Thị trường Crypto có thể sẽ làm cho nhiều nhà đầu tư bất ngờ ở giai đoạn cuối năm 2024 - đầu năm 2025. Sau khi trải qua Q2 và Q3 đầy biến động, người ta đang kỳ vọng vào một sự chuyển biến tích cực hơn trong Q4, giống như lịch sử những năm trước đây.

Đặc biệt, sẽ có những nhân tố mang tính then chốt, có khả năng tạo ra sự thay đổi đáng kể trong thời gian sắp tới. Chúng có liên quan đến tính chu kỳ, điều kiện vĩ mô và các yếu tố khác trong thị trường Crypto.

Cụ thể đó là những nhân tố nào? Anh em hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!

Tính chu kỳ

Mặc dù những biến động của thị trường là ngẫu nhiên, phụ thuộc vào cung cầu, nhưng cũng có nhiều bằng chứng thuyết phục cho thấy nó vận hành theo chu kỳ, chẳng hạn như việc phản ứng mạnh với một số tháng hoặc giai đoạn nhất định trong năm.

Điều này đang đúng với các thị trường tài chính truyền thống, thậm chí còn được thể hiện rõ ràng hơn nữa trong thị trường Crypto.

1) Q4 là quý mạnh nhất của S&P500

Dữ liệu lịch sử cho thấy Q4 thường là quãng thời gian phát triển mạnh nhất của thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là chỉ số S&P500.

Từ năm 1945 đến nay, chỉ số này đã tăng trung bình 3,8% trong các Q4 hàng năm với tỷ lệ tăng lên tới 77%. Có nghĩa là nếu xét tất cả các Q4 trong giai đoạn đó, cứ 100 quý thì có 77 quý mà S&P500 tăng giá.

Nhìn chung, Q4 thường mang lại nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư chứng khoán khi thị trường bước vào giai đoạn thuận lợi hơn sau những biến động của các quý trước đó. Với 77% khả năng tăng giá trong Q4, niềm tin vào sự khởi sắc của S&P500 trong giai đoạn tiếp theo càng được củng cố.

2) Q4 cũng là quý mạnh nhất của Bitcoin

Không chỉ S&P500, Bitcoin cũng có lịch sử ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong Q4. Trung bình, giá BTC trong giai đoạn này tăng 88,84%, cho thấy sự bùng nổ rõ rệt so với các giai đoạn khác trong năm.

Đặc biệt, trong những năm xảy ra sự kiện halving - một yếu tố mang tính quyết định đối với nguồn cung của Bitcoin, mức tăng trưởng này còn lớn hơn. Cụ thể, trong năm 2016 (lần halving thứ 2), giá BTC đã tăng 58,17% và đến năm 2020 (lần halving thứ 3), con số này lên tới 168,02%.

Đọc thêm: Toàn cảnh Crypto 2020-2024, điều gì sẽ mang "người chơi" vào lại thị trường?

Nếu lịch sử lặp lại, chúng ta có thể mong đợi thị trường sẽ hồi phục mạnh trong Q4, sau khi đã trải qua các đợt “thanh trừng” lớn ở Q2 và Q3.

3) Giai đoạn bùng nổ của Crypto: từ tháng 10 đến tháng 4

Nếu mở rộng phạm vi ra các chu kỳ dài hơn, ta có thể thấy rõ ràng giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 4 (của năm tiếp theo) thường là “mùa bùng nổ” của thị trường Crypto.

Ví dụ gần nhất chính là giai đoạn tháng 10/2023 - tháng 4/2024 vừa qua, chúng ta đã thực sự có một “mini uptrend” khi BTC đạt ATH mới (73K$) và altcoin cũng tăng trưởng khá mạnh.

Các thống kê cho thấy, lợi nhuận của Bitcoin từ tháng 5 đến tháng 9 chỉ đạt mức +619,5%, trong khi từ tháng 10 đến tháng 4, con số này lên đến +13.656.203%. Sự chênh lệch lớn này thể hiện rõ hai giai đoạn chính của thị trường Crypto trong mùa uptrend: Giai đoạn tích lũy từ tháng 5 đến tháng 9 và mùa tăng trưởng mạnh mẽ từ tháng 10 đến tháng 4.

Qua đó một lần nữa nhấn mạnh tính chu kỳ của thị trường Crypto, điều mà chúng ta có thể tận dụng để tối đa hóa lợi nhuận trong những thời điểm thích hợp.

Các điều kiện vĩ mô

Crypto ngày càng giống với các loại tài sản truyền thống, nó cũng bị tác động bởi những yếu tố vĩ mô. Trong chu kỳ này, chúng ta có khá nhiều tin tức quan trọng có thể ảnh hưởng đến Bitcoin và thị trường Crypto.

4) Bầu cử tổng thống Mỹ

Chỉ còn chưa đầy 2 tháng nữa là đến cuộc bầu tổng thống Mỹ và tác động của kết quả bầu cử đối với thị trường Crypto có thể sẽ rất lớn.

Nhiều nhà đầu tư cho rằng một nhiệm kỳ của chính quyền Donald Trump sẽ mang đến nhiều điểm tích cực cho Crypto. Điều này đã được thể hiện trong những phát biểu của Trump tại hội nghị BTC 2024, cho thấy khả năng cao rằng nếu đắc cử, ông sẽ áp dụng chính sách thuận lợi cho thị trường Crypto.

Nhưng nó không có nghĩa là việc Kamala Harris hoặc một ứng viên đảng Dân chủ chiến thắng sẽ là cú sốc đối với Crypto. Chỉ là tiềm năng tăng trưởng, cũng như các vấn đề về quy định pháp lý trong tương lai có thể sẽ bị hạn chế hơn.

5) Thị trường chưa phản ánh khả năng chiến thắng của Trump

Trong các thị trường tài chính, giá cả thường phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về giá trị của tài sản trong tương lai. Nếu nhà đầu tư tin rằng một sự kiện (như chiến thắng của Trump) sẽ xảy ra và có tác động tích cực đến thị trường, họ sẽ bắt đầu mua vào các tài sản liên quan, dẫn đến giá tăng trước khi sự kiện đó thực sự diễn ra.

Tuy nhiên, theo các số liệu dự báo từ Polymarket, tỷ lệ chiến thắng giữa Trump và Harris hiện vẫn ở mức gần như 50/50. Điều này cho thấy thị trường chưa hoàn toàn tin chắc Trump sẽ giành chiến thắng, do đó giá cả các tài sản (bao gồm cả Bitcoin) chưa tăng nhiều để phản ánh kỳ vọng này.

Nếu Trump thắng cử, thị trường có khả năng phản ứng tích cực ngay sau đó, giá Bitcoin sẽ tăng lên do kỳ vọng về các chính sách thân thiện hơn với Crypto mà Trump có thể áp dụng.

6) FED cắt giảm lãi suất

FED đã chính thức giảm 0,5% lãi suất, thông báo chính thức được đưa ra trong cuộc họp FOMC vào ngày 19/9/2024. Những ngày sau đó chứng kiến thị trường tài chính khởi sắc trở lại, các mã cổ phiếu và Crypto liên tục tăng giá.

Tuy nhiên, về mặt dài hạn sẽ có 2 luồng nhận định sau:

• Tích cực: Đây là tin tốt, FED đã giảm lãi suất và tiền sẽ đổ vào các mảng đầu tư, bao gồm Crypto.
• Tiêu cực: FED giảm lãi suất mạnh quá, họ đang lo lắng sẽ có suy thoái tài chính, các mảng đầu tư rủi ro cao như Crypto sẽ bị ảnh hưởng.

7) Sự suy yếu của đồng đô la

Lãi suất giảm xuống sẽ dẫn đến việc chỉ số Đô la Mỹ (Dollar Index) suy yếu. Đây là cơ hội tốt cho chứng khoán và Crypto, do các nhà đầu tư thường có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận từ những loại tài sản có tiềm năng sinh lời cao hơn.

Nhìn chung, sự suy yếu của đồng Đô la là động lực thúc đẩy thị trường Crypto tăng trưởng trong thời gian tới, khi dòng tiền bắt đầu chảy vào các tài sản có tính rủi ro cao hơn.

8) Thanh khoản toàn cầu đang tăng lên

Một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến xu hướng giá Bitcoin và các đồng Crypto là thanh khoản toàn cầu (Global Liquidity). Thực tế, Bitcoin có mối tương quan chặt chẽ với thanh khoản toàn cầu hơn cả chứng khoán hay vàng.

Đã có những dấu hiệu tích cực khi thanh khoản toàn cầu bắt đầu tăng và dự báo sẽ tiếp tục tăng cho đến năm 2025. Điều này mang đến một tín hiệu lạc quan cho các nhà đầu tư Crypto, vì khi thanh khoản tăng, dòng tiền chảy vào các tài sản rủi ro như Bitcoin cũng sẽ tăng lên, thúc tăng trưởng thị trường chung.

Các yếu tố trong thị trường Crypto

Cuối cùng, chúng ta hãy xem xét các yếu tố liên quan đến Crypto có khả năng tác động đến xu hướng thị trường trong Q4.

9) Phần lớn retail đã rời bỏ thị trường

Sau giai đoạn thanh lọc thị trường diễn ra vào Q2 và Q3/2024, có thể thấy rằng đa phần retail (các nhà đầu tư nhỏ lẻ) đã bỏ cuộc.

Điều này được thể hiện rõ qua nhiều chỉ số đo lường khác nhau như Google Trends, mức độ tương tác trên mạng xã hội và lượng người xem trên YouTube liên quan đến Crypto. Dữ liệu cho thấy khoảng 90% retail có nhiều khả năng đã rời khỏi thị trường, phản ánh sự hờ hững và mệt mỏi của đa số nhà đầu tư Crypto.

Một trong số các dữ liệu đó đến từ bảng xếp hạng của ứng dụng Coinbase, từ top #50 ứng dụng được tải xuống nhiều nhất ở Mỹ vào thời điểm thị trường đạt đỉnh vào tháng 3/2024, xuống dưới top #500 trong vòng 6 tháng gần nhất.

Ngoài ra, lượt tìm kiếm từ khóa liên quan đến Crypto cũng giảm hẳn so với các thời điểm thị trường tăng trưởng, chẳng hạn như ở uptrend 2020-2021 và giai đoạn Q4/2023 - Q1/2024.

Đọc thêm: 17 bài học giá trị dành cho newbie khi mới tham gia thị trường crypto

Tuy nhiên, chính điều này lại mở ra cơ hội lớn cho những nhà đầu tư vẫn đang bám trụ lại. Lịch sử cũng chỉ ra rằng khi phần lớn thị trường đã chán nản, sợ hãi và đứng ngoài cuộc, cũng là lúc bắt đầu cho một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.

Đây là một yếu tố quan trọng, củng cố cho dự báo rằng thị trường Crypto sẽ đảo chiều và tăng tăng trưởng mạnh trong thời gian sắp tới.

10) FTX hoàn trả 16 tỷ USD cho các chủ nợ

Sự kiện này rất có thể cũng sẽ tác động đến thị trường trong Q4/2024. Gần đây nhất, việc bán tháo tài sản của Mt. Gox và chính phủ Đức đã từng khiến giá BTC giảm mạnh, gây áp lực lớn trên thị trường.

Tuy nhiên, sự kiện FTX trả nợ nhiều khả năng sẽ có tác động ngược lại, một lượng lớn tiền mặt sẽ được bơm vào thị trường. Trong số 16 tỷ USD được hoàn trả, có 12 tỷ USD dưới dạng tiền mặt. Điều này đồng nghĩa rằng nhiều retail sẽ được cấp vốn để tiếp tục đầu tư, làm tăng lượng thanh khoản cho thị trường.

Kết luận

Tóm lại, 10 nhân tố chính trên đây củng cố cho khả năng thị trường Crypto sẽ phục hồi mạnh mẽ trong cuối 2024 và đầu năm 2025, bất chấp nhiều thách thức và biến động trước mắt.

Tuy nhiên, không phải mọi yếu tố thuận lợi đều chắc chắn sẽ tác động tích cực đến thị trường, vì những biến cố hoặc tình hình kinh tế vĩ mô có thể thay đổi bất ngờ. Do đó, chúng ta cần có chiến lược đầu tư linh hoạt và thường xuyên cập nhật thông tin để đưa ra những quyết định đúng đắn.

Anh em đánh giá như thế nào về những nhận định trên đây? Nhân tố nào sẽ tác động mạnh mẽ nhất đến thị trường Crypto trong cuối năm 2024 - đầu năm 2025? Hãy comment ý kiến của anh em xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!