Trong tất cả hình thức giao dịch, thanh khoản của một loại tài sản hay cặp giao dịch luôn đóng vai trò rất quan trọng. Thanh khoản càng lớn càng tăng khả năng khớp lệnh nhanh chóng, sát mức giá mong muốn, từ đó tăng hiệu quả giao dịch cho nhà đầu tư.
Tuy vậy, với các sàn DEX thì thanh khoản sâu vẫn luôn là vấn đề nan giải và được xem là giải pháp trọng tâm để giữ chân user. Trong các giải pháp thanh khoản hàng đầu hiện tại, Synthetix được biết đến là một Liquidity Layer với khả năng cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi, đặc biệt là các giao thức ở mảng trading phái sinh (perps, options,...).
Vậy Synthetix có những đặc điểm gì đáng chú ý và tiềm năng của dự án là gì? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu qua bài viết sau nhé!
Synthetix (SNX) là một giao thức cung cấp thanh khoản phi tập trung được xây dựng trên mạng lưới Ethereum và Optimism. Theo đó, người dùng có thể stake native token của dự án là SNX, sau đó sẽ nhận lại được các Synths (tài sản tổng hợp) dùng để sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau trên mạng lưới.
Lượng token SNX được staked cũng sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian, sau khi unstake thì các staker (người stake SNX) sẽ nhận lại được một phần thưởng tương xứng dựa trên tỷ lệ token SNX thế chấp.
Bên cạnh đó, hình thức thế chấp cũng cho phép người dùng có thể chuyển đổi trực tiếp các Synths với các smart contract mà không bị phụ thuộc bởi một bên thứ ba nào. Điều này giúp giải quyết các vấn đề hụt thanh khoản và trượt giá hay xảy ra ở các sàn DEX.
Đặc biệt hơn, Synthetix không hề vận hành chính trên một giao diện hay nền tảng nào mà chỉ đóng vai trò phụ trợ cho các dApp DeFi.
Được xem như mạch máu của toàn bộ hệ sinh thái Synthetix, giữ vai trò khuyến khích cũng như kết nối các chức năng trong mạng lưới.
Mọi tính thanh khoản mà Synthetix cung cấp đều thông qua hình thức staking, vì thế vai trò của các staker rất quan trọng. Mỗi khi có một staker tham gia vào hệ thống sẽ giúp cho tính thanh khoản được mở rộng hơn cho tất cả các sản phẩm của Synthetix.
Stablecoin gốc của Synthetix là sUSD và được sử dụng để giao dịch các Synths trên Synthetix. Mỗi khi các staker thực hiện stake SNX và tiến hành mint sUSD thì họ cũng sẽ phải chịu một khoản nợ sUSD tương ứng, để unstake số lượng SNX trước đó thì họ phải burn số nợ sUSD này. Số lượng SNX được mở khóa sẽ tỷ lệ thuận dựa trên số lượng sUSD đã burn.
Ngoài ra, sau khi tham gia thế chấp token SNX của mình, các staker này cũng sẽ nhận lại phần thưởng tương ứng với tỷ lệ đóng góp. Phần thưởng này được trích ra từ phí giao dịch từ các giao thức đã tích hợp tính thanh khoản của Synthetix trước đó.
Bên cạnh đó, các staker còn được hưởng ưu đãi khoản vay lãi suất miễn phí dành cho các tài sản họ nhận được khi thế chấp token SNX để vay.
Synthetix sử dụng hai oracle khá phổ biến hiện nay là Chainlink và Pyth Network, giữ vai trò cung cấp dữ liệu giá token cho các smart contract của dự án trên Ethereum và Optimism.
Synthetix hỗ trợ cho các sàn DEX giao dịch phái sinh Perp Futures, giúp cho các sàn này sở hữu tính thanh khoản cao và có độ trượt giá thấp. Trong số đó dHedge là sàn DEX nổi bật nhất với TVL xấp xỉ gần 100 triệu USD và đã triển khai trên ba mạng lưới gồm Optimism, Arbitrum và Base.
Người dùng có thể thực hiện giao dịch nhiều loại tài sản mong muốn mà không cần phải nắm giữ thực tế. Mọi giao dịch ký quỹ sẽ được tính bằng sUSD, có thể được mint và burn khi cần thiết. Điều này cũng giúp người dùng dễ dàng hơn trong việc tính toán PnL, giảm thiểu các rủi ro biến động so với các tài sản ký quỹ khác.
