Hệ Base đang tăng tốc rất nhanh trong thời gian gần đây, hiện đã vượt qua cả Arbitrum để trở thành mạng lưới Ethereum L2 lớn nhất tính theo giá trị TVL. Đây cũng là lúc mà chúng ta nên chú ý đến các dự án trên Base để tìm ra “hidden gem”, và đó có thể là Morphex (BMX) - một sàn Perp DEX mới rất đáng chú ý.

Vậy Morphex (BMX) là gì? Tại sao cần quan tâm đến BMX trong hệ sinh thái Base? Anh em hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!

Morphex (BMX) là gì?

Morphex (BMX) là một nền tảng DeFi hoạt động trên mạng Base và Mode, cung cấp các dịch vụ giao dịch như margin, spot và NFT trading.

BMX hiện đang cung cấp 2 phiên bản khác nhau:

BMX Classic: Được cải tiến từ Morphex (MPX) - Perp DEX trên mạng Fantom và BSC đã hoạt động từ năm 2021 (hiện vẫn đang hoạt động).
BMX Freestyle: Phiên bản cao cấp hơn cả về giao diện lẫn tính năng.

MPX hiện là sàn Perp DEX lớn nhất trên Fantom về TVL với 1,6 triệu USD và khối lượng giao dịch margin gần 500 triệu USD kể từ khi ra mắt. Trên mạng BSC, MPX đạt khối lượng giao dịch gần 65 triệu USD chỉ sau vài tháng triển khai. Để mở rộng quy mô, đội ngũ dự án đã cải tiến MPX thành BMX với mô hình vận hành sáng tạo hơn để triển khai trên Base và Mode.

Trong đó, BMX là token quản trị gốc của Morphex (BMX) với cơ chế burn và staking linh hoạt.

Những điểm nổi bật của Morphex

Morphex (BMX) nổi bật nhờ các cải tiến vượt trội trong thiết kế và vận hành so với những nền tảng DeFi truyền thống. Cụ thể như sau:

Cải tiến hiệu quả từ GMX

BMX học hỏi từ mô hình của GMX (Perp DEX top 1 hệ Arbitrum) nhưng loại bỏ escrowed tokens (token bị khóa), nghĩa là không áp dụng cơ chế khóa token hoặc reward của người dùng trong một khoảng thời gian nhất định (nhằm hạn chế rút tiền ra khỏi giao thức). Điều này giúp người dùng linh hoạt hơn trong việc quản lý và sử dụng tài sản.

Ngoài ra, thay vì yêu cầu người dùng khóa token BMX vào một pool staking đơn lẻ để nhận thưởng, BMX sử dụng mô hình thanh khoản thông minh và hiệu quả hơn. Cụ thể là khuyến khích cung cấp thanh khoản cho các cặp như wBLT-BMX để tối ưu hóa lợi nhuận.

Cơ chế thanh khoản đổi mới

BMX cung cấp 2 loại token đặc biệt khi người dùng stake tài sản trên Liquidity Pool:

BLT (BMX Liquidity Pool token): Đại diện cho quyền sở hữu tài sản (wBTC, wETH, USDC,...) của người dùng trong Liquidity Pool, những người nắm giữ BLT nhận được một phần lợi nhuận từ phí giao dịch.

wBLT: Đại diện cho quyền sở hữu BLT trong vault - công cụ tự động chuyển đổi phần thưởng staking thành BLT, sau đó nạp vào vault, làm tăng tổng lượng BLT mà mỗi wBLT đại diện. Với wBLT và vault, người dùng không cần thao tác thủ công, phần thưởng sẽ tự động được tái đầu tư để tăng giá trị theo thời gian.

Ngoài ra, wBLT còn là một sản phẩm linh hoạt với nhiều ứng dụng:

Tạo cặp thanh khoản với các tài sản khác (Ví dụ như wBLT-ETH) để tiếp tục sinh lời.
Sử dụng wBLT làm tài sản thế chấp để vay vốn mà vẫn nhận được phần thưởng.
Dùng wBLT để thanh toán cho các tùy chọn giao dịch (options) hoặc các sản phẩm/dịch vụ khác.

*Cơ chế thanh khoản vượt trội với BLT và wBLT*

Cung cấp lợi ích vượt trội cho LP

Các LP (Liquidity Provider - Nhà cung cấp thanh khoản) có thể nhận được đến 90% doanh thu tạo ra trên BMX.
Nếu như trên các giao thức khác, LP chỉ cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch thì với BMX, LP còn có thể cung cấp thanh khoản cho native protocol thông qua cặp wBLT-BMX, nghĩa là lợi nhuận được tối đa hóa.

Minh bạch và phi tập trung

Người dùng trên BMX hoàn toàn kiểm soát tài sản của mình theo cách phi tập trung nhất và minh bạch nhất, không cần thông qua bất kỳ bên trung gian nào.

Các sản phẩm của Morphex

Morphex đang cung cấp 3 sản phẩm chính: BMX Classic, BMX Freestyle và Based MediaX.

BMX Classic

Như mình đã đề cập ở trên, BMX Classic được cải tiến từ phiên bản MPX trên mạng Fantom và BSC. Đây là nền tảng giao dịch spot và margin được thiết kế dựa trên GMX-v1, tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn và phí thấp.

