Nguồn vốn luôn là yếu tố quan trọng nhất của bất kỳ dự án blockchain nào. Nếu có ý tưởng hay, sản phẩm tốt mà không có nguồn vốn để triển khai thì dự án đó cũng khó có thể hoạt động được.

Không chỉ phía dự án được hưởng lợi từ hoạt động gọi vốn mà các nhà đầu tư cũng có cơ hội tham gia mua token từ sớm với mức giá ưu đãi so với niêm yết rất nhiều. Vậy nên, việc huy động vốn là điều vô cùng quan trọng mà các dự án cũng như nhà đầu tư Crypto quan tâm.

Trong thực tế, thị trường crypto có rất nhiều hình thức huy động vốn như ICO, IDO, IEO với mức lợi nhuận và rủi ro hoàn toàn khác nhau. Nếu không có khả năng phân biệt và lựa chọn được các hình thức phù hợp, anh em sẽ rất khó để kiếm được tiền trong market này.

Vậy ICO, IDO, IEO là gì? Và đâu là nền tảng Launchpad uy tín bậc nhất trong thị trường? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu trong bài viết này nhé!

ICO là gì?

ICO (Initial Coin Offering) là hình thức phát hành tiền mã hóa lần đầu trong thị trường crypto, với hoạt động này nhà đầu tư được quyền mua token từ sớm. Còn dự án thì có được vốn đầu tư để mở rộng và phát triển sản phẩm. Hình thức này giống với IPO (Initial Public Offering) trong thị trường chứng khoán khi doanh nghiệp muốn huy động vốn.

Thuật ngữ ICO này xuất hiện lần đầu tiên vào năm 2014. Nhưng phải đến giai đoạn 2016-2019 nó mới thật sự bùng nổ mạnh mẽ và trở thành một trong những phương thức huy động vốn phổ biến nhất trong thị trường Crypto.

Điều khác biệt chính là ICO không đòi hỏi công ty hay dự án phải có sản phẩm, đôi khi chỉ là ý tưởng độc đáo cũng có thể huy động vốn rồi. Về cơ bản, quy trình sẽ là nhà đầu tư và dự án trao đổi mua bán token trực tiếp với nhau.

Ví dụ, vào ngày 20/07/2014 đến ngày 02/09/2014, Ethereum đã mở bán gần 60 triệu ETH theo hình thức ICO. Nhà đầu tư sẽ phải thanh toán bằng Bitcoin (BTC) với mức giá 1 BTC = 2000 ETH.

Sau 14 ngày số ETH nhận được sẽ giảm dần, vậy nên càng mua sớm thì số coin nhận về càng nhiều. