Trong chu kỳ tăng trưởng 2024-2025, Liquid Staking và Restaking đã trở thành tâm điểm của không gian DeFi.

Các giao thức như EigenLayer, Renzo Protocol, Puffer Finance,... nhanh chóng tạo dấu ấn với Total Value Locked (TVL) tăng trưởng ấn tượng, thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ người dùng và các quỹ đầu tư lớn.

Khi cuộc tranh đua giành thị phần trở nên ngày càng gay cấn, một cái tên mới mẻ nhưng vô cùng tiềm năng đã xuất hiện, đó chính là StakeStone (STONE). Với khoản đầu tư từ hai top VCs là Binance Labs và OKX Ventures, dự án đang chứng tỏ được nội lực của mình so với mặt bằng chung thị trường.

Vậy StakeStone có gì đặc biệt? Dự án này có những sản phẩm nào nổi bật? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu ngay trong bài viết sau đây!

StakeStone là gì?

StakeStone là giao thức Liquid Staking (LSD) hoạt động đa chuỗi với hai Liquid Staking Token (LSTs) gồm STONE trên Ethereum và SBTC trên Bitcoin. Dự án có kiến trúc linh hoạt, hỗ trợ đa dạng các pool staking và cả restaking. Nhờ đó, StakeStone có thể tạo ra thị trường thanh khoản đa chuỗi xoay quanh token STONE, mang tới cho người dùng nhiều use case và cơ hội gia tăng lợi nhuận.

StakeStone giải quyết vấn đề gì?

Sau khi Ethereum triển khai cơ chế Proof-of-Stake (PoS) và bản nâng cấp Shanghai, một kỷ nguyên mới đã mở ra trên blockchain này.

Staking cung cấp cho người dùng một nguồn lợi nhuận rất lớn. Nhiều giao thức Liquid Staking cũng ra đời, từ đó giúp user dễ dàng tham gia stake hơn, tuy nhiên, vô hình chung đã tạo nên sự phân mảnh thanh khoản.

Các giao thức mới muốn tối ưu thanh khoản và lợi nhuận từ LSD phải đối mặt với nhiều thách thức:

• Kết nối nhiều pool staking trên vô số các blockchain và chiến lược stake khác nhau
• Phân bổ tài sản hiệu quả theo lãi suất trong thời gian thực
• Đảm bảo lợi nhuận tốt mà vẫn kiểm soát được chi phí giao dịch

StakeStone nhìn nhận được vấn đề này và mang đến giải pháp tạo ra một cơ sở hạ tầng LSD thống nhất. LST STONE có khả năng tương thích với nhiều chuỗi nên StakeStone có thể:

• Tối ưu lợi nhuận staking với đa dạng pool tại nhiều blockchain
• Ứng dụng linh hoạt trên nhiều giao thức và blockchain khác nhau
• Tạo một lớp thanh khoản bổ sung, giúp người dùng dễ dàng tham gia và tận dụng liquidity hiệu quả hơn

Tóm lại, StakeStone không chỉ đơn giản hoá việc staking và quản lý thanh khoản mà còn kết nối các giao thức khác nhau, tạo nên một giải pháp toàn diện, dễ dàng tiếp cận cho cả users và developers.

Các sản phẩm của StakeStone

STONE

STONE là LST của StakeStone, cụ thể hơn là một ERC20 token với cơ chế non-rebase tương tự như wstETH của Lido. Non-rebase token là cơ chế mà số dư STONE trong ví của người dùng sẽ không tăng, thay vào đó, giá trị STONE neo theo ETH sẽ tăng lên do tích lũy từ lợi suất stake ETH.

Ví dụ: Nếu anh A stake 100 ETH nhận lại 100 STONE, sau một năm, giá trị của 1 STONE sẽ trở thành 1,04 ETH. Tổng lại, 100 STONE trước đó của anh A sẽ nhận lại được tương đương 104 ETH.

Đặc biệt hơn, STONE còn là một chuẩn OFT (Omnichain Fungible Token) trên LayerZero. Điều này cho phép STONE tương tác dễ dàng hơn giữa các chain khác nhau, nâng cao khả năng cross-chain, từ đó giúp STONE trở thành một LST được sử dụng phổ biến.

SBTC

SBTC là một giải pháp biến BTC thành tài sản thanh khoản, có khả năng hoạt động xuyên chuỗi, giúp giao dịch BTC dễ dàng hơn trong các hệ sinh thái Layer 1 (L1), Layer 2 (L2) có tích hợp EVM.

Một số tính năng nổi bật của SBTC:

• Ứng dụng linh hoạt: SBTC hỗ trợ nhiều giao thức DeFi hàng đầu, giúp người dùng dễ dàng gia tăng lợi nhuận từ BTC mà họ hold
• Thanh khoản đa chuỗi: Cung cấp thanh khoản liền mạch cho BTC
• Rút tiền nhanh: Rút SBTC tức thì theo tỷ lệ 1:1 với BTC gốc

STONEBTC

STONEBTC là Liquid Staking Token có khả năng tạo ra lợi nhuận, giúp người dùng tối ưu hoá tiềm năng kiếm lợi từ BTC của mình. Tận dụng các nguồn APR từ stake hoặc restake BTC, STONEBTC để đa dạng hoá dòng vốn mà không làm mất đi tính thanh khoản hoặc ứng dụng DeFi của BTC.

