Kể từ giữa năm 2023, mảng Real World Asset (RWA) đã có được sự phát triển mạnh mẽ, đặc biệt là giai đoạn nửa đầu năm 2024 khi BlackRock cùng với một số quỹ quản lý tài sản hàng đầu của Hoa Kỳ được phép phát hành Spot Bitcoin ETF trên sàn chứng khoán của đất nước họ.

Trong phần cập nhật Crypto Industry Map đến tháng 06/2024 này, hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu về những lĩnh vực và dự án nổi bật nằm trong mảng RWA theo tổng hợp của Binance Research nhé!

Industry Map: RWA

Real World Asset (RWA) hay đầy đủ là Tokenized Real World Asset, đây là một mảng cho phép việc token hoá các tài sản ở ngoài đời thực để giúp chúng có được những đặc tính vượt trội mà công nghệ blockchain mang lại, từ đó có thể tham gia vào thị trường phi tập trung được cung cấp năng lượng bởi DeFi.

Sau đây là những lĩnh vực, dự án đã được xây dựng cho tới tháng 06/2024 để tạo tiền đề cho các sản phẩm RWA có thể tiếp tục phát triển mạnh mẽ hơn ở trong tương lai.  

Lĩnh vực và dự án trong mảng RWA

RWA Rails

RWA Rails (đường ray RWA), đây là hình ảnh ẩn dụ chỉ những dự án xây dựng cơ sở hạ tầng, kỹ thuật, khả năng vận hành và các quy định cần thiết để các tài sản ngoài đời thực có thể được token hóa và đưa chúng vào thế giới crypto.

Lĩnh vực này hiện được chia thành 3 phân khúc chính với các dự án nổi bật bao gồm:

Blockchain bao gồm các nền tảng được thiết kế đặc biệt cho các tài sản được token hóa. Một số cái tên nổi bật tính cho tới thời điểm hiện tại như:

• MANTRA: Blockchain Layer 1 (L1) tập trung vào mảng RWA đặc biệt ở khả năng tuân thủ các quy định các quy định cần thiết của mỗi quốc gia
• Plume: Modular blockchain L2 đầu tiên hỗ trợ RWA, cho phép người dùng token hóa bất kỳ tài sản ngoài đời thực nào và dễ dàng sử dụng chúng trong thế giới DeFi
• Polymesh: Blockchain được cấp phép ở mức độ tổ chức dành riêng cho một số tài sản được quy định
• Realio Network: Hệ sinh thái các L1 có thể tương tác, tập trung vào việc phát hành và quản lý các tài sản RWA được token hóa

Securitization hay còn được gọi là chứng khoán hóa, là một phương pháp giúp chuyển đổi tài sản ở trong thế giới thực thành chứng khoán kỹ thuật số tuân thủ pháp luật. Một số dự án nổi bật trong phân khúc này gồm:

• Bitbond: Nền tảng token hóa RWA cấp độ ngân hàng dành cho các tổ chức tài chính và phát hành lớn
• R3: Nhà cung cấp hàng đầu về dịch vụ và công nghệ số hóa, token hóa dành cho các doanh nghiệp tài chính

Regulatory là những dự án giúp cho các nhà đầu tư và tổ chức phát hành luôn đảm bảo tuân thủ ở đất nước sở tại. Một số dự án nổi bật bao gồm:

• Quadrata: Giải pháp cung cấp nhận dạng (identity) Web3 thông qua KYC và AML, giúp người dùng tham gia vào thế giới DeFi được bảo vệ quyền riêng tư và tuân thủ pháp luật
• Tokeny: Cơ sở hạ tầng cho phép công ty và tổ chức tài chính có thể phát hành, chuyển giao và quản lý RWA một cách tuân thủ quy định
• Verite: Tập hợp các giao thức được tiêu chuẩn hóa để xác minh danh tính một cách phi tập trung
• Spruce: Bộ công cụ nhận dạng kỹ thuật số được sử dụng kiểm tra mức độ tuân thủ của các nhà đầu tư và công ty phát hành khi giao dịch RWA

Tokenized Asset Providers

Tokenized Asset Providers là lĩnh vực mà các dự án trong đó cung cấp giải pháp cho các tổ chức hoặc người dùng có thể phát hành các tài sản RWA trên thị trường crypto.

Đọc thêm: Binance Research: Cập nhật Crypto Industry Map đến tháng 06/2024 - Mảng Gaming

Treasuries - phân khúc mà những dự án trong đó cho phép phát hành các tài sản nằm trong kho bạc, bao gồm cả những sản phẩm có thu nhập cố định (fixed income) và token mang lại lãi suất (yield-bearing). Những dự án nổi bật trong phân khúc này là:

• DigiFT: Sàn giao dịch đầu tiên được cấp phép để giao dịch RWA on-chain, bao gồm các tài sản như: chứng khoán, trái phiếu kho bạc và quỹ thị trường tiền tệ (money market fund)
• Centrifuge: Nền tảng cung cấp cơ sở hạ tầng cho việc token hoá các tài sản là giấy chứng nhận khoản đầu tư hoặc tín dụng ở ngoài đời thực
• Fortunafi: Cung cấp một giao thức cho phép token hoá các khoản đầu tư ở ngoài đời thực từ các tài sản được giao dịch công khai cho tới tài sản tư nhân
• Maple Finance: Một sàn giao dịch vốn cho các tài sản RWA như tín dụng của các tổ chức. Ngoài ra, dự án này còn cung cấp một Cash Management Pool được đảm bảo bởi trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
• Matrixdock: Nền tảng token hoá RWA tập trung vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
• TrueFi: Giao thức dành cho tín dụng on-chain và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn
• Ondo Finance: Nền tảng cho phép token hoá các sản phẩm tài chính ở cấp độ tổ chức như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ
• OpenEden: Cung cấp vault U.S Treasury Bills có khả năng tiếp xúc trực tiếp với một nhóm trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn

Credit là những nền tảng giúp kết nối nhà đầu tư on-chain với các tổ chức tín dụng tư nhân ở ngoài đời thực. Những nền tảng nổi bật bao gồm:

• Centrifuge cũng cung cấp một nền tảng cho việc token hoá các tài sản là tín dụng on-chain
• Clearpool: Sàn giao dịch tín dụng phi tập trung dành cho các tổ chức không được đảm bảo (unsecured institutional)
• Credix: Sàn giao dịch tín dụng phi tập trung trên hệ sinh thái Solana giúp kết nối các nhà đầu tư với những công ty FinTechs ở các thị trường mới nổi
• Goldfinch: Giao thức phi tập trung trên toàn cầu giúp kết nối các nhà đầu tư on-chain với những người cần vốn trong thế giới thực
• Maple: Mạng lưới bao gồm tổ chức đầu tư, giúp cung cấp cơ sở hạ tầng on-chain để kết nổi các tổ chức cho vay và đang có nhu cầu vay
• Truefi: Giao thức credit on-chain giúp kết nối những người có nhu cầu vay, cho vay và nhà quản lý danh mục đầu tư

Real Estate là phân khúc mà các dự án trong đó tập trung vào việc token hóa các RWA là bất động sản, từ đó cho phép người nắm giữ tài sản có thể thế chấp để vay trên môi trường DeFi hoặc mua/bán bất động sản của họ một cách đơn giản và minh bạch. Một số dự án nổi bật trong phân khúc này bao gồm:

• CitaDAO: Sàn giao dịch toàn cầu dành cho bất động sản được token hóa được xây dựng trên hệ sinh thái Ethereum
• Parcl: Sàn giao dịch phái sinh dành cho tài sản là bất động sản được tổng hợp (synthetics), bao gồm cả chỉ số (index) của các thành phố trên toàn cầu 
• Propy: Nền tảng tự động hóa các giao dịch bất động sản dựa trên smart contract và NFT
• Lofty: Sàn giao dịch cho các fractional real estate (bất động sản được phân mảnh) trên hệ sinh thái Algorand
• RealT: Giúp phân mảnh giá trị của bất động sản và tạo ra thị trường 2 chiều giữa người mua và người bán 
• Roofstock onChain: Marketplace dành cho các NFT của bất động sản được token hóa
• Tangible: Giao thức và marketplace dành cho tài sản ngoài đời thực được token hóa

Stablecoins có thể được coi là phân khúc tài sản ngoài đời thực được token hóa đầu tiên và phổ biến nhất hiện nay. Những dự án trong phân khúc này sẽ cho phép các tổ chức phát hành stablecoin có giá trị được đảm bảo bởi tài sản ngoài đời thực với tỷ lệ 1:1, ví dụ 1 USDT sẽ bằng 1 USD. Những nền tảng nổi bật trong phân khúc này bao gồm:

• Circle: Công ty công nghệ tài chính chuyên về giải pháp thanh toán, thương mại và là nhà phát hành đồng USDC (USD Coin) - stablecoin đang có vốn hóa lớn thứ 2 trên thị trường
• Tether: Nhà phát hành nhiều loại stablecoin trên thị trường như USDT, EURT, CNHT, MXNT được bảo đảm bằng tiền fiat tương ứng ở ngoài đời thực. Ngoài ra, tổ chức này còn phát hành XAUT và được bảo đảm bằng vàng vật chất ở ngoài đời thực
• MakerDAO: Giao thức tạo ra stablecoin DAI được đảm bảo bằng một rổ tài sản thế chấp bao gồm các đồng crypto. Cơ chế đảm bảo này được gọi là Collateralized Debt Position (CDPs)
• Paxos: Tổ chức chuyên về dịch vụ thanh toán, token hóa tài sản và phát hành nhiều loại stablecoin như Paypal USD (PYUSD), Pax Dollar (USDP) và PAX Gold (PAXG)
• First Digital: Nhà phát hành stablecoin First Digital USD (FDUSD)
• Kinesis: Nhà phát hành Kinesis Gold (KAU) và Kinesis Silver (KAG), những stablecoin được bảo đảm bằng kim loại quý
• Mountain Protocol: Nhà phát hành USDM - stablecoin có lãi suất đầu tiên được bảo đảm bởi trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ

Commodities bao gồm các dự án cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp hàng hóa ở thế giới thực dưới dạng token hoặc index (chỉ số). Một số ví dụ về những dự án cung cấp Commodities được token hóa như:

• LandX: Giao thức phi tập trung cho phép token hóa các tài sản nông nghiệp, cung cấp vốn cho nông dân trong thế giới thực để đổi lại một phần cây trồng của họ trong hợp đồng vĩnh viễn (perpetuity)
• Ostium: Sàn giao dịch perpetual phi tập trung trên mạng Arbitrum cho phép giao dịch những tài sản RWA, bao gồm: forex (ngoại hối), hàng hóa (commodities), indices (chỉ số) và blue-chip crypto

Trade Finance bao gồm những dự án cho phép khởi tạo và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản ngoài đời thực được token hóa là tài trợ thương mại. Một số dự án nổi bật nằm trong phân khúc này gồm:

• Defactor: Cung cấp các nguồn tài trợ dựa trên công nghệ DeFi để giúp thu hẹp khoảng cách tài trợ thương mại
• Polytrade: Nền tảng tài trợ thương mại phi tập trung chủ hỗ trợ chủ yếu cho các khoản phải thu (receivables financing)

Climate bao gồm những dự án cho phép khởi tạo và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản ngoài đời thực liên quan đến khí hậu, môi trường như carbon credits (tín chỉ carbon) hoặc green bonds (trái phiếu xanh). Một số dự án nằm trong phân khúc này gồm: Regen Marketplace, Flowcarbon, Frigg.eco, KlimaDAO, Toucan Protocol,...

Đọc thêm: Binance Research: Cập nhật Crypto Industry Map đến tháng 06/2024 - Mảng NFT

Public Equities and Fixed Income bao gồm những dự án cho phép khởi tạo, thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản ngoài đời thực được token hóa là trái phiếu công cộng và cổ phiếu. Một số cái tên nổi bật bao gồm: 

• Backed Finance: Giao thức phát hành “phiên bản” được token hóa của sản phẩm đầu tư có cấu trúc (structured product) để theo dõi giá trị của các loại chứng khoán được giao dịch công khai như trái phiếu hay cổ phiếu
• BondbloX: Sàn giao dịch trái phiếu doanh nghiệp được phân mảnh (fractionalized) 
• Benji Investments: Sản phẩm của Franklin Templeton (công ty đầu tư hàng đầu có trụ sở tại Hoa Kỳ), là một ứng dụng di động cho phép các nhà đầu tư có thể xem các loại chứng khoán đã được token hóa, ví dụ như quỹ thị trường tiền tệ (money market fund)
• Swarm Markets: Nền tảng tuân thủ quy định cung cấp giải pháp cho giao dịch và token hóa các tài sản TradFi (tài chính truyền thống)
• SOMA.finance: Nền tảng phát hành và sàn multi-asset DEX (sàn giao dịch phi tập trung đa tài sản) cho cổ phiếu được token hóa, tài sản kỹ thuật số, NFT và nhiều hơn thế nữa,...

Tạm kết

Trên đây là bài tổng hợp về những lĩnh vực và dự án nổi bật nằm trong mảng RWA mà Binance Research đã cập nhật trên Crypto Industry Map cho đến tháng 06/2024.

Mặc dù cho đến nay đã có nhiều dự án được ra mắt, tuy nhiên, quan điểm của cá nhân mình thì mảng RWA chỉ mới đang ở giai đoạn đầu và nó còn tiềm năng rất lớn để phát triển với nhiều sản phẩm hơn nữa ở trong tương lai.

Bạn đánh giá ra sao về tiềm năng của mảng RWA? Liệu rằng những lĩnh vực và dự án được ra mắt cho tới nay đã đủ để giúp cho RWA có thể phát triển chưa hay cần phải có thêm những phân khúc quan trọng khác? Hãy cho mình ý kiến của bạn ở phần bình luận phía dưới và đón đọc phần tiếp theo của Crypto Industry Map với nội dung viết về mảng Memecoin Trading nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!