Restaking là từ khoá đã tạo nên một narrative dẫn dắt mới cho không gian DeFi. Mảng này thu hút một lượng tiền khổng lồ, cụ thể hơn là 25.1 tỷ USD TVL đã chảy vào “miếng bánh” Restaking chỉ với vỏn vẹn bảy giao thức hiện hữu trên thị trường.

Đáng chú ý nhất trong top 3 nền tảng Restaking là cái tên Symbiotic. Dự án đang nhận được rất nhiều sự quan tâm khi ra mắt chưa tròn 1 tuần đã đạt TVL hơn 2.15 tỷ USD (tính tới tháng 12/2024).

Vậy điều gì đã giúp Symbiotic dễ dàng có được con số này? Dự án sở hữu những điểm khác biệt nào so với các giao thức Restaking hiện tại để được đánh giá là đối thủ xứng tầm của EigenLayer? Hãy cùng TradecoinVN tìm hiểu ngay trong bài viết sau đây!

Symbiotic là gì?

Symbiotic là giao thức Restaking cho phép người dùng restake LST (Liquid Staking Token) của mình để tham gia vào nền kinh tế bảo mật do dự án xây dựng, đổi lại họ nhận thêm được lợi suất đi kèm.

Bên cạnh đó, Symbiotic sẽ hoạt động dưới dạng một shared security protocol (giao thức chia sẻ bảo mật). Có nghĩa là, nền kinh tế bảo mật mà Symbiotic xây dựng từ số lượng LST người dùng nạp vào sẽ được cho các bên thứ ba thuê.

Tóm lại, anh em có thể hiểu cách hoạt động của Symbiotic tương tự như EigenLayer. Khi dự án này đứng giữa làm trung gian cho Restaker và các dự án muốn thuê bảo mật.

Một số đặc điểm nổi bật của Symbiotic

Symbiotic cung cấp cho người dùng tham gia mạng lưới của mình nhiều lợi ích, cụ thể như:

• Tính linh hoạt nhờ thiết kế mô-đun: Các dự án bên thứ ba thuê bảo mật từ Symbiotic sẽ được phép kiểm soát việc triển khai Restaking. Chi tiết hơn, họ sẽ có thể tự do lựa chọn tài sản thế chấp để restake, node operator được tham gia setup các quy định về thưởng/phạt,…
• Giảm thiểu tối đa rủi ro: Smart contract của Symbiotic được thiết kế đơn giản, tính linh hoạt cao và đặc biệt là không thể nâng cấp. Mục đích nhằm hạn chế tối đa những rủi ro về code.
• Tăng hiệu quả sử dụng vốn: Symbiotic hỗ trợ đa dạng tài sản, tích hợp cơ chế Restake nhằm tối ưu hiệu quả sử dụng vốn. Đặc biệt, dự án được thiết kế để trở thành network-agnostic, nghĩa là có khả năng mở rộng cao với nhiều nguồn cung cấp bảo mật nhất. 
  
  Bên cạnh đó, Symbiotic còn thiết lập một hệ thống danh tiếng, tập trung hợp tác với các Node Operator uy tín. Việc này đảm bảo người dùng nhận được phần thưởng hậu hĩnh, giảm rủi ro từ slashing (phạt).
• Không cần cấp phép: Các smart contract chính của Symbiotic cung cấp nhiều sự lựa chọn cho các nhà phát triển, loại bỏ phức tạp trong quản trị, rủi ro slashing hoặc các cơ chế cấp phép rườm rà.

Các thành phần cấu tạo nên Symbiotic

Có 5 thành bên trong cơ chế hoạt động của Symbiotic, cụ thể hơn:

Collateral

Collateral là khái niệm mới do Symbiotic giới thiệu chỉ các ERC-20 token được mint từ tài sản hoặc vị thế mà người dùng đem đi restake.

Symbiotic cho phép các token collateral được gửi vào kho (vaults), nơi mà asset sau đó được uỷ quyền làm tài sản thế chấp cho các Operator trên mạng lưới.

User sau đó có thể dùng Collateral để tiếp tục tham gia hoạt động DeFi khác bên ngoài Symbiotic. Tuy nhiên, khi người dùng mint ra Collateral cũng đồng nghĩa với việc họ sẽ chịu thêm các hình phạt từ Symbiotic.