Stakestone hoạt động như thế nào?

Các thành phần chính

Về kỹ thuật, StakeStone hoạt động dựa trên các thành phần chính sau:

• StakeStone Vault: Đây là nơi chứa tài sản nạp, rút và thanh toán của người dùng
• Minter: Là một smart contract có nhiệm vụ phát hành (mint) và đốt (burn) STONE
• OPAP: Là các đề xuất nhằm bổ sung thêm route mới có lợi suất cao và tối ưu hoá phân bổ tài sản
• Strategy Pool: Là thành phần áp dụng cơ chế whitelist do OPAP quản lý, đảm bảo khả năng tương thích cao với các loại tài sản LST và Liquid Restaking Token (LRT), đồng thời cung cấp những route có lợi suất tốt nhất. Bên cạnh đó, các strategy pool này cũng có khả năng cô lập các tài sản rủi ro trong từng route chiến lược riêng biệt.

Cách thức vận hành của STONE

STONE hoạt động dựa trên 5 bước chính:

• Bước 1:
  • Người dùng gửi ETH vào hệ thống StakeStone
  • Minter sẽ phát hành STONE dựa trên tỷ lệ ETH của người dùng, sau đó gửi STONE về lại cho user
  • ETH của người dùng sẽ chuyển lại vào Vault của StakeStone
• Bước 2:
  • Khi quy trình triển khai được kích hoạt, ETH từ Vault sẽ được phân bổ vào Strategy Pool
  • Pool này chứa nhiều chiến lược đầu tư được đề xuất thông qua cơ chế OPAP, đảm bảo tối ưu hóa lợi nhuận
• Bước 3:
  • Phân bổ ETH sẽ được tái cân bằng thường xuyên nhờ chiến lược mà holder STONE quyết định thông qua OPAP
  • Các chiến lược mới sẽ được thêm vào Strategy Pool khi cộng đồng chấp thuận
• Bước 4:
  • ETH trong Strategy Pool được triển khai theo các chiến lược như stake để tạo stETH hoặc restaking trên EigenLayer
  • Hệ thống multisig sẽ quản lý để đảm bảo an toàn và minh bạch
• Bước 5:
  • StakeStone sử dụng cơ sở hạ tầng của Native để cung cấp thanh khoản đa chuỗi, cho phép rút tiền ngay lập tức với mức trượt giá thấp trên bất kỳ chain nào
  • STONE có thể sử dụng trên các DEX mà không cần xây dựng pool thanh khoản chuyên dụng, giúp tối ưu hoá hiệu quả của các giao thức

Bộ tính năng trên StakeStone

STONE-Fi (Stone Pools)

STONE-Fi là nền tảng phân phối thanh khoản đa chuỗi, giúp kết nối nguồn liquidity giữa các hệ sinh thái và giao thức khác nhau, đảm bảo dòng vốn của người dùng được sử dụng hiệu quả nhất.

Hiện STONE-FI đã hỗ trợ trên nhiều blockchain như Ethereum, Scroll, Linea và Zircuit với đa dạng giao thức. Mỗi giao thức sẽ có những yêu cầu cũng như phần thưởng khác nhau mà người dùng cần cân nhắc để tham gia.

Vaults

Vault là tính năng được phát triển với mục tiêu giúp người dùng tối ưu hoá giá trị tài sản của mình thông qua các chiến lược đầu tư đa dạng và dễ sử dụng. Thay vì tìm kiếm và quản lý phức tạp trên DeFi, người dùng chỉ cần tham gia StakeStone Vault để tận dụng nguồn yield hiệu quả và tự động.

Tính tới tháng 11/2024, Vault duy nhất hoạt động trên StakeStone là Plume Pre-Deposit Vault với TVL 36.75 triệu USD. Khi nạp tiền vào vault này, người dùng sẽ nhận về phần thưởng gồm STONE và PLUME token.

Transparency

Là giao diện giúp người dùng kiểm tra và theo dõi phân bổ tài sản trên StakeStone, với biểu đồ tròn vô cùng trực quan. Ngoài ra, tính năng này còn hỗ trợ kiểm tra OPAP, từ đó users dễ dàng theo dõi đề xuất mới cũng như xem lại lịch sử proposal cũ.

Bridge

Là giải pháp giúp người dùng chuyển STONE và SBTC sang các chain đích. StakeStone hợp tác với LayerZero để tích hợp cầu nối này lên website của mình.

Omni-Chain Carnival

Là chuỗi chiến dịch đặc biệt do StakeStone triển khai, nhằm thúc đẩy sự tham gia của người dùng và mở rộng use case cho STONE. Chương trình được giới thiệu và phát động từ tháng 03/2024.

StakeStone sẽ phân bổ hơn 6.5% tổng cung STONE làm phần thưởng qua nhiều giai đoạn:

• Giai đoạn đầu (Early Access) kéo dài 4 ngày, tăng 15% khoản thưởng cho những người đăng ký sớm
• Giai đoạn 2 (Deposit) chiếm 3% tổng cung STONE

Tình hình phát triển của dự án

Sau một giai đoạn phát triển testnet, tính tới 12/2024 StakeStone đã đạt được:

• Tổng giá trị bị khoá: Hơn 462 triệu USD
• Tổng ETH bị khoá: 134,610 ETH
• Tổng số lượng staker: 151,412
• Cung lưu thông của STONE: Đạt 130,349
• Tổng phần thưởng: Hơn 5,593 ETH

Đội ngũ dự án

Team

StakeStone được thành lập và vận hành bởi 3 thành viên chính, bao gồm:

• Charles K (Co-Founder): Updating…
• Rose Li (CSO): Rose từng làm việc tại một số công ty truyền thống gồm Light & Motion Ltd, EDITION. Ngoài ra, bà còn có 3 năm hoạt động tại quỹ Kernel Ventures. Đến tháng 04/2024, Rose trở thành CSO tại StakeStone.
• Ivan K (CMO): Updating…

Advisor

• Updating…

Nhà đầu tư và đối tác

Các vòng gọi vốn

StakeStone đã gọi vốn thành công 2 vòng với số tiền lên đến 22 triệu USD. 

Chi tiết hơn:

• Undisclosed (25/03/2024): Do Binance Labs lead, tuy nhiên không rõ số tiền huy động được.
• Undisclosed (11/11/2024): Dự án được rót vốn 22 triệu USD, dẫn đầu bởi Polychain Capital. Ngoài ra còn có sự tham gia của rất nhiều VCs tên tuổi, đáng kể đến là Binance Labs, OKX Ventures, Amber Group, HashKey Capital, SevenX Capital,...

Nhà đầu tư & Đối tác

Về mạng lưới đối tác của StakeStone, dự án đã công bố quan hệ hợp tác với nhiều cái tên đặc biệt như Zircuit, ZeroLend, Merlin Chain, Polyhedra,...

StakeStone Tokenomics

Token Key Metrics

• Token name: StakeStone
• Ticker: STON
• Blockchain: Ethereum
• Token contract: Updating…
• Loại token: ERC-20
• Token supply: Updating…
• Circulating supply: Updating…
• Giá token: Updating… 
• Market cap: Updating…
• TGE: Updating…

Token Use Case

• Updating…

Token Allocation

• Updating…

Token Release Schedule

• Updating…

Roadmap

StakeStone hiện vẫn chưa cập nhật về roadmap cụ thể. Tuy nhiên, sắp tới dự án có thể triển khai tích hợp lên nhiều blockchain hơn như Arbitrum, Mantle,... Bên cạnh đó sẽ hợp tác với một số dự án DeFi để gia tăng use case cho STONE.

Hướng dẫn sử dụng StakeStone

Stake

Bước 1: Truy cập đường link: https://app.stakestone.io/u/eth/stake 

Bước 2: Ấn chọn Connect Wallet -> Kết nối ví

Bước 3: Nhấn chọn Stake

Bước 4: Nhập số lượng ETH bạn muốn stake -> Deposit -> Xác nhận giao dịch trên ví là hoàn thành bước Stake và nhận lại STONE

Unstake

Sau khi đã stake xong, nếu muốn unstake anh em cần thực hiện theo các bước như sau:

Bước 1: Trỏ chuột sang phần Unstake

Bước 2: Nhập số lượng STONE muốn unstake -> Ấn chọn Request Withdrawal và xác nhận giao dịch trên ví

Lưu ý, khi unstake anh em sẽ mất từ 7-14 ngày mới được nhận lại số tiền mình đã stake.

Nhận định cá nhân & tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về StakeStone mà bạn cần nắm. Có thể thấy được rằng, mặc dù dự án Liquid Staking này vẫn còn non trẻ và ở giai đoạn đầu phát triển nhưng việc nhận được sự chú ý và rót vốn từ hai ông lớn Binance Labs và OKX Ventures cũng phần nào thể hiện được tiềm năng triển vọng của giao thức.

Tính tới thời điểm viết bài 11/2024, TVL của StakeStone đang ở mức 465 triệu USD, giảm hơn 60% so với đỉnh 1.381 tỷ USD. Dự án cũng đang bị ảnh hưởng bởi tình hình mảng LSD không còn quá hấp dẫn và hệ sinh thái Ethereum chưa thực sự khởi sắc.

Tuy nhiên, StakeStone vẫn có nguyên vẹn khả năng trở thành “ông kẹ” để tranh giành, chia lại miếng bánh thị phần Liquid Staking, khi mảng này đang bị độc chiếm bởi Lido.

Những nhận định trên đều mang ý kiến cá nhân của mình. Còn bạn nghĩ sao về tiềm năng của StakeStone trong tương lai? Liệu StakeStone có đủ sức để trở thành dự án Liquid Staking đa chuỗi top 1 hay không? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn với mình và các thành viên cộng đồng TradeCoinVN bằng cách để lại bình luận phía dưới nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!