Solana là cái tên hiếm hoi có thể hồi phục và phát triển mạnh sau vụ bê bối của FTX cùng Sam-bankman Fried. Kết thúc Q3/2023 phát triển vô cùng thành công, Solana không dừng lại ở đó mà liên tiếp xô đổ nhiều kỷ lục mới mặc cho thị trường có hype hay ảm đạm.

Điển hình như hoạt động Defi vô cùng sôi động, đã có lúc volume DEX của Solana còn vượt cả “tiền bối” Ethereum.

Nhưng kịch hay có thể vẫn chưa đến khi những động lực tăng trưởng mới của Solana đang dần xuất hiện và ảnh hưởng tích cực lên sự phát triển của hệ sinh thái này, đặc biệt là Solana ETF.

Không dài dòng nữa, chúng ta sẽ tìm hiểu ngay những động lực tăng trưởng mới của Solana trong H2/2024 trong bài viết dưới đây nhé!

Tình hình phát triển

Đường giá Solana

Đầu tiên, sự tăng trưởng của Solana sẽ thể hiện rõ qua đường giá của dự án.

Tính đến tháng 07/2024, SOL hiện vẫn nằm trong top 5 đồng coin có vốn hoá lớn nhất thị trường crypto, với market cap 65 tỷ USD, chỉ đứng sau BTC, ETH và BNB.

Tuy nhiên, giá SOL chưa thể quay trở lại đỉnh cũ $260 đã xác lập trong thời kỳ hoàng kim của mình.

DeFi quay trở lại

Tiếp theo, TVL là metric quan trọng của bất kì hệ sinh thái nào mà chúng ta cần soi xét để có thể nắm rõ tình hình phát triển của hệ. TVL trên Solana trong H1/2024 đã có sự phục hồi rõ ràng, khi tăng từ con số 1.3 tỷ USD lên mốc 4.9 tỷ USD, tương đương rate hơn 276%.

Hiện Solana đang là hệ sinh thái lớn top 4 thị trường Crypto, với các giao thức Defi đóng góp lớn nhất vào TVL gồm Jito, Marinade, Kamino, Raydium, Sanctum,…

Cơn sốt memecoin là một trong những nguyên nhân chính giúp cho dòng tiền đổ vào Solana mạnh mẽ từ Q4/2023 cho đến nay. Trong H1/2024, vốn hoá thị trường stablecoin của Solana cũng đã tăng từ 1.8 tỷ USD lên mức cao nhất là 3.3 tỷ USD.

Điều này thể hiện rõ sự luân chuyển lớn khi người dùng bridge tài sản của họ lên hệ sinh thái này để tìm kiếm cơ hội gia tăng tài khoản, đặc biệt là “đu trend” memecoin.

Các chỉ số hoạt động khác

Volume DEX

Volume on-chain được thực hiện trên các sàn DEX của Solana tiếp tục tăng, với phần lớn giao dịch nhờ vào sự bùng nổ của memecoin. Tổng trading volume trong H1/2024 mà Solana đạt được là trên 214 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng hơn 336%.

Cũng trong tháng 03/2024, Solana ghi nhận nhiều ngày có mức daily volume đạt trên 10 tỷ USD. Các sàn DEX góp công lớn trong sự thành tựu này gồm Raydium, Orca, Meteora, Phoenix,...

Sau cơn sốt memecoin thì khối lượng giao dịch trên Solana có dấu hiệu suy giảm, đặc biệt trong giai đoạn tháng 5 và tháng 6 khan hiếm thanh khoản, tâm lý thị trường nhàm chán.

Fee & Revenue

Tương ứng với sự phát triển của volume on-chain thì lượng phí và doanh thu mà Solana thu được cũng lập mức ATH trong những tháng đầu năm 2024, thể hiện được mức độ hiệu quả của cả hệ sinh thái.

Chỉ tính riêng hiệu suất của Q1/2024, Solana đã thu được:

• 98.88 triệu USD lượng phí, tương ứng mức tăng hơn 587% so với cùng kỳ năm ngoái.
• 49.44 triệu USD lượng doanh thu, tương ứng mức tăng hơn 597% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tổng lại, Solana đã có 6 tháng đầu năm 2024 phát triển vô cùng vượt bậc. Nhưng có thể chưa dừng lại ở đó, Solana sẽ tiếp tục đà tăng của mình khi có thêm nhiều động lực đang được setup mà chúng ta sẽ đi sâu khám phá trong phần tiếp theo dưới đây.

Các động lực đáng chú ý

Liquid Staking trên Solana phát triển tích cực

Mảng Liquid Staking của Solana được phát triển kể từ khi Marinade giới thiệu liquid staking pool vào năm 2021. Ở thời gian đầu, mảng này không mấy nổi trội, minh chứng rõ ràng là mặc dù đang có 60% tổng cung SOL đang được stake nhưng Liquid Staking chỉ chiếm 6.75% trong số đó.

Liquid Staking Solana chỉ phát triển mạnh hơn khi xuất hiện dự án Jito Labs, cũng là cái tên có TVL top 1 hệ sinh thái Solana với 1.5 tỷ USD tài sản, chiếm 43% thị phần ngách này.

Sự tăng trưởng về vốn hoá của các Solana Liquid Staking Token (LST) như jitoSOL, mSOL,... cũng rất đáng chú ý. Nhiều nhà đầu tư đang lock SOL vào trong các giao thức để nhận lãi rồi mint thêm LST, từ đó làm Solana LST marketcap tăng lên.

Ngoài ra, sự xuất hiện của giao thức Restaking như Solayer cũng làm tổng quan mảng Liquid Staking có thêm động lực mạnh hơn nữa. Tóm lại, sự phát triển của Liquid Staking sẽ giúp cho nhu cầu mua SOL ngày càng tích cực.

