Trong bối cảnh DeFi không ngừng phát triển, các giao thức thanh khoản tập trung đóng vai trò hết sức quan trọng nhờ khả năng tối ưu hóa hiệu suất và chi phí giao dịch.

Nổi bật trong số đó là NILE, DEX top đầu trên Linea được Consensys chống lưng. NILE không chỉ kế thừa mà còn nâng tầm mô hình ve(3,3) nổi tiếng, mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư và nhà phát triển DeFi. Vậy NILE là gì? Điều gì khiến cho dự án này trở nên đặc biệt? Anh em hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!

NILE (NILE) là gì?

NILE là một giao thức thanh khoản tập trung thế hệ mới, kết hợp với cơ chế ve (3,3) độc quyền và được xây dựng trên Linea. NILE được thiết kế để tối ưu hóa quy trình và lợi ích cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP), giúp họ hoạt động với tần suất cao và chi phí thấp trên Linea. Điều này giúp NILE trở thành một lớp thanh khoản siêu hiệu quả, dễ dàng thu hút các LP, đồng thời mang lại trải nghiệm người dùng đơn giản và thân thiện.

Với việc lựa chọn Linea, NILE sẽ tận dụng được hệ sinh thái giàu tiềm năng, hứa hẹn thu hút nhiều dự án chất lượng cao và các nhà phát triển hàng đầu trong lĩnh vực DeFi. NILE cũng là dự án được chính ConsenSys trực tiếp hỗ trợ, đây là một tổ chức phát triển cơ sở hạ tầng blockchain và DeFi hàng đầu, đứng sau giải pháp L2 Linea và ví MetaMask nổi tiếng.

Các đặc điểm công nghệ của NILE

Concentrated Liquidity

Concentrated Liquidity (Thanh khoản tập trung) hiện được coi là phương pháp tạo lập thị trường hiệu quả và sinh lợi cao nhất mà các DEX có thể sử dụng. Khái niệm này được phổ biến rộng rãi sau khi Uniswap giới thiệu mô hình UniV3, đánh dấu một bước đột phá lớn trong lĩnh vực DeFi.

Khác với cơ chế cung cấp thanh khoản truyền thống, nơi LP phải phân bổ tài sản trên toàn bộ phạm vi giá, Concentrated Liquidity cho phép họ tập trung tài sản trong một khoảng giá cụ thể. Cơ chế này vừa giúp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, vừa cải thiện khả năng sinh lời do phí giao dịch được tối ưu hóa.

Nhờ đó, Concentrated Liquidity đã nhanh chóng trở thành “tiêu chuẩn vàng” cho các DEX hiện đại, mang lại lợi ích vượt trội cho cả LP lẫn trader, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái DeFi. NILE đã tiếp tục kế thừa và cải tiến mô hình này, đưa nó lên một tầm cao mới trong hệ sinh thái Linea.

*Mịnh họa mô hình Concentrated Liquidity*

Về Fee Tiers (Các cấp độ phí giao dịch)

Cơ chế Concentrated Liquidity trên NILE cho phép LP tùy chỉnh phạm vi giá mà họ muốn cung cấp thanh khoản với 4 cấp độ:

0.01% (1 bps): Mức phí thấp nhất, dành cho các cặp tài sản có giá trị tương đồng cao (Ví dụ: USDC/USDT).
0.05% (10 bps): Thích hợp với các cặp tài sản phổ biến, có volume giao dịch lớn (Ví dụ: USDC/WETH).
0.3% (60 bps): Mức phí tiêu chuẩn cho các cặp không thuộc 2 cấp độ trên.
1.0% (200 bps): Mức phí cao nhất, dành cho các cặp tài sản biến động mạnh để bù đắp rủi ro.

Về Fee Distribution (Phân bổ phí giao dịch)

Cơ chế phân bổ phí của NILE được điều chỉnh nhằm tối đa hóa lợi ích cho cả LP và chủ sở hữu veNILE (đại diện cho quyền sở hữu token NILE), cụ thể:

8%: Chuyển vào quỹ khuyến khích phát triển hệ sinh thái.
20%: Phân bổ cho các LP.
72%: Phân phối cho veNILE holders.

CL Gauges

CL Gauges là cơ chế staking và phân phối phần thưởng mới lạ được NILE thiết kế đặc biệt bằng cách nâng cấp từ mô hình ve(3,3). CL Gauges mang đến giải pháp hiệu quả hơn, đảm bảo tính bảo mật và khả năng tối ưu hóa lợi ích cho các bên tham gia.

Một số ưu điểm nổi bật của CL Gauges:

Staking không lưu ký (non-custodial): Thay vì khóa tài sản trong các smart contract, LP có thể giữ VeNILE trong ví để nhận được phần thưởng từ phí giao dịch, token NILE, và các phần thưởng khác. Điều này không chỉ tăng tính linh hoạt mà còn nâng cao mức độ an toàn cho tài sản, một cải tiến quan trọng so với mô hình ve(3,3).
Cơ chế thưởng cạnh tranh: Phần thưởng được phân bổ dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, khuyến khích LP cung cấp thanh khoản vào các cặp tài sản có volume giao dịch lớn, giúp giảm độ trượt giá, tăng volume và tối ưu hóa phí giao dịch.

