Nửa đầu năm 2024 là mốc thời gian đánh dấu thị trường crypto sôi động trở lại khi BTC lập ATH mới ở giá $73K (vào ngày 11/03/2024). Nhiều narrative mới bùng nổ và các sự kiện mang tính lịch sử cũng xảy ra trong khoảng thời gian này.
Binance Research, với vị thế là đơn vị nghiên cứu top đầu thị trường Crypto, đã có một bài báo cáo tổng hợp toàn bộ tình hình thị trường trong H1/2024, với rất nhiều insight có thể giúp người đọc “hái ra tiền".
Không dài dòng nữa, hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu sâu hơn về báo cáo của Binance Research nửa đầu năm 2024 trong bài viết sau đây nhé!
Mở đầu bài viết, chúng ta sẽ nói về tổng quan hệ sinh thái của đồng coin có market cap lớn nhất thị trường hiện nay Bitcoin (BTC). Với vốn hoá thị trường 1,2 tỷ USD (25/07/2024), Bitcoin đang chiếm hơn 55% tổng vốn hóa Crypto.
Bitcoin ecosystem đã có 6 tháng đầu năm 2024 phát triển mạnh mẽ với nhiều số liệu được Binance Research ghi nhận mức tăng trưởng tốt, chi tiết hơn như sau:
Ngoài ra, Binance Research còn đưa ra một so sánh giữa hiệu suất tăng trưởng của Bitcoin và các tài sản truyền thống khác. Không tính Ethereum (ETH) thì BTC đứng đầu bảng xếp hạng này với YtD Performace (year to date performance) là 43%, vượt xa so với cổ phiếu của Alphabet (30%) và Amazon (27%).
Sự tăng trưởng của Bitcoin trong 6 tháng vừa qua phần lớn đến từ những nguyên nhân sau:
Sự phát triển của Bitcoin sẽ không dừng lại ở đây mà sâu bên trong hệ sinh thái này vẫn còn rất nhiều động lực mà chúng ta có thể mong đợi, cụ thể hơn:
Ethereum vẫn tiếp tục giữ vững vị thế là hệ sinh thái top 1 crypto hiện tại cả về tổng số lượng dApps được xây dựng và TVL đã vượt 60 tỷ USD.
Trong suốt 6 tháng vừa qua, Ethereum cũng đã xảy ra nhiều sự kiện quan trọng như nâng cấp EIP-4844, spot ETH ETF được thông qua và những narrative mới xuất hiện. Các keyword đáng chú ý nhất trên Ethereum, bao gồm:
Đầu tiên, nói về cơ sở hạ tầng, Ethereum đã nâng cấp thành công Dencun và kích hoạt EIP-4844 vào tháng 03/2024. Đây là sự kiện đánh dấu cột mốc cực kỳ quan trọng trong lộ trình tương lai của Ethereum: DankSharding
Nhờ EIP-4844, Layer 2 (L2) sẽ hoạt động hiệu quả hơn, giảm phí giao dịch đáng kể. Cụ thể, hậu Dencun, transaction fee của L2 đã giảm hơn 90%.
Hiện phí để gửi ETH đã rẻ hơn 0.01 USD, trong khi swap token chỉ tốn ít hơn 0.1 USD. Điều này sẽ giúp thu hút một lượng lớn người dùng hơn nữa khi giao dịch trên các L2 ngày càng nhanh và rẻ.
Thứ hai, về dòng tiền, ETH ETF đã được thông qua vào tháng 05/2024. Tương tự như những ảnh hưởng tích cực mà BTC ETF đã mang đến cho Bitcoin thì ETH ETF cũng được kỳ vọng thu hút dòng tiền lớn chảy vào Ethereum.
Đọc thêm: Ethereum ETF có thể tác động như thế nào đến thị trường Crypto?
Tuy nhiên, vốn dĩ Market Cap và quy mô quỹ ETH ETF nhỏ hơn nhiều so với BTC ETF nên money flow sẽ không thể lớn như Bitcoin được.