Vaults

Vaults là bộ phận chịu trách nhiệm quản lý việc restake và uỷ quyền trên Symbiotic. Vaults xử lý ba nhiệm vụ chính trong nền kinh tế của dự án gồm:

• Accounting (Kế toán): Vault xử lý việc nạp, rút và phạt.
• Delegation Strategies (Lên chiến lược uỷ quyền): Vault deployer/ owner (Người triển khai/ chủ sở hữu Vault) có nhiệm vụ xác định chiến lược uỷ quyền và restake cho các Operator Symbiotic, mục đích để tối ưu hóa nguồn lợi nhuận.
• Reward Distribution (Phân phối phần thưởng): Vault đảm nhiệm việc phân phối staking reward cho users.

Networks

Networks được định nghĩa là các giao thức có nhu cầu sử dụng nhóm Node Operators trên Symbiotic để cung cấp dịch vụ cần nhiều sự tin cậy. Chẳng hạn như Oracle, Sequencer (trình sắp xếp các giao dịch),...

Hiểu đơn giản, Networks chính là những dự án khách hàng có nhu cầu thuê bảo mật từ Symbiotic. Symbiotic sẽ cho phép các Networks tự do xác định cách thu hút, tạo động lực và cơ chế xử phạt Node Operators và Restakers.

Operators

Operators là thành phần chịu trách nhiệm về việc quản lý và vận hành cơ sở hạ tầng cho các Networks trên Symbiotic. Symbiotic sẽ chọn lọc và thành lập danh sách các Operators chất lượng nhất với một số tiêu chí nổi bật có thể kể đến như:

• Các dự án mà Operator đã từng tham gia đóng góp
• Nhật ký lịch sử vi phạm của Operator

Resolvers

Resolvers là thành phần có nhiệm vụ đưa ra quyết định thông qua hay bãi bỏ các hình phạt cho Operators trên bất kỳ các Networks nào.

Cơ chế vận hành

Dựa vào các thành phần ở trên, Symbiotic sẽ được vận hành như sau:

• Restaker gửi tài sản dưới dạng Collecteral Backing (tài sản thế chấp) vào Symbiotic để cung cấp bảo mật cho giao thức. Đồng thời, họ sẽ đồng ý các điều khoản hợp tác (Agree on terms) với Operator
• Operator nhận tài sản thế chấp từ Restakers và đóng vai trò duy trì, đảm bảo hoạt động liên tục của mạng lưới. Operator tham gia Symbiotic bằng cách đăng ký và triển khai cơ sở hạ tầng (Opt-in và run infrastructure)
• Tiếp theo, Networks là các blockchain hoặc giao thức sử dụng cơ sở hạ tầng được vận hành bởi Operators. Networks sẽ cung cấp phần thưởng (Rewards) cho Operators để khuyến khích sự tham gia và tăng hiệu quả vận hành. Đồng thời, đối tượng này cũng áp dụng phạt (Penalties) nếu Operators không đáp ứng yêu cầu hoặc vi phạm quy tắc. Phần thưởng từ Networks sau đó sẽ được phân phối tới Operators và chia sẻ lại với Restakers, đảm bảo tất cả các bên tham gia đều được hưởng lợi ích

Tính năng của Symbiotic

Restake

Hiện Restake là tính năng chính trên Symbiotic. Dự án vừa mở pool cho phép người dùng tái stake nhiều loại tài sản như wstETH, cbETH, wBETH, rETH,...

Cần lưu ý, người dùng tham gia restake trên Symbiotic vẫn chưa thể nhận lại lợi suất. Thay vào đó, họ sẽ nhận được Symbiotic point và điểm này có thể là yếu tố để tính toán airdrop trong tương lai.

Tính tới thời điểm viết bài (14/06/2024), toàn bộ pool của Symbiotic đều đã đạt tới giới hạn mà dự án đưa ra chỉ trong vòng chưa đến 3 ngày ra mắt. Đây chính là minh chứng cho sức hấp dẫn của Symbiotic trong thời gian gần đây.

Dashboard

Dashboard là tính năng được Symbiotic thiết kế để người dùng có thể dễ dàng kiểm tra các thông số:

• Total Deposited: Lượng tài sản mà người dùng đã nạp vào
• Total Points: Số lượng Symbiotic point mà người dùng đang nhận được
• Collaterals l Your Positions: Vị thế Restake mà người dùng đang mở

Cập nhật tình hình dự án

Tính tới thời điểm viết bài (tháng 1/2025), Symbiotic đã đạt được nhiều chỉ số phát triển quan trọng trong hành trình trở thành dự án Restaking hàng đầu:

• Tổng giá trị tài sản được nạp vào giao thức (Total Value Deposited): 2.12 tỷ USD
• Tổng người dùng: 121,344 restakers

Các pool có tỷ trọng nạp vào lớn nhất trên Symbiotic gồm:

• wstETH: 347.46 nghìn
• mETH: 34.60 nghìn
• WBTC: 1.15 nghìn
• uSUDe: 85.51 triệu