Mong đợi về Solana ETF

Sau sự thành công của BTC ETF Spot đã qua và ETH ETF Spot kỳ vọng được giao dịch trong tháng 07/2024 thì thị trường Crypto tiếp tục có thêm câu chuyện mới về Solana ETF  Spot.

VanEck, một trong những tổ chức tài chính quản lý tài sản lớn trên thế giới, đã nộp đơn đăng ký VanEck Solana Trust đầu tiên của mình vào ngày 27/06/2024.

Chỉ một ngày sau đó, 21Shares cũng nộp đơn Solana ETF Spot. Đặc biệt, BlackRock cũng được cho là có nhiều động thái sẽ sớm tham gia cuộc đua này. Tất cả những hành động trên đều thể hiện rằng các tổ chức tài chính truyền thống đang dành rất nhiều sự quan tâm cho thị trường Crypto.

Đây có thể là một ngòi nổ lớn trong tương lai cho hệ sinh thái Solana. Tuy nhiên, con đường để Solana ETF Spot được duyệt rất gian nan khi SEC từng cho rằng SOL là chứng khoán.

Dẫu vậy, chúng ta hoàn toàn có thể nghĩ về viễn cảnh màu hồng khi quỹ ETF này được thông qua và bắt đầu tác động tích cực lên toàn bộ nền tảng Solana.

Từ tác động Bitcoin ETF Spot ảnh hưởng đến giá Bitcoin, quỹ GSR đã đưa ra những kịch bản về Solana ETF Spot. Cụ thể, họ đưa ra ba kịch bản giá như sau:

• Trường hợp xấu (Bear): Nếu inflows từ truyền thống đổ vào Solana bằng 2% của Bitcoin thì giá SOL có thể tăng khoảng x1.4 lần
• Trường hợp bình ổn (Baseline): Nếu inflows từ truyền thống đổ vào Solana bằng 5% của Bitcoin thì giá SOL có thể tăng khoảng x3,4 lần
• Trường hợp tích cực (Blue Sky): Nếu inflows từ truyền thống đổ vào Solana bằng 14% của Bitcoin thì giá SOL có thể tăng khoảng x8,9 lần

Sự ra mắt của Solana Blinks & Actions

Solana đã và đang trên hành trình mang blockchain của mình tiến tới Mass Adoption.

Điều này thể hiện rõ hơn sau khi Solana cho ra mắt 2 tính năng mới là Blinks và Actions. Đây là những cải tiến giúp nâng cao trải nghiệm người dùng cũng như mở rộng khả năng tiếp cận  blockchain của user Web2.

Cụ thể hơn về hai khái niệm này:

• Solana Actions: Là các API giúp tạo ra các giao dịch có thể xem trước, ký và gửi đi dưới nhiều cách khác nhau như mã QR, nút bấm trên trang web,…Hiểu đơn giản Solana Actions biến các hoạt động giao dịch trên blockchain trở nên dễ dàng hơn dưới dạng quen thuộc với người dùng Web2 như mã QR.
• Solana Blinks: Là cách chuyển Solana Actions thành URL (địa chỉ web) có thể chia sẻ tới bất kì đâu. Solana Blinks sẽ cho phép người dùng trực tiếp thực hiện các giao dịch on-chain từ URL mà không cần phải rời website hay giao diện ứng dụng mà họ đang sử dụng.

Blinks hiện tại đã có mặt trên X, nền tảng có lượng nhà đầu tư Crypto đông đảo nhất.

Blinks sẽ kết hợp trải nghiệm quen thuộc của Web2 với các ứng dụng  Web3. Thử tưởng tượng viễn cảnh mà anh em có thể dễ dàng giao dịch Defi chỉ bằng việc quét QR code.

Đó sẽ là một cuộc cách mạng lớn cho cả hệ sinh thái Solana nói riêng và Crypto Defi nói chung trong tương lai.

Nhận định cá nhân

Solana là một trong những hệ sinh thái phát triển sôi động nhất từ 2023 cho đến hiện tại. Với những số liệu vô cùng tích cực trong H1/2024, mặc dù có những lúc, TVL hệ sinh thái này suy giảm tuy nhiên về tổng quan thì Solana vẫn đang làm rất tốt.

Với những động lực mới mà mình đã nêu ra ở trên, nhiều khả năng trong 6 tháng cuối của năm 2024, Solana sẽ tiếp tục ghi nhận nhiều kết quả tích cực.

Tổng kết

Solana đã có bước chạy đà quá tốt với memecoin giúp khôi phục lại danh tiếng, kéo người dùng & dòng tiền quay về hệ sinh thái của mình.

Chưa dừng lại ở đó, blockchain layer 1 này có những kế hoạch phát triển vô cùng bài bản, đặc biệt là khía cạnh cơ sở hạ tầng với hai tính năng mới là Solana Blinks & Actions.

Việc không ngừng đổi mới như thế đã giúp Solana có thể giữ vững vị thế leader thị trường và có thêm những lợi thế cạnh tranh vô cùng lớn so với các L1 khác.

Bên cạnh đó, khả năng chấp thuận phê duyệt Solana ETF Spot cũng sẽ là sự kiện đáng chú ý có thể giúp Solana đạt được nhiều kỷ lục mới trong tương lai.

Bạn nghĩ Solana ETF Spot có khả năng được duyệt hay không? Và liệu H2/2024 có phải là khoảng thời gian mà Solana quay trở lại và vượt đỉnh cao năm 2021? Hãy cùng chia sẻ quan điểm của bạn với TradeCoinVN bằng cách để lại bình luận ở phía bên dưới nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!