Một dự án crypto dù sở hữu công nghệ tiên tiến, đội ngũ phát triển giàu kinh nghiệm nhưng nếu không có đội Market Maker (MM) thì token khó có thể giao dịch được vì thiếu thanh khoản. Bởi lẽ đó, MM luôn là một trong những thành phần thiết yếu của thị trường tài chính nói chung và Crypto nói riêng.

Và trong bối cảnh thị trường vô cùng khốc liệt hiện nay, Wintermute đã nổi lên như một trong những đội MM khét tiếng và có tầm ảnh hưởng lớn bậc nhất. Với chiến lược thông minh và phong cách “lái giá” độc đáo, Wintermute không chỉ đóng vai trò cốt lõi trong việc cung cấp thanh khoản mà còn góp phần định hình xu hướng thị trường chung.

Vậy Wintermute có gì đặc biệt mà lại trở thành một MM được chú ý nhất hiện nay? Phong cách lái giá của họ như thế nào mà được cho là độc đáo? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu qua bài viết sau nhé!

Wintermute là gì?

Wintermute là một quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên về Crypto được thành lập ở Anh Quốc vào năm 2017. Ngoài vai trò là quỹ đầu tư, Wintermute còn được biết đến là một trong những market maker khét tiếng nhất crypto. Bởi vì họ đã có kinh nghiệm dày dặn trong việc cung cấp thanh khoản cho hàng ngàn cặp giao dịch trên gần 50 sàn và nền tảng khác nhau với chi phí hợp lý nhất.

Theo thông tin của Businesswire - một công ty cung cấp tin tức của Berkshire Hathaway, vào tháng 12 năm 2020, Wintermute đã cung cấp thanh khoản cho các dự án Crypto hàng đầu và đạt khối lượng giao dịch hàng tháng lên tới 30 tỷ USD. 

Ngoài ra, Wintermute còn triển khai nền tảng yêu cầu báo giá (RFQ - Request for Quote) của riêng mình dành cho các giao dịch OTC. Tức là phía đối tác sẽ nhận được giá cả cạnh tranh nhất, với thanh khoản cao và đặc biệt là không thu phí giao dịch OTC.

Nhờ sự thành công của nền tảng này, Wintermute đã huy động được thêm 20 triệu USD trong vòng gọi vốn Series B với sự tham gia của các tổ chức hàng đầu như Lightspeed, Pantera Capital,... 

Từ đó, đội ngũ phát triển có nhiều nguồn lực hơn để mở rộng hoạt động của nền tảng RFQ và các dịch vụ khác.

Theo thống kê của CryptoRank, Wintermute đã đầu tư hơn 60 dự án với tỷ lệ ROI là 111% (tính đến ngày 19/7/2024). Đây là một con số tương đối thấp so với các quỹ đầu tư Crypto hiện nay. Tuy nhiên, điều này cũng dễ hiểu vì hầu như các dự án Wintermute đầu tư đều không công khai giá mua.

Đội ngũ phát triển

Evgeny Gaevoy

Evgeny Gaevoy đã có gần 20 năm kinh nghiệm trong ngành tài chính. Trước khi thành lập Wintermute vào năm 2017, vị CEO này đã từng giữ vị trí Head of ETF Business Expansion của Optiver - công ty giao dịch ở Châu Âu có hơn 600 đối tác trên toàn thế giới. 

Ngoài ra, Gaevoy còn sở hữu bằng Thạc sĩ Tài chính và EMBA từ trường Kinh doanh London. 

Marina Gurevich

Marina Gurevich hiện đang giữ vị trí COO của Wintermute. Trước đó, cô đã có hơn 10 năm kinh nghiệm trong việc quản lý chiến lược bán hàng và tiếp thị tại các doanh nghiệp nổi tiếng thế giới như Philips, Nikon,...

Ngoài ra, Marina còn là nhà sáng lập của System2Labs - công ty tư vấn khởi nghiệp. 

Thực tế đã chứng minh cô là người có năng lực chuyên môn sâu sắc khi Wintermute đã và đang trở thành một trong những MM nổi bật nhất thị trường Crypto.

Valentine Samko

Valentine Samko hiện đang giữ vai trò là Giám đốc Công nghệ (CTO) tại Wintermute. Samko có bằng tiến sĩ Khoa học Máy tính và Toán học tại trường Rostov State University. Sau khi tốt nghiệp, vị CTO này đã làm việc cho các tổ chức lớn trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính như Barclays, Morgan Stanley,...

Phong cách lái giá 

Đây là bức ảnh được lan truyền rộng rãi trên X, nói về phong cách lái giá của các MM phổ biến hiện nay, trong đó có Wintermute. Sau đây chúng ta hãy cùng phân tích cách giá di chuyển của các dự án do Wintermute làm MM nhé.

