sớm được listing trên các sàn Binance sau khi kết thúc Launchpool và Pre-market.
• Token USUAL có thể được lưu trữ trên các ví sàn hoặc các ví EVM như Metamask, Trust wallet, Coin98 wallet.

Thông tin về Usual (USUAL) trên Binance Launchpool và Pre-Market

Người dùng khóa BNB và FDUSD để nhận USUAL trong bốn ngày, bắt đầu từ 70:00 ngày 15/11/2024 (giờ Việt Nam).

Token USUAL sau đó được list trên Binance Pre-Market cho cặp giao dịch USUAL/USDT vào lúc 17:00 ngày 19/11/2024 (giờ Việt Nam). Thời gian kết thúc Pre-Market và list spot sẽ được thông báo sau.

Tổng phần thưởng token USUAL trên Binance Launchpool là 300.000.000 USUAL (chiếm 7,5% tổng cung), trong đó:

• Pool BNB: 255.000.000 (85%), tối đa mỗi người nhận được 265.625 token.
• Pool FDUSD: 45.000.000 (15%), tối đa mỗi người nhận được 46.875 token.

Road map

Dự án chưa công bố lộ trình phát triển chính thức cho giai đoạn tiếp theo, mình sẽ cập nhật sớm nhất ngay khi có thông tin.

Các dự án tương tự

Một số dự án tương tự làm cùng mảng stablecoin phi tập trung như Usual có thể kể đến như:

• MakerDAO (MARKER) với DAI
• Frax (FRAX) với FRAX
• Ondo Finance (ONDO) với USDY

Tổng kết

Nhìn chung, Usual không chỉ đơn thuần là một nền tảng phát hành stablecoin, dự án thể hiện một tầm nhìn toàn diện và hướng đến mục tiêu xây dựng hệ sinh thái DeFi bền vững.

Bằng cách kết hợp với RWA trong cơ chế vận hành stablecoin, Usual mang đến sự an toàn, minh bạch và quyền sở hữu cho cộng đồng. Với sự hậu thuẫn từ các VCs lớn và đội ngũ phát triển dày dặn kinh nghiệm, Usual hứa hẹn sẽ mở ra một kỷ nguyên mới cho stablecoin phi tập trung.

Anh em đánh giá như thế nào về Usual? Liệu USD0 có đủ sức để cạnh tranh với các stablecoin hàng đầu như USDT hay USDC? Hãy comment ý kiến xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé! 

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!