Chỉ có một vài loại tài sản được hỗ trợ giao dịch trên BMX Classic, cụ thể như sau:

Mạng Base:

Axelar Wrapped Bitcoin (axlWBTC)
Coinbase Wrapped BTC (cbBTC)
Aerodrome Finance (AERO)
Mog Coin (MOG)

Mạng Mode:

Wrapped eETH (weETH)
Wrapped Bitcoin (wBTC)
Mode (MODE)

BMX Freestyle

BMX Freestyle được xem là “cuộc cách mạng” trong giao dịch phi tập trung với giao diện đẹp mắt, thân thiện với người dùng, được hỗ trợ bởi giao thức SYMMIO (nền tảng hạ tầng chuyên dành cho Perp DEX) mạnh mẽ. Một số ưu điểm nổi bật của BMX Freestyle:

Thiết kế phù hợp cho cả người mới lẫn trader có kinh nghiệm.
Cung cấp trải nghiệm giao dịch onchain tốt nhất nhờ tốc độ cao, bảo mật và hiệu quả.
Mức phí thấp và hỗ trợ hơn 250+ loại tài sản khác nhau.
Tập trung vào intent-based transactions (giao dịch dựa trên ý định), đảm bảo các giao dịch diễn ra nhanh chóng và an toàn, phù hợp với chiến lược của trader và diễn biến thị trường.

Based MediaX

Based MediaX là một thị trường Avatar on-chain (dạng NFT) và veAERO trên mạng Base với những ưu điểm nổi bật sau:

Phí thấp với chỉ 1.9% cho mỗi giao dịch.
Khi một danh sách bao gồm nhiều Avatar được bán, hệ thống sử dụng Chainlink VRF để phân phối ngẫu nhiên đến người mua. Cơ chế này đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong việc phân phối NFT.
Không chỉ NFT, nền tảng còn hỗ trợ giao dịch veAERO, một tài sản liên quan đến các giao thức hoặc sản phẩm khác trong hệ sinh thái Base.
Các pool có thời gian khóa linh hoạt, không ràng buộc người dùng.

Đội ngũ phát triển

Hiện tại, Morphex chưa công bố thông tin về các thành viên trong đội ngũ phát triển, mình sẽ cập nhật ngay khi có info mới nhất từ dự án.

Các nhà đầu tư & đối tác

Nhà đầu tư

Hiện tại, Morphex chưa công bố thông tin về số tiền huy động được, cũng như các quỹ đầu tư tham gia, mình sẽ cập nhật ngay khi có info mới nhất từ dự án.

Đối tác

Morphex hiện là đối tác của các dự án LI.FI, Charged Particles,...

Morphex Tokenomics

Token Key Metrics

Token Name: BMX
Ticker: BMX
Blockchain: Base, Mode
Contract: 0x548f93779fbc992010c07467cbaf329dd5f059b7 (Base); 0x66eed5ff1701e6ed8470dc391f05e27b1d0657eb (Mode)
Total Supply: 2.8M BMX
Max Supply: 10M BMX
Initial Circulating Supply: 2.7M BMX
Giá hiện tại (28/11/2024): 8.2$
Market cap: 22.6M$
FDV: 23M$
TGE: 14/9/2023

Token Use Cases

Các use case của BMX:

Chủ sở hữu BMX được tham gia bỏ phiếu cho các quyết định liên quan đến quản trị giao thức.
Stake và cung cấp thanh khoản bằng token BMX để nhận phần thưởng.

Token Allocation

Tỷ lệ phân bổ BMX như sau:

Incentives: 70%
Treasury: 10%
Team: 13%
Airdrop: 4.5%
Initial Seed Liquidity: 2.5%

Token Release Schedule

Lịch vesting BMX:

Incentives: Unlock trong vòng 3 năm.
Treasury: Unlock theo tiến trình sử dụng vốn.
Team: Unlock trong vòng 1,5 năm.
Airdrop: Full unlock tại TGE.
Initial Seed Liquidity: Unlock theo nhu cầu thị trường.

Nhận xét cá nhân về tokenomics & lịch vesting

Tính đến nay thì phần lớn BMX đã được unlock và lưu thông trên thị trường, do đó, nó không chịu áp lực xả hàng tiềm ẩn từ Team, Airdrop và Incentives. Đây là một điểm cộng khi xem xét đầu tư BMX.

Tuy nhiên, nếu quan tâm đến BMX thì anh em vẫn nên follow kỹ dự án này, đặc biệt là hành động của các ví Whale để có chiến lược đầu tư hợp lý.

Mua và nắm giữ BMX ở đâu?

Token BMX hiện đang được listing trên các DEX hệ Base như Aerodrome, Velocimeter, Matcha,...
Token BMX có thể được lưu trữ trên các ví EVM như Metamask, Trust wallet, OKX Web3 wallet.

Road map

Dự án chưa công bố lộ trình phát triển chính thức cho giai đoạn tiếp theo, mình sẽ cập nhật sớm nhất ngay khi có thông tin.

Các dự án tương tự

Một số dự án Perp DEX tương tự như BMX có thể kể đến như:

Jupiter (JUP)
Hyperliquid
Drift Trade (DRIFT)
GMX (GMX)
dYdX (DYDX)

Tổng kết

Nhìn chung, BMX đã chứng minh được rằng đây là một trong những dự án DeFi nổi bật với các cải tiến vượt trội trong thiết kế và vận hành. Không chỉ học hỏi từ mô hình của GMX, BMX còn cung cấp các sản phẩm độc đáo như BMX Freestyle và Based MediaX.

Với hệ sinh thái sản phẩm đa dạng, mô hình thanh khoản thông minh và tập trung vào tính minh bạch, phi tập trung, BMX mang lại trải nghiệm giao dịch đột phá, mở ra cơ hội đầu tư bền vững cho cộng đồng. Đây là một dự án đáng theo dõi trong bối cảnh thị trường DeFi ngày càng cạnh tranh và liên tục đổi mới.

Anh em đánh giá như thế nào về Morphex (BMX)? Liệu sàn Perp DEX này có đủ khả năng để cạnh tranh với những đối thủ mạnh như GMX hay dYdX? Hãy comment ý kiến xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!