Sàn giao dịch top 1 thế giới Binance là đơn vị hậu thuẫn cho mạng lưới BNB Chain (BNB), một trong những mạng lưới có mức phí giao dịch cùng tốc độ xử lý ấn tượng nhất. 

Tận dụng những ưu thế của BNB Chain, PancakeSwap đã xuất hiện, xây dựng và phát triển thành kỳ phùng địch thủ với Uniswap trong không gian DeFi. Thậm chí, PancakeSwap có nguồn lực rất mạnh khi được chính Binance Labs rót vốn đầu tư.

Vậy cụ thể những sản phẩm/dịch vụ PancakeSwap là gì? Dự án này có gì nổi bật mà lại có chỗ đứng vững chắc trong thị trường suốt từ năm 2020 đến nay? Trong bài viết này, các bạn hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu ngay nhé!

PancakeSwap là gì?

PancakeSwap là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên BNB Chain (trước đây là Binance Smart Chain). Ra mắt lần đầu vào năm 2020, PancakeSwap nổi tiếng với công cụ tạo lập thị trường tự động Automated Market Maker (AMM), giúp người dùng giao dịch token dễ dàng mà không chịu sự phụ thuộc từ bên thứ 3 trong quá trình thiết lập giá.

Sau thời gian dài cải tiến, PancakeSwap phát triển từ một sản phẩm DEX ban đầu, mở rộng thành một dự án DeFi gồm nhiều chức năng như Exchange, Yield Farming, Syrup Pool, Farm Auctions, Initial Farm Offering, Gaming Platform, Lottery, NFT,..

Trước đây,  PancakeSwap chỉ tập trung trên mạng lưới BNB Chain nhưng hiện tại sàn đã hỗ trợ thêm 8 mạng khác bao gồm Ethereum, Polygon zkEVM, ZKsync Era, Arbitrum One, Linea, Base, opBNB và Aptos. 

Theo dữ liệu DefiLlama ngày 30/7/2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của PancakeSwap gần 1,78 tỷ USD, đã giảm khoảng 26% so với con số 2,42 tỷ USD hồi tháng 3/2024, thời điểm thị trường bùng nổ trong Q1/2024. 

Các tính năng chính của PancakeSwap

Exchange 

Sản phẩm cốt lõi của PancakeSwap là Exchange - cho phép người dùng giao dịch các loại token thuộc mạng lưới BNB Chain, Ethereum, Aptos,... Đây chính là doanh thu chính của dự án, họ thu về phần fee khi phát sinh giao dịch của người dùng.

Quy trình dòng tiền của PancakeSwap bao gồm các bước sau:

• Bước 1: Liquidity providers (LPs) cung cấp thanh khoản vào các pool của PancakeSwap, khi có bất kỳ giao dịch nào phát sinh trong pool, họ sẽ được dự án chia cho một phần lợi nhuận. 
• Bước 2: Phần fee từ giao dịch được dự án phân ra phục vụ từng mục đích khác nhau và chia lại cho LPs.
• Bước 3: Từ đó, các LPs sẽ muốn đóng góp thanh khoản nhiều hơn giúp cho các traders không gặp tình trạng trượt giá. Điều này sẽ thúc đẩy nhiều traders sử dụng PancakeSwap hơn nữa, thế là tạo ra một vòng tròn tịnh tiến khép kín.

Đối với PancakeSwap V2, phí giao dịch cố định là 0,25% được chia nhỏ thành 3 thành phần:

• 0,17% - Trả cho người cung cấp thanh khoản (LPs). 
• 0,0225% - Gửi vào kho bạc PancakeSwap.
• 0,0575% - Sử dụng để mua lại và đốt CAKE.

Đối với sản phẩm PancakeSwap V3, người dùng  được chọn lựa 4 mức phí khác nhau bao gồm  0,01%, 0,05%, 0,25% và 1%. Mỗi cặp token trong pool sẽ có mức phí giao dịch khác nhau chứ không cố định như bản PancakeSwap V2.

Yield Farming

Đây là nơi người dùng tiến hành cung cấp thanh khoản cho các pool của PancakeSwap. Hiện tại, PancakeSwap niêm yết nhiều cặp giao dịch khác nhau tương ứng với APR hấp dẫn. Bạn cung cấp thanh khoản sẽ nhận được phần phân chia lợi nhuận từ dự án (phần thưởng được trả là CAKE hoặc token khác).

Việc trả phần thưởng hậu hĩnh cho những LPs là một cách để thu hút thanh khoản. Tuy nhiên, việc làm này đã tạo ra lạm phát cho token CAKE. Do đó, ngày 29/12/2023, cộng đồng PancakeSwap đã tiến hành bỏ phiếu để giảm 40% nguồn cung CAKE từ 750 triệu xuống còn 450 triệu. Mục tiêu để giảm tỷ lệ lạm phát của CAKE xuống còn 3 - 5%. 