Đội ngũ dự án

Team

Symbiotic được thành lập và vận hành bởi các thành viên sau:

• Misha Putiatin (Co-Founder & CEO): Trước đó Misha từng là CEO tại hai dự án audit MixBytes và Statemind cùng một số tổ chức web3 khác. Đến tháng 07/2023, ông thành lập nên Symbiotic
• Algys levlev (Co-Founder): Algys cũng là người đồng hành với Misha từ MixBytes và Statemind, cho đến khi chính thức nghỉ việc và tập trung xây dựng dự án Symbiotic
• pseudo (Strategy lead): pseudo từng làm việc tại Variant Fund và Layer 2 Scroll trước khi đầu quân cho Symbiotic vào tháng 07/2024

Advisor

• Updating…

Nhà đầu tư và đối tác

Các vòng gọi vốn

Symbiotic đã gọi vốn thành công 5.8 triệu USD cho vòng Seed của mình, đồng dẫn đầu bởi quỹ Paradigm và Cyber Fund. Ngoài ra, không có thêm bất kì VC nào khác tham gia vào đợt raise fund này của dự án.

Nhà đầu tư và Đối tác

Mặc dù ra mắt chưa lâu nhưng Symbiotic có một mạng lưới đối tác vô cùng hùng hậu. Nhiều dự án lớn đã bắt tay với Symbiotic, cụ thể như: Ethena, LayerZero, Hyperlane, Rollkit,...

Symbiotic Tokenomics

Token Key Metrics

• Token name: Symbiotic
• Ticker: Updating…
• Blockchain: Updating…
• Token contract: Updating…
• Loại token: Updating…
• Token supply: Updating…
• Circulating supply: Updating…
• Giá token: Updating…
• Market cap: Updating…
• TGE: Updating…

Token Use Case

• Updating…

Token Allocation

• Updating…

Token Release Schedule

• Updating…

Roadmap

Dự án chưa cập nhật roadmap mới nhất trong năm 2024.

Hướng dẫn tham gia airdrop Symbiotic

• Bước 1: Truy cập đường link: https://app.symbiotic.fi/restake

• Bước 2: Connect Wallet để kết nối ví

• Bước 3: Nhấn chọn tài sản bạn muốn restake

• Bước 4: Nhập số lượng tài sản bạn muốn restake -> Chọn Deposit -> Xác nhận giao dịch trên ví để hoàn thành

So sánh với các đối thủ cùng mảng Restaking

EigenLayer

Đây là dự án đầu tiên, cũng như tiên phong cho buzzword Restaking. Chính vì vậy mà EigenLayer chiếm phần lớn thị phần của mảng tính tới thời điểm tháng 1/2025. Sau quãng thời gian dài hoạt động kể từ 2023, EigenLayer đã hỗ trợ restake cho hơn 20 loại tài sản, gồm native ETH, LST và cả memecoin như PEPE.

Karak

Karak là dự án Restaking sinh sau đẻ muộn, cung cấp dịch vụ restake tài sản cho người dùng để tối ưu lợi nhuận, đồng thời tăng bảo mật cho mạng lưới do Karak xây dựng. 

Điểm đặc biệt của Karak so với các dự án Restaking khác là hỗ trợ đa dạng tài sản trên rất nhiều blockchain như Arbitrum, BNB Chain, Mantle,... thay vì chỉ tập trung trên Ethereum như Symbiotic và EigenLayer.

Nhận định cá nhân và tổng kết

Trên đây là toàn bộ thông tin về Symbiotic. Cái tên đang được đánh giá có khả năng trở thành đối thủ của EigenLayer. Tuy nhiên, khi đặt hai dự án này lên cùng một bàn cân, chúng ta có thể dễ dàng đưa ra kết luận rằng Symbiotic vẫn còn lép vế cho với gã khổng lồ EigenLayer.

TVL của Symbiotic chỉ mới đạt 245 triệu USD còn EigenLayer đã cách quá xa khi sở hữu tới hơn 16 tỷ USD tài sản locked lại. Mặc dù vậy, chúng ta vẫn không thể đánh giá thấp Symbiotic khi tuổi đời dự án còn mới và có rất nhiều tiềm năng để khai phá trong tương lai.

Những nhận định trên đều mang ý kiến cá nhân của mình. Bạn nghĩ sao về tiềm năng của Symbiotic ? Liệu dự án này có thể đánh chiếm thị phần trong bối cảnh EigenLayer đang là vị vua của mảng Restaking này hay không?

Hãy chia sẻ quan điểm xuống dưới bình luận để trao đổi với các thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN, từ đó chúng ta có thêm nhiều góc nhìn hơn nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!