Thứ ba, Restaking đang là mảng nổi bật hàng đầu trên Ethereum trong 6 tháng vừa qua. Với sự dẫn dắt của EigenLayer, dự án tiên phong cũng như là “cha đẻ" của keyword Restaking, mảng này đã có sự phát triển vượt bậc.
Restaking đóng góp hơn 16 tỷ USD (tính tới thời điểm 30/06/2024) TVL cho hệ sinh thái Ethereum.
Hiện ngoài EigenLayer ra cũng đã bắt đầu xuất hiện nhiều cái tên mới như Symbotic, Karak,... tham gia tranh giành thị trường hấp dẫn này.
Đọc thêm: Tổng quan Restaking War: Cuộc chiến giữa EigenLayer và Symbiotic
Solana là Layer 1 (L1) đã có màn trình diễn vô cùng xuất sắc trong nửa đầu năm 2024. Hệ sinh thái này sở hữu rất nhiều điểm sáng giúp cho toàn bộ giao thức phát triển và hoạt động vô cùng sôi nổi, cụ thể như sau:
Solana là hệ sinh thái trung tâm của làn sóng fomo meme đã diễn ra và kéo dài từ năm 2023 cho đến hiện tại tháng 07/2024.
Với sự ra đời và đường giá tăng mạnh của BONK, WIF đã làm memecoin trên Solana sôi động hơn bao giờ hết. Tổng vốn hoá thị trường của Solana meme đã đạt hơn 9.4 tỷ USD (tháng 07/2024) và chính memecoin là động lực chính giúp volume DEX tăng mạnh trên Solana.
Bên cạnh đó, sự ra mắt của pump.fun, một nền tảng cho phép người dùng dễ dàng tạo và trade memecoins, cũng đã đã góp phần rất lớn vào thành công của mảng meme Solana.
Theo Binance Research, đã có hơn 1.1 triệu memecoin được tạo ra thông qua pump.fun và dự án này đã đóng góp hơn 308K SOL (tương đương 42 triệu USD) doanh thu.
DePIN cũng là một trong số những yếu tố chính, đáng để nhắc tên cho sự phát triển của hệ sinh thái Solana trong vòng 6 tháng vừa qua.
Nhờ vào những ưu điểm của mình như lợi thế về hiệu suất cao, phí giao dịch rẻ, Solana dễ dàng thu hút được nhiều dự án dePIN build trên nó. Một số cái tên lớn đã bắt đầu mở rộng trên hệ sinh thái này như Helium, Render, Hivemapper.
Đây là tính năng mới nhất mà Solana đã phát triển để thúc đẩy cho quá trình tiến tới Mass Adoption. Solana Actions là những API giúp cho các giao dịch trên Solana trở nên dễ dàng và quen thuộc hơn với người dùng Web2 dưới dạng mã QR.
Còn Solana Blinks chuyển các Solana Actions (API) thành những đường link có thể chia sẻ bất cứ đâu. Nhiều dự án đã tích hợp Solana Blinks như Drift Protocol cho phép người dùng Long/ Short token trực tiếp trên X hay mint NFTs của Tensor ngay trên X Timeline,...
Hai tính năng này được dự đoán sẽ góp phần tạo ra rất nhiều dự án sáng tạo trong tương lai không chỉ trong hệ sinh thái Solana mà cả crypto nói chung. Đọc thêm về những động lực tăng trưởng của Solana trong H2/2024 tại đây!
Về Cosmos, Binance Research nhắc đến Babylon Chain như một dự án cần được để mắt nhất trong hệ. Babylon được đánh giá có cách tiếp cận đổi mới khi sở hữu mô hình hybrid, kết hợp giữa PoS và PoW và tận dụng chuẩn IBC để giao tiếp.
Về TON, L1 này đã có một sự bùng nổ lớn trong H1/2024, thể hiện rõ qua việc Market Cap đã tăng từ 8 tỷ USD (tháng 01/2024) lên 18 tỷ USD (cuối tháng 06/2024).
Lý giải cho sự phát triển này đến từ việc TON chính thức tích hợp vào ứng dụng hơn 800 triệu user Telegram, cùng với sự fomo của Hamster Kombat và Notcoin.
Về Berachain, đây là một trong những Layer 1 đáng mong đợi nhất trong mùa uptrend 2024-2025. Berachain cùng với cơ chế đồng thuận Proof-of-Liquidity, đang ấp ủ xây dựng một hệ sinh thái lấy thanh khoản làm trọng tâm cùng mô hình tri-token.
Ngoài ra, Binance Research có nhắc đến một số hệ sinh thái Layer 1 khác như Avalanche, Tron, Fantom, Near Protocol, Cardano. Tuy nhiên, vì không quá nổi bật nên mình không nhắc đến chi tiết trong bài viết này.
L2 có hai loại phổ biến là Optimistic Rollup và ZK Rollup với những cách hoạt động và dự án build bên trong hoàn toàn khác nhau.
“Mở bát” cho phần tổng quan Layer 2 sẽ là dự án top đầu Arbitrum.
Arbitrum hiện vẫn đang là hệ sinh thái L2 lớn nhất với TVL hơn 8.3 tỷ USD (cuối tháng 06/2024), chiếm 33.7% tổng thị phần L2. Tuy nhiên, ngôi vương của Arbitrum đang bị lung lay vì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của đối thủ Base và sự xuất hiện của Blast.
Hai hệ sinh thái này đã làm lu mờ những L2 tiền bối trong nửa năm vừa qua, khiến cả Arbitrum hay Optimism giờ chỉ còn là cái tên. Thật vậy, Arbitrum đã có màn trình diễn tương đối khiêm tốn, biểu hiện rõ nhất là qua lượng doanh thu mà L2 này thu về, có dấu hiệu giảm sút trầm trọng.
Cụ thể hơn, revenue của Arbitrum được TokenTerminal ghi nhận trong Q1/2024 là 23.38 triệu USD và Q2/2024là 7.37 triệu USD, tương đương mức giảm hơn 70%.
Đường giá của ARB cũng khiến nhiều anh em holder điêu đứng khi giảm khá nhiều. Áp lực bán có thể đến từ phần unlock của team và investor vào ngày 16/03/2024, lúc này, chart ARB bắt đầu tìm xuống các mốc giá phía dưới.
Tuy nhiên, vẫn có một số điểm tích cực được ghi nhận trên hệ sinh thái Arbitrum. Đó chính là sự phát triển của Arbitrum Orbit, một framework giúp xây dựng các Layer 3 (L3) một cách tự do không cần cấp phép.
Nhiều dự án triển vọng thuộc mảng Gaming và NFT đã build L3 của mình dựa trên Orbit Stack. Trong đó, những cái tên tiêu biểu có thể kể đến như XAI, Pirate Nation,...
Arbitrum Orbit được kỳ vọng sẽ trở thành đối thủ xứng tầm để cạnh tranh với sự bùng nổ của hệ sinh thái OP Superchain mà mình sẽ đề cập ngay phía dưới đây.
OP Mainnet hay Optimism tiếp tục phát triển mạnh với hệ sinh thái Superchain cùng với OP Stack - bộ framework giúp build L2 dễ dàng.
Với 19 OP chains dựa trên bộ framework OP Stack cùng hơn 860 dự án, hệ sinh thái Superchain đã sở hữu hơn 16.2 tỷ USD TVL và tổng hơn 29 triệu transactions.
Rất nhiều dự án L2 thành công đã được ra mắt trong Superchain, nổi trội nhất trong 6 tháng vừa qua là Base, Blast, Zora, Ancient8,… Sự phát triển của các L2 này đã đóng góp rất nhiều về mặt doanh thu cho Optimism Collective (tạm dịch là cộng đồng Optimism), đặc biệt là Base.
Đọc thêm: OP Mainnet tiến tới Stage 1 với Fault Proofs, Superchain bước sang trang mới
Theo Binance Research, Base đã đóng góp hơn 2.5% doanh thu của Optimism Collective.
Base chính là blockchain nổi bật nhất trong L2 landscape với màn trình diễn vô cùng xuất sắc của mình. friend.tech là dự án mở màn giúp Base nhận được nhiều sự chú ý trong khoảng thời gian đầu. Tới Q1 và Q2/2024 thì hệ sinh thái này bùng nổ mạnh mẽ, phần lớn nhờ vào memecoin.
Chỉ chưa tới một năm ra mắt, Base đã sở hữu TVL hơn 1.5 tỷ USD với hơn 200 dApps đang hoạt động tích cực. Đáng chú ý hơn, Base trở thành L2 có doanh thu khủng nhất 42.6 triệu USD, cách biệt gần x2 so với cái tên đứng hạng 2 là Linea.
Ngoài ra, tổng marketcap của Base memecoin chiếm 4% trong tổng vốn hoá thị trường của memecoin khoảng 52 tỷ USD. Base chỉ đứng sau hai hệ sinh thái L1 có memecoin phát triển vượt bậc là Ethereum và Solana.
Dù rằng tổng quan các L2 thuộc ZK-Rollups chưa có hoạt động on-chain nổi bật như Optimism Rollups, tuy nhiên, 2024 là một năm đánh dấu bước tiến lớn của các ZK-Rollups khi token lần lượt được listing như ZK, STRK, TAIKO.
Vào tháng 06/2024, ZKsync cũng đã chính thức airdrop token ZK cho người dùng, tuy nhiên, giá của ZK lại gây thất vọng khi chưa đáp ứng được kỳ vọng của các nhà đầu tư.
Về cơ sở hạ tầng, ZKsync còn cho ra mắt Elastic Chain nằm trong roadmap ZKsync 3.0.
Elastic Chain sẽ kết hợp với ZK Stack - bộ framework giúp build L2/L3 của ZKsync tạo ra một hệ sinh thái kết nối liền mạch.
Starknet chính là ZK-Rollup đầu tiên ra mắt token vào ngày 20/02/2024. Airdrop của Starknet cũng đã gặp phải rất nhiều ý kiến trái chiều, khi được đánh giá là phân bổ chưa công bằng cho cộng đồng.
Token STRK cũng nằm trong trường hợp Low Float High FDV bị các nhà đầu tư quay lưng nhiều khi Market Cap vào thời điểm lên sàn là 1.4 tỷ USD, còn FDV tận 10.95 tỷ USD.
Về cơ sở hạ tầng, Starknet đang lên kế hoạch triển khai Parallel Execution trong năm 2024. Parallel Execution sẽ cải thiện hiệu suất, nâng cao khả năng mở rộng của Starknet lên rất nhiều lần.
Trên đây là tổng quan về hai mảng thị trường lớn của Crypto gồm L1 và L2. Việc nắm rõ tình hình market là một việc vô cùng quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư Crypto nào. Thông qua bài viết trên, có thể thấy 6 tháng đầu năm nay, các L1 đã có nhiều điểm tích cực, đặc biệt nhờ vào hiệu ứng của Spot ETF.
Cả ba L1 lớn top market hiện tại là Bitcoin, Ethereum hay Solana đều có hiệu suất xuất sắc và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh hơn nữa trong H2/2024.
Ngược lại, các L2 đang có hiệu suất hoạt động và đường giá chưa đáp ứng được sự kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, chúng ta vẫn có thể mong đợi về một H2/2024 tươi sáng hơn cho các giải pháp mở rộng này.
Bạn đánh giá như thế nào về các L1 & L2 đã được nhắc đến trong bài viết? Hãy chia sẻ ý kiến của bạn với thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN bằng cách để lại bình luận phía dưới nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập