Cung tiền M2 của Mỹ tăng cao kỷ lục, chu kỳ bull run đã sẵn sàng?

Những ngày gần đây, các thị trường tài chính đồng loạt tăng mạnh. Trong đó có chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục là 5.735 còn giá Vàng tăng lên 2.690 USD một Ounce. Tính đến thời điểm hiện tại, năm 2024 đã trở thành năm có hiệu suất tốt nhất đối với vàng trong thế kỷ 21. 

Vậy điều gì đã góp phần khiến các thị trường tài chính đồng loạt tăng trưởng trong những ngày gần đây? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu các nguyên nhân trong bài viết sau đây nhé!

Yếu tố quan trọng góp phần khiến các thị trường đầu tư tăng trưởng tốt trong thời gian gần đây đến từ việc nhiều quốc gia đồng loạt thực hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ. Những chính sách này đã góp phần bơm thanh khoản (add liquidity) vào nền kinh tế toàn cầu. 

Tính đến ngày 25/09, bảng cân đối kế toán kết hợp của 15 Ngân hàng trung ương hàng đầu trên toàn thế giới đã vượt quá 31 nghìn tỷ USD - mức cao nhất kể từ tháng 4 năm nay. Con số này đã hồi phục tốt kể từ tháng 7, phản ánh các gói kích thích được nhiều quốc gia tung ra nhằm ứng phó với bối cảnh kinh tế bất ổn. 

Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã tiến hành cắt giảm lãi suất mạnh tay 50 điểm cơ bản (50 bps) vào ngày 19/09. Biểu đồ Dot Plot cũng cho thấy FED có thể cắt giảm lãi suất thêm 0.5% vào dịp cuối năm nay. 

Đọc thêm: Tóm tắt phát biểu & dự phóng của FED sau khi cắt 0.5% lãi suất

Chỉ tính riêng trong tháng 8, nguồn cung tiền M2 của Hoa Kỳ đã tăng gần 1% - hiện ở mức 21.1 nghìn tỷ USD. Đây cũng là mức cao nhất của lượng cung tiền M2 kể từ cuối năm 2022, thời điểm thị trường toàn cầu đang “chìm trong sắc đỏ”.

Nguồn cung tiền M2 bao gồm lượng tiền mặt đang lưu hành, tiền tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn và các quỹ tương hỗ. Sự gia tăng nguồn cung tiền M2 ổn định trong những tháng qua đóng vai trò quan trọng khiến các thị trường đầu tư bật tăng mạnh. 

Theo lịch sử, có một mối tương quan mạnh mẽ giữa S&P 500 và nguồn cung tiền M2. Ví dụ, khi đại dịch Covid 19 nổ ra năm 2020 thì nguồn cung M2 đã chạm đáy ở mức 15,2 nghìn tỷ USD vào tháng 2, ngay trước khi S&P 500 chạm mức thấp khoảng 2.409 điểm vào tháng 3. 

Một mô hình tương tự đã xảy ra vào tháng 10 năm 2023, khi chính sách tiền tệ thắt chặt khiến M2 chạm đáy ở mức 21 nghìn tỷ USD. Ngay sau đó, S&P 500 tạo đáy tại 4.117 - được biểu thị qua 2 hình khoanh tròn dưới đây. 

Đọc thêm: Bitcoin có thể vượt 100.000 USD nhờ điều kiện tài chính nới lỏng nhất kể từ năm 2021!

Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của nguồn cung tiền M2 là 7%, trong khi S&P 500 đã đạt được CAGR là 14% trong vòng 5 năm qua. Những con số này bị lu mờ trước mức CAGR ấn tượng là 50% của BTC (Bitcoin) trong cùng kỳ.

Mối tương quan giữa cung tiền M2 với thị trường tài chính nói chung và Crypto nói riêng được thể hiện khá rõ qua những lần đi đồng pha trong những chu kỳ trước. Vẫn có câu nước chảy chỗ trũng, khi một lượng tiền lớn được bơm ra thị trường trong bối cảnh địa chính trị, kinh tế ổn định hơn sẽ kích thích sự tăng trưởng của các thị trường đầu tư và đầu cơ nhằm tìm kiếm lợi nhuận khủng. 

Với quy mô vốn hóa toàn ngành Crypto vào khoảng hơn 2 nghìn tỷ USD, khá khiêm tốn so với hơn 52 nghìn tỷ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, chúng ta hoàn toàn có thể kỳ vọng về một sóng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai gần, khi nguồn cung tiền tiếp tục tăng do FED đã bước vào chu kỳ hạ lãi suất và các ngân hàng trung ương lớn bơm tiền để kích thích nền kinh tế.

Tính đến thời điểm viết bài, giá BTC hiện đang giao dịch quanh mức 63.600 USD - tăng gần 1% trong vòng 24 giờ qua. Trong khi BTC tiếp tục giao dịch trong phạm vi 62.000 USD - 64.000 USD, nhiều Altcoin vẫn bật tăng mạnh mẽ như CELO (tăng 25%), SEI (tăng 25%), 1MBABYDOGE (tăng 21%), …

Đọc thêm: Bitcoin "nhả Dom", mùa Altcoin đã sẵn sàng khởi động?

🎯 Lưu ý: Bài viết chỉ mang tính chất cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Do đó, nhà đầu tư cần trang bị kiến thức đầy đủ về thị trường tiền điện tử và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia đầu tư. Hãy theo dõi TradeCoinVN Newsfeed để cập nhật các tin tức nóng hổi nhất trên thị trường Crypto bạn nhé!