Syrup Pool

Syrup Pool là sản phẩm cho phép users staking để nhận về CAKE và token khác trong pools. Như ví trong hình dưới, Syrup Pool đang cung cấp 2 pool, bạn stake CAKE để nhận token AITECH và PEPE. 

Tại thời điểm viết bài 30/7/2024, pool chính PancakeSwap đang trong quá trình nâng cấp, người dùng chưa thể tham gia được. 

Sản phẩm Syrup Pool hỗ trợ PancakeSwap thu hút thanh khoản từ người dùng, khuyến khích họ gia tăng nhu cầu tích trữ CAKE nhằm giảm lượng cung lưu hành ngoài thị trường. Tuy nhiên, như mình đã đề cập ở trên, tỷ lệ lạm phát CAKE cần được giữ ở mức phù hợp.

Initial Farm Offering 

Hình thức mở bán token mới trên PancakeSwap, các dự án huy động vốn trực tiếp từ những người dùng sở hữu CAKE. Quy trình diễn ra gồm các bước như sau:

• Bước 1: Users cần staking CAKE trên Syrup Pool, để nhận lại iCAKE. iCAKE là token dùng để xác định lượng token IFO bạn được mua và  sẽ snapshot trước lúc IFO diễn ra. 
• Bước 2: Sau đó người dùng tiếp tục dùng CAKE để commit vào IFO pool, số token người dùng nhận được tính theo tỷ trọng iCAKE sở hữu. 
• Bước 3: Người dùng được chia token IFO. Nếu số tiền stake trong pool lớn hơn nhiều so với số tiền raise, phần dư sẽ trả lại sau khi kết thúc IFO.

Hoạt động này giúp tăng nhu cầu tích trữ CAKE của người dùng và tạo thêm nhiều use case hơn. Thông thường trước mỗi lần IFO, token CAKE có xu hướng tăng trưởng nhẹ. 

NFT Marketplace

PancakeSwap sở hữu cho mình sàn giao dịch NFT Marketplace, nó hoạt động khá giống OpenSea và Blur. Tuy nhiên, NFT Marketplace chỉ hỗ trợ mạng BNB Chain. 

Trải nghiệm cá nhân của mình về sản phẩm thì giao diện chưa thực sự đầy đủ thông tin như hai sàn giao dịch kể trên, cũng như sự hạn chế về mạng lưới sử dụng. Do đó, NFT Marketplace của PancakeSwap chưa có sự khác biệt nổi trội so với các đối thủ. 

Lottery

Lottery hay rút vé trúng thưởng của PancakeSwap là hình thức giống mua vé số truyền thống. Mỗi vé có giá 5 USD, bạn lựa chọn ngẫu nhiên một tổ hợp gồm 6 số (ví dụ: 1-3-5-7-2-9) và chờ thời gian công bố kết quả trúng thưởng. 

Mỗi đợt rút thăm xổ số sẽ diễn ra sau 12 đến 36 giờ. Để trúng giải độc đắc, các số trên vé cần trùng khớp vị trí trúng thưởng.

Số vé tối đa mỗi lần mua là 100 vé, bạn sẽ phải trả một khoản phí giao dịch nhỏ để tiến hành mua vé. Trong trường hợp không ai trúng, phần thưởng được tích lũy cho lần quay tiếp theo.

Prediction

Đây là sản phẩm mà các bạn đam mê đỏ đen rất thích, PancakeSwap cung cấp nơi đặt cược về biến động giá của BNB hoặc CAKE. Trong khoảng thời gian 5 phút, bạn cần đoán giá token sẽ tăng hay giảm so với mức đề ra. Nếu đúng bạn sẽ nhận tiền còn thua thì mất số tiền đặt cược. 

Ví dụ:  Giá BNB đang là $573, sau 5 phút nếu bạn dự đoán giá sẽ tăng hơn $573 thì chọn UP, trong trường hợp giá giảm thì chọn DOWN. Đoán đúng thì bạn được tiền, sai thì mất.

Nhìn chung, bộ môn này khá may rủi, bạn nên cân nhắc nếu có ý định tham gia món này vì khả năng mất tiền là rất cao đó!

Pottery

Bạn stake CAKE vào Pottery, CAKE sẽ được khóa trong 10 tuần. Trong khoảng thời gian này, bạn được nhận thưởng APR cũng như cơ hội trúng Prize Pot. Tuy nhiên trò này cũng giống Lottery và Prediction, bạn cần nhiều may mắn để chiến thắng.  

Đội ngũ phát triển 

Team

Hiện tại đội ngũ phát triển của PancakeSwap vẫn là ẩn danh, có nguồn tin cho rằng đây là các thành viên trong đội ngũ cũ của Binance. 

Advisor

• Updating

Các nhà đầu tư & đối tác 

Thông tin nhà đầu tư

PancakeSwap được Binance Labs đầu tư ở vòng Strategic vào tháng 6/2022, số tiền đầu tư vẫn chưa được công bố. 

Thông tin đối tác 

PancakeSwap đang là đối tác của rất nhiều dự án nổi bật trong web3 phải kể đến như Metamask, Mobox, Ledger, ApolloX, Venus, Alpaca Finance,..

Ngoài ra, PancakeSwap còn phát triển trên 9 mạng lưới khác như Arbitrum One, Linea, Base, BNB Chain, opBNB, Aptos, Ethereum, Polygon zkEVM, ZKsync Era. 

PancakeSwap Tokenomics

Token Key Metrics

• Token Name: PancakeSwap
• Ticker: CAKE
• Blockchain:  BNB Chain, Ethereum, Arbitrum, Aptos
• Token contract: 
• BNB Smart Chain: 0x0e09fabb73bd3ade0a17ecc321fd13a19e81ce82
• Ethereum: 0x152649eA73beAb28c5b49B26eb48f7EAD6d4c898
• Arbitrum: 0x1b896893dfc86bb67Cf57767298b9073D2c1bA2c
• Aptos: 0x159df6b7689437016108a019fd5bef736bac692b6d4a1f10c941f6fbb9a74ca6::oft:
• Loại token: Governance, Utilities
• Total Supply: 383,750,736 CAKE
• Max Supply: 450,000,000 CAKE
• Initial Circulating Supply (30/7/2024): 231,613,023 CAKE
• Giá hiện tại (30/7/2024): $1.97
• Market cap (30/7/2024): $456,168,183
• FDV: $886,287,306
• TGE: 29/9/2020

Token Use Cases

CAKE được sử dụng vào những mục đích như sau:

• Tham gia cung cấp thanh khoản 
• Giao dịch 
• Trải nghiệm các tiện ích của PancakeSwap

Token Allocation & Release Schedule

Theo như đề xuất của hội đồng quản trị PancakeSwap vào ngày 28/12/2023, PancakeSwap mở một cuộc bỏ phiếu với việc giảm tổng cung CAKE hơn 40% từ 750M xuống còn 450M. Đây là kế hoạch dài hạn mà dự án đề ra, giúp giảm lượng cung lưu hành và mức lạm phát hàng năm. 

Với đề xuất mới, phần token trả thưởng cho các traders và LPs chỉ còn 3,4%, đồng nghĩa với mỗi 1 block tạo ra 40 CAKE nhưng chỉ 1,3 CAKE dành cho phần thưởng, số còn lại sẽ được đem đi Burn.

Giao dịch và lưu trữ token PancakeSwap ở đâu?

• Giao dịch: Bạn giao dịch tại các sàn uy tín như Binance, PancakeSwap, Bybit, Gate.io, KuCoin, MEXC, Bitget. 
• Lưu trữ: Lưu trữ tại các ví như MetaMask, TrustWallet, TokenPocket, WalletConnect. 

Roadmap

• Updating

Nhận định cá nhân 

Trên đây là toàn bộ thông tin cơ bản về dự án PancakeSwap, sàn DEX top 1 của BNB Chain. Mặc dù, dự án đã mắt từ năm 2020 nhưng PancakeSwap vẫn giữ được tổng giá trị được khóa (TVL) khá cao 1,6 tỷ USD (theo DefiLlama, 31/7/2024).

Để thu hút người dùng ở lại dự án của mình, PancakeSwap đã không ngừng phát triển các sản phẩm DeFi, Game, NFT nhằm duy trì thanh khoản dồi dào. 

Một trong những cột mốc lịch sử nhất của PancakeSwap nằm ở việc giảm nguồn cung tối đa xuống còn 450M token. Sau đó, cộng đồng chấp thuận các cơ chế giảm phát để duy trì tính ổn định lâu dài của dự án. 

Nhìn chung, dự án vẫn đang làm việc miệt mài nhằm giữ vững vị trí top trong những sàn DEX hàng đầu. Tuy nhiên, nếu xét về độ tăng trưởng mạnh mẽ  của dự án trong tương lai, PancakeSwap cần những bước đột phá hơn để chiếm lại thị phần.

Trên đây là toàn bộ quan điểm cá nhân của mình về dự án PancakeSwap, còn bạn đánh giá sao về sàn DEX này? Liệu trong tương lai, PancakeSwap có một lần nữa khuấy đảo thị trường DeFi hay không? Hãy để lại ý kiến xuống phần bình luận bên dưới để cùng trao đổi với các thành viên của cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!