Anh em có thể thấy được rằng các dự án này thường có xu hướng giảm giá, đi ngang rồi lại giảm giá khiến cho nhiều nhà đầu tư chán nản. 

Để đến khi volume cạn kiệt, không còn ai giữ hàng nữa thì Wintermute đẩy một mạch lên trên.

Theo thông tin từ dòng tweet của Lookonchain thì Wintermute chính là MM của dự án Arbitrum.

Anh em có thể thấy sau khi niêm yết trên sàn, giá và khối lượng token ARB cứ liên tục tăng giảm rồi sau đó lại tiếp tục đi xuống. Chỉ đến khi khối lượng bị siết, không ai còn hàng để bán nữa thì Wintermute mới đẩy giá coin lên.

Ví dụ tiếp theo là YGG - token dự án chuyên về NFT và game được Wintermute đầu tư từ sớm.

Nhìn vào biểu đồ, anh em sẽ thấy giá giảm liên tục và đi ngang trong khoảng thời gian dài. Cuối cùng, dự án đã tăng trưởng hơn 400% chỉ trong vòng 5 ngày.

Dẫu biết đây là cách mà Wintermute lái giá, tuy nhiên, anh em chỉ nên coi thông tin trên là yếu tố tham khảo. Bởi vì nắm bắt phong cách lái giá của MM chỉ là một bước research nhỏ giúp tăng tỷ lệ chiến thắng chứ không phải phương pháp bất bại trong thị trường Crypto.

Những dự án tiềm năng mà Wintermute đầu tư

Ondo Finance

Với những anh em hay theo dõi thị trường chắc hẳn sẽ không xa lạ gì với Ondo - dự án chuyên về RWA hot nhất hiện nay. Cá nhân mình rất kỳ vọng vào sự tăng trưởng của dự án trong tương lai, bởi lẽ sản phẩm của Ondo như USDY, OUSG, OMMF cực kỳ chất lượng. 

Không những thế đội ngũ phát triển của Ondo còn có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và blockchain. Có thể kể đến như Nathan Allman (Founder & CEO) đã từng quản lý tài sản cho Goldman Sachs - một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới. 

Đặc biệt hơn là Ondo đã huy động được hơn 46 triệu USD từ các tổ chức lớn trong crypto và dẫn đầu bởi Pantera Capital,DCG,... 

Ethena

Ethena là một dự án cung cấp stablecoin (USDe) với độ an toàn cao. Thường thì stablecoin muốn được mint ra phải có tài sản thế chấp. 

Nhưng hiện nay các công ty phát triển stablecoin như USDC, USDT,... đều gửi tài sản trong các ngân hàng, tổ chức tài chính truyền thống. Điều này gây ra một hệ quả là nếu tổ chức đó gặp vấn đề thì khả năng cao đồng stablecoin cũng sẽ bị ảnh hưởng theo. 

Và Ethena ra đời để giải quyết rủi ro này thông qua cơ chế lưu trữ tài sản trên nền tảng phi tập trung. Từ đó người dùng có thể yên tâm về tính minh bạch và có thể kiểm tra tài sản của mình bất kỳ lúc nào.

Ngoài ra, nhờ sử dụng chiến lược Delta - hedging, người dùng không phải lo về vấn đề de-peg khi nắm giữ USDe. 

Taiko

ZK-Rollup được biết đến là giải pháp công nghệ bền vững cho Ethereum, tuy nhiên, nó lại không có khả năng tương thích tốt với EVM. Tức nếu dự án muốn xây dựng trên các blockchain layer 2 sử dụng ZK-Rollup họ sẽ phải chỉnh sửa, thậm chí là lập trình lại từ đầu. 

Và Taiko - Blockchain layer 2 có độ tương thích EVM cao đã ra đời để giải quyết vấn đề này. Các nhà phát triển dự án có thể dễ dàng di chuyển dApps sang Taiko mà không phải bận tâm về vấn đề lỗi smart contract.

Lời kết

Tuy những dự án được lái bởi Wintermute đều có sự tăng trưởng vô cùng ấn tượng nhưng anh em cũng phải suy nghĩ thật kỹ và chuẩn bị tinh thần vững vàng trước khi tham gia đầu tư để tránh những khoản lỗ không đáng có. 

Bởi cách di chuyển giá của các dự án này thường gây ra sự khó chịu lớn đối với những nhà đầu tư mới.

Vừa rồi là một số thông tin về Wintermute và cách mà họ lái giá trong thị trường Crypto. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, anh em đừng ngại chia sẻ quan điểm phía dưới và thảo luận với thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN nhé! 

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!