BUSL-1.1 License

BUSL-1.1 (Business Source License) là một loại giấy phép phần mềm được thiết kế để bảo vệ mã nguồn của dự án khỏi việc sao chép hoặc sử dụng trái phép. Đây là một cơ chế bảo vệ bản quyền đặc biệt dành cho các dự án mã nguồn mở nhưng vẫn giữ lại quyền kiểm soát nhất định trong môi trường thương mại.

NILE đang sử dụng BUSL-1.1 License được cấp phép từ dự án RAMSES (AMM DEX hệ Arbitrum). Nghĩa là mã nguồn của NILE, đặc biệt là những phần liên quan đến cơ chế Concentrated Liquidity, được bảo vệ hoàn toàn theo giấy phép này.

*NILE đang sử dụng BUSL-1.1 License được cấp phép từ RAMSES*

Competitive Farming

Competitive Farming (canh tác cạnh tranh) là một cơ chế mới được NILE giới thiệu và áp dụng để nâng cấp mô hình ve(3,3), bằng cách khuyến khích các LP tối ưu hóa phạm vi thanh khoản của họ.

Thay vì cung cấp thanh khoản một cách dàn trải, cơ chế Competitive Farming khuyến khích LP chọn phạm vi thanh khoản hiệu quả và phù hợp nhất với nhu cầu giao dịch thực tế.

Những ưu điểm của Competitive Farming bao gồm:

Tối ưu hóa phần thưởng cho LP: LP cung cấp thanh khoản càng hiệu quả (tức là tập trung vào vùng giá giao dịch thực tế) sẽ nhận được phần thưởng cao hơn. Điều này khuyến khích LP tối ưu hóa phạm vi thanh khoản của họ để phù hợp với nhu cầu thị trường.
Tăng hiệu quả thanh khoản: Thanh khoản tập trung hiệu quả hơn so với thanh khoản trải rộng, vì nó giúp tăng volume giao dịch với cùng một lượng vốn. Từ đó làm giảm độ trượt giá (slippage) và cải thiện trải nghiệm giao dịch.
Mang lại lợi ích cho toàn hệ sinh thái: Việc tập trung thanh khoản vào vùng giá giao dịch thực tế giúp các bộ tổng hợp (aggregators) ưu tiên chọn cặp giao dịch của NILE, từ đó tăng volume giao dịch và doanh thu. Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho LP mà còn giúp veNILE holders nhận được lợi suất thực (real-yield) từ các token của cặp giao dịch.

Các sản phẩm và tính năng của NILE

VeNILE

VeNILE, hay còn gọi là veNFT, là các NFT tiêu chuẩn ERC-721, đại diện cho quyền sở hữu token NILE cũng như quyền lợi khi tham gia hệ sinh thái NILE.

Lợi ích của VeNILE holders trong hệ sinh thái NILE:

Có quyền tham gia vote để quyết định cơ chế phân bổ phần thưởng thanh khoản (Gauge Emissions).
Nhận được phần thưởng từ 2 nguồn, Vote Bribes (khi tham gia vote cho pool thanh khoản) và Swap Fees (phí giao dịch tạo ra trên NILE).
Có thể chuyển nhượng hoặc hợp nhất các veNILE, đem lại sự linh hoạt cho người dùng trong việc quản lý tài sản và tối ưu hóa lợi nhuận.
Áp dụng cơ chế rebase để giảm thiểu sự pha loãng giá trị khi unlock token mới.

Swap

Tính năng swap của NILE tương tự như các DEX khác. Giá giao dịch và độ trượt giá trong các giao dịch được xác định dựa trên tổng giá trị thanh khoản của các cặp giao dịch và mức độ cân bằng của pool so với giá thị trường.

NILE cung cấp 2 loại Liquidity Pools (bể thanh khoản), mỗi loại được tối ưu hóa để phù hợp với tính chất của các cặp tài sản:

Volatile Pools (UniV2-Style): Đây là dạng Liquidity Pool cơ bản, phù hợp với các cặp tài sản không ổn định, giá trị thường xuyên biến động lớn.
Correlated Pools (Andre-Style): Đây là dạng Liquidity Pool phiên bản cải tiến so với các DEX khác, do “bố già DeFi” Andre Cronje phát minh. Correlated Pools được tối ưu hóa cho các cặp tài sản ổn định (như USDC/USDT hay ETH/wETH), giúp giao dịch diễn ra với độ trượt giá gần như bằng 0.

Vote

Tính năng Vote (bầu chọn/bỏ phiếu) trên NILE cho phép veNILE holders tham gia quyết định cơ chế phân phối phần thưởng thanh khoản.

Cụ thể, veNILE holders có thể bỏ phiếu cho các cặp LP mà họ muốn ưu tiên nhận phần thưởng. Phần thưởng này là token NILE, được phân phối dựa trên tổng số phiếu bầu dành cho mỗi cặp trong một chu kỳ (epoch). Phần thưởng NILE cho mỗi cặp thanh khoản sẽ được tính toán theo tỷ lệ phần trăm phiếu bầu mà cặp đó nhận được trong tổng số phiếu của cả epoch.

Liquidity

LP tham gia cung cấp thanh khoản trên các pool có sẵn trong phần Liquidity, hoặc có thể tự thêm các cặp tài sản mới.

Staking

Khi cung cấp thanh khoản trên NILE, LP providers không nhận toàn bộ phí giao dịch như các giao thức khác, một phần phí này sẽ được phân phối cho các veNILE holder. Do đó, để bù đắp và khuyến khích LP, NILE đã triển khai cơ chế Staking.

Sau khi LP đưa token vào các pool để add cặp thanh khoản, các token này cũng có thể được stake vào “gauges” tương ứng để nhận phần thưởng Staking.

Stats

Chức năng Stats cung cấp dữ liệu thống kê về các hoạt động trên giao thức NILE, bao gồm:

Total Value Locked (TVL): Tổng giá trị bị khóa.
Trade Volume: Khối lượng giao dịch hàng ngày/tuần/tháng.
Revenue Per Epoch: Doanh thu trên mỗi epoch.
Top Pairs: Các cặp liquidity đang hoạt động.

Đội ngũ phát triển

Hiện tại, NILE chưa công bố thông tin về các thành viên trong đội ngũ phát triển, mình sẽ cập nhật ngay khi có info mới nhất từ dự án.

Các nhà đầu tư và đối tác

Nhà đầu tư

Trong một thông báo mới nhất, Consensys đã công bố khoản đầu tư vào NILE dưới dạng cung cấp thanh khoản, số tiền cụ thể không được tiết lộ.

We’re excited to announce our liquid investment into @NileExchange, a high-performance veDEX built on @LineaBuild.

The investment in $NILE tokens marks a pivotal shift and represents a broader strategy to work hand-in-hand with Linea native projects to grow the ecosystem. pic.twitter.com/bGOY2ift47
— Consensys (@Consensys) December 13, 2024

Đối tác

NILE hiện là đối tác của các dự án: Liquity Protocol, Renzo Protocol, ICHI foundation,...

NILE Tokenomics

Token Key Metrics

Token Name: Nile
Ticker: NILE
Blockchain: Linea
Contract: 0xaaaac83751090c6ea42379626435f805ddf54dc8
Total Supply: 13M NILE
Max Supply: ∞
Initial Circulating Supply: 4,5M NILE
Giá hiện tại (28/12/2024): 1.2$
Market cap: 5.6M$
FDV: 16.3M$
TGE: 28/2/2024

Token Use Cases

Các use case của NILE bao gồm:

Stake để nhận phần thưởng
Tham gia vote để quản trị dự án

Token Allocation

Tỷ lệ phân bổ token NILE như sau:

Airdrop: 15%
LGE: 5%
Contributors: 25%
veNILE: 30%
POL: 5%
Reserves: 20%

Token Release Schedule

Không có lịch vesting token NILE cụ thể, thay vào đó, dự án ước tính rằng tỷ lệ phát thải dự kiến rơi vào khoảng 1% mỗi tuần.

Nhận xét cá nhân về tokenomics và lịch vesting

Dự án không gọi vốn từ VCs, toàn bộ token được unlock theo tiến độ phát triển và nhu cầu sử dụng của hệ sinh thái. Do đó, token NILE không chịu áp lực xả hàng lớn, giá trị của nó phụ thuộc phần lớn vào sự phát triển của giao thức và mức độ quan tâm của nhà đầu tư.

Mua và nắm giữ NILE ở đâu?

Token NILE hiện mới chỉ được listing trên DEX của NILE.
Token NILE có thể được lưu trữ trên các ví EVM như Metamask, Trust wallet, Coin98 wallet.

Road map

Dự án chưa công bố lộ trình phát triển chính thức cho giai đoạn tiếp theo, mình sẽ cập nhật sớm nhất ngay khi có thông tin.

Các dự án tương tự

Một số dự án tương tự làm cùng mảng DEX như NILE có thể kể đến như:

Lynex (LYNX) - hệ Linea
Uniswap (UNI) - hệ Ethereum
Jupiter (JUP)- hệ Solana
Aerodrome Finance (AERO) - hệ Base

Tổng kết

NILE là dự án tiên phong trong việc tối ưu hóa thanh khoản tập trung trên nền tảng L2 Linea, mang đến hiệu suất giao dịch vượt trội và lợi ích bền vững cho người dùng.

Với những tính năng như Concentrated Liquidity, Competitive Farming, và quản trị qua veNILE, NILE không chỉ thúc đẩy thanh khoản mà còn xây dựng một hệ sinh thái DeFi hiệu quả và minh bạch. NILE có nhiều tiềm năng để trở thành trung tâm thanh khoản hàng đầu trên Linea, góp phần thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái DeFi.

Anh em đánh giá như thế nào về NILE? Đây có phải là một dự án đáng đầu tư trong bối cảnh Linea sắp sửa ra mắt token vào đầu năm 2025? Hãy comment ý kiến xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!