Các oracle offchain được cung cấp bởi Pyth Network cho phép giảm phí giao dịch xuống ngang bằng với một số sàn CEX Perp phổ biến hiện nay. Tỷ lệ Funding Rate cũng có khả năng linh hoạt tăng giảm khi xảy ra sự mất cân bằng liên tục, khuyến khích các nhà giao dịch chênh lệch giá tham gia.
Synthetix Spot Synths là hình thức giao dịch spot các Synths neo theo giá trị thực của các loại tài sản như crypto, tiền tệ fiat, hàng hóa (Vàng, Bạc, Dầu,...). Bên cạnh đó, nếu người dùng nắm giữ một Spot Synths như BTC (crypto) hay EUR (fiat) và cung cấp nó dưới dạng thanh khoản trên Curve Finance, chế độ Atomic Swaps (trao đổi tài sản xuyên chuỗi không cần bên thứ 3) sẽ được kích hoạt.
Dự án hiện cũng đang ra mắt bản cập nhật v3 của mình với nhiều cải tiến đáng chú ý sau:
Các đối tác trên đều đang tích hợp các sản phẩm thanh khoản của Synthetix trên nền tảng của họ. Bên cạnh đó với bản v3, Synthetix hướng đến việc triển khai cross-chain và đang thúc đẩy mở rộng đối tác với các giao thức DeFi tiềm năng khác.
Theo lịch phát hành token mà dự án công bố thì hầu hết tất cả các bên đều đã được trả hết token theo số lượng cung lưu hành thì còn khoản 0.23% token vẫn chưa được phát hành. Tuy nhiên số lượng này cũng không đáng kể và ít có khả năng gây tác động đến giá SNX trong tương lai.
Bạn có thể giao dịch token SNX ở các sàn CEX lớn nhất hiện tại như Coinbase, Binance, OKX,...
Token SNX được triển khai trên nhiều blockchain phổ biến nên có thể dễ dàng lưu trữ ở các ví non-custody như MetaMask, Trust Wallet, NinetyEight Wallet,...
Trong năm 2024, Synthetix đang tiến hành quá trình thử nghiệm và di chuyển sang các chuỗi khác với bộ sản phẩm mang tên Andromeda, bao gồm Synthetix V3, Perps V3 và tài sản thế chấp mới USDC.
Bên cạnh đó, Andromeda còn gây chú ý với việc triển khai cơ chế Buy back & Burn token SNX. 40% chi phí kiếm được từ tính năng Perps trên Base được sử dụng để thực hiện cơ chế này nhằm giảm phát cho token SNX.
Kể từ năm 2021, thời điểm mà DeFi bùng nổ và Synthetix cũng đạt ATH về TVL với 2 tỷ USD thì sau đó dự án vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc trở lại. Phần lớn vì hiện tại xu hướng DeFi cũng chưa bùng nổ như mùa uptrend 2020-2021, bên cạnh đó sự xuất hiện của nhiều giao thức DeFi cung cấp thanh khoản khác cũng khiến cho mức độ cạnh tranh ngày càng khốc liệt hơn.
Ngoài ra, trong sự phát triển vừa qua của Optimism thì Synthetix cũng là một yếu tố quan trọng khi chiếm đến 34% trên tổng TVL của Optimism Mainnet. Các hình thức giao dịch trên Optimism Mainnet có liên quan đến Synthetix cũng đã mang lại doanh thu phí giao dịch 1,460 ETH trong năm 2023, chiếm 7.3% tổng doanh thu của Layer 2 này.
Gần đây nhất là sự xuất hiện trên Base, Synthetix nhiều khả năng cũng sẽ nhận được ưu ái từ chính liên minh Superchain, một mạng lưới rộng lớn gồm nhiều chain khác nhau được phát triển dựa trên OP Stack của Optimism.
Với những sản phẩm đã được xây dựng vững chắc của mình cùng các kế hoạch triển khai mới, Synthetix cũng được kỳ vọng sẽ mang lại những giải pháp cung cấp thanh khoản tốt hơn cho xu hướng DeFi trong mùa bullrun 2024-2025 này.
Trên đây là bài viết về dự án Synthetix, một Liquidity Layer cho các sản phẩm phái sinh Onchain đáng chú ý gần đây. Với các thành tựu từng đạt được, bạn nghĩ rằng Synthetix sẽ là một trong những cái tên DeFi đáng chú ý sắp tới không? Hãy để lại bình luận xuống dưới để cùng trao đổi với các thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN nhé.
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập