Gần đây, BlackRock đã công bố một báo cáo mới để giải thích về tiềm năng của Bitcoin, lý do tại sao nó khác biệt so với các loại tài sản khác và cách quản lý danh mục đầu tư Bitcoin một cách hiệu quả.

Anh em hãy cùng TradeCoinVN khám phá những insight chính từ bài báo cáo này của BlackRock nhé! Bắt đầu nào!

Bitcoin là một tài sản riêng biệt

Bản chất của Bitcoin là một tài sản phi tập trung, không có chủ quyền và khan hiếm, khiến nó về cơ bản là khác biệt so với các tài sản tài chính truyền thống. Hơn nữa, Bitcoin có những yếu tố rủi ro và lợi nhuận độc đáo, không tương quan với các loại tài sản khác trong dài hạn.

Đầu tiên, chúng ta cần hiểu những yếu tố cốt lõi làm nên sự đặc biệt của Bitcoin.

Ra đời vào năm 2009, Bitcoin là đồng Crypto đầu tiên xuất hiện và được chấp nhận rộng rãi nhất trên thế giới, nó có tính toàn cầu cao, khan hiếm và cực kỳ phi tập trung. Những đặc điểm này giúp Bitcoin giải quyết nhiều vấn đề mà các loại tiền tệ truyền thống đã và đang gặp phải suốt nhiều thế kỷ, cụ thể:

• Bitcoin có nguồn cung cố định và giới hạn 21 triệu, giúp lưu giữ giá trị và chống lại lạm phát hiệu quả.
• Bitcoin tồn tại hoàn toàn ở dạng kỹ thuật số, có thể chuyển đi bất cứ đâu trên thế giới và gần như ngay lập tức với chi phí cực thấp, loại bỏ rào cản trong chuyển tiền xuyên biên giới.
• Tính phi tập trung và không cần sự cho phép giúp Bitcoin trở thành hệ thống tiền tệ đầu tiên mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia.

Mặc dù có vô số altcoin đã được ra đời sau thành công của Bitcoin, chúng có nhiều ứng dụng và tiện ích hơn, nhưng cho đến nay Bitcoin vẫn là “vua”.

Hiệu suất và tính biến động

Bitcoin có tính biến động rất cao và hiệu suất vượt trội hơn hẳn các loại tài sản khác trong vòng 10 năm gần đây.

Mặc dù đã trải qua những đợt giảm giá lớn (có lúc lên tới hơn 50% trong 1 tháng), nhưng xét trong chiều dài lịch sử, lợi nhuận mà Bitcoin mang lại cao hơn nhiều so với bất kỳ tài sản truyền thống nào.

Đọc thêm: Phân tích xu hướng giá Bitcoin (BTC) dựa trên các điều kiện kinh tế vĩ mô & dự phóng cuối năm 2024

Trên thực tế, mặc dù Bitcoin đã có sự phát triển đáng kể và được chấp nhận rộng rãi trên toàn cầu, nhưng việc trở thành một tài sản lưu trữ giá trị phổ biến là một điều chưa chắc chắn. Do đó, giá cả thị trường của Bitcoin vẫn đang biến động khá mạnh, phản ánh cho sự không chắc chắn này.

Trong 7/10 năm gần nhất, Bitcoin có hiệu suất cao hơn so với tất cả các loại tài sản truyền thống lớn khác (vàng, bạc, bất động sản,...), với mức lợi nhuận vượt trội hơn 100% mỗi năm.

Trong 3 năm còn lại, Bitcoin là tài sản có hiệu suất tệ nhất do trải qua 4 lần giảm giá mạnh trên 50%. Tuy vậy,  sau mỗi chu kỳ downtrend, Bitcoin vẫn cho thấy khả năng phục hồi nhanh và tiếp tục đạt mức ATH mới.

Nhìn chung, sự biến động giá theo chiều hướng đi lên phản ánh nỗ lực không ngừng của Bitcoin để được chấp nhận rộng rãi như một tài sản lưu giữ giá trị hàng đầu.

Mối tương quan với tài sản truyền thống

Xu hướng giá của Bitcoin có thể giống với cổ phiếu trong một vài trường hợp, tuy nhiên khi xét về dài hạn, nó cho thấy sự không tương quan với các loại tài sản rủi ro truyền thống. Đây là đặc điểm khiến Bitcoin có thể trở thành lựa chọn để đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Cụ thể hơn, dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin ít chịu tác động trực tiếp bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô, dẫn đến việc không tương quan với cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản rủi ro khác trong dài hạn.

Thực tế thì đã có đôi lúc Bitcoin khá tương quan với cổ phiếu, đặc biệt là khi lãi suất hoặc thanh khoản toàn cầu biến động lớn, nhưng những sự kiện này chỉ mang tính tạm thời nên mối tương quan không diễn ra trong dài hạn.

Để giải thích cho điều này, Bitcoin là loại tài sản có tính phi tập trung, không thuộc về bất kỳ quốc gia nào, không bị ảnh hưởng bởi tình hình chính trị của một quốc gia cụ thể hay các yếu tố rủi ro thông thường, và cũng không dựa vào bất kỳ hệ thống tập trung nào.

Những đặc tính này giúp Bitcoin tách biệt khỏi các yếu tố rủi ro kinh tế vĩ mô quan trọng, chẳng hạn như khủng hoảng ngân hàng, khủng hoảng nợ công, lạm phát tiền tệ, xung đột địa chính trị và các rủi ro kinh tế chính trị khác.

Trong dài hạn, đây sẽ là yếu tố chính giúp Bitcoin được chấp nhận rộng rãi, nhất là trong giai đoạn bất ổn của hệ thống tiền tệ và tài chính toàn cầu. Bởi vì lúc này, các nhà đầu tư xem Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khủng hoảng.

Bên cạnh đó, có một điều đặc biệt là trong nhiều trường hợp (khi xuất hiện tin tức xấu về tình hình vĩ mô), Bitcoin ban đầu có phản ứng tiêu cực tạm thời, nhưng sau đó tăng mạnh trở lại.

Ví dụ như đợt bán tháo cổ phiếu trên thị trường toàn cầu gần đây vào ngày 5/8/2024, Bitcoin cũng giảm khoảng 14% (xuống 49k$) theo tình hình chung, nhưng sau đó đã phục hồi về mức trước đó (ở 60k$) chỉ trong vài tuần. Thậm chí, nó đã tiếp tục tăng cao hơn lên mức 66k$ tiếp sau đó khoảng hơn một tháng.

 Các phản ứng ngắn hạn này có thể là do:

• Bitcoin được giao dịch 24/7 và có thể chuyển đổi thành tiền mặt gần như ngay lập tức, khiến nó trở thành một tài sản dễ mua hoặc bán. Khác hoàn toàn quy trình giao dịch phức tạp, gián đoạn của các tài sản truyền thống, đặc biệt là vào cuối tuần.
• Thị trường Crypto vẫn đang trong giai đoạn phát triển, sự hiểu biết của nhà đầu tư về Bitcoin còn hạn chế và họ dễ bị dao động.

Tác động của các sự kiện toàn cầu

Trong một vài sự kiện lớn toàn cầu, Bitcoin đã đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn khi xảy ra các cuộc khủng hoảng địa chính trị hoặc tài chính.

Chẳng hạn như trong đợt căng thẳng Mỹ-Iran (2020), đại dịch Covid-19 (2020), bầu cử tổng thống Mỹ (2020), khủng hoảng ngành ngân hàng ở Mỹ (2023), Bitcoin đều đạt hiệu suất cao, thậm chí vượt trội so với S&P 500 và vàng. Số liệu chi tiết có trong bảng thống kê dưới đây.

Nếu xu hướng này tiếp tục diễn ra, các loại tài sản dự trữ như Bitcoin sẽ trở nên hấp dẫn hơn trong thời gian tới. Nguyên nhân chính đến từ lo ngại ngày càng tăng về tình trạng thâm hụt và nợ công ở Mỹ và các nước khác - một nguy cơ tiềm ẩn có thể làm giảm giá trị của đồng USD trong tương lai.

Dựa trên quá trình làm việc với khách hàng, các chuyên gia của BlackRock cho biết rằng điều đó giải thích vì sao sự quan tâm đối với Bitcoin đang tăng lên nhanh chóng.

Đọc thêm: Khám phá hệ sinh thái Bitcoin từ A-Z, “mỏ vàng” chưa được khai thác?

Bitcoin vẫn là loại tài sản rủi ro

Dù sao thì Bitcoin vẫn là tài sản rủi ro, đặc biệt khi thị trường còn non trẻ và các khung pháp lý vẫn chưa hoàn thiện đầy đủ.

Tương lai Bitcoin sẽ trở thành một hệ thống thanh toán toàn cầu hay phương tiện lưu trữ giá trị vẫn là một điều chưa chắc chắn. Ngoài ra, nó vẫn còn ẩn chứa nhiều rủi ro hơn so với các tài sản truyền thống.

Bitcoin và blockchain là những công nghệ mới nổi và vẫn đang trong giai đoạn đầu trên hành trình chứng minh các giá trị thực tiễn. Bitcoin đã cho thấy sự biến động lớn và đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm các thách thức về quy định, sự không chắc chắn về khả năng ứng dụng và hệ sinh thái chưa hoàn thiện.

Phân bổ Bitcoin trong danh mục đầu tư

Dựa trên những khía cạnh nêu trên, chúng ta có thể nhận định về chiến lược bổ sung Bitcoin vào danh mục đầu tư như sau:

• Việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin có thể giúp nhà đầu tư cải thiện lợi nhuận, với % tăng trưởng tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro. Điều này có được chủ yếu là do Bitcoin ít tương quan với các tài sản truyền thống, phù hợp để thêm vào danh mục đầu tư. Chiến lược này sẽ giúp đa dạng hóa nguồn lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro khi có sự biến động ở các thị trường truyền thống.
• Tuy nhiên, nếu phân bổ Bitcoin với một tỷ trọng lớn, tính biến động cao của nó có thể làm tăng rủi ro cho toàn bộ danh mục đầu tư, ảnh hưởng đến khả năng đạt được các mục tiêu dài hạn. Vì vậy, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ giữa lợi ích và rủi ro khi quyết định tỷ lệ phân bổ Bitcoin trong danh mục của mình.

Kết luận

Bitcoin gây ấn tượng mạnh với vai trò là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư hiệu quả, có được nhờ sở hữu những yếu tố khác biệt so với các tài sản truyền thống.

Đặc biệt, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng trên toàn cầu, nợ công Mỹ và thâm hụt ngân sách ngày càng đáng lo ngại, Bitcoin sẽ trở nên hấp dẫn hơn nữa trong mắt các nhà đầu tư. Bởi vì nó có tiềm năng lớn để trở thành một công cụ quan trọng, giúp đối phó với những rủi ro kinh tế và tài chính mà các tài sản khác có thể không giải quyết được.

Anh em đánh giá như thế nào về những khía cạnh phân tích của BlackRock? Đâu là yếu tố mang tính quyết định nhất đến tương lai của Bitcoin? Hãy comment ý kiến của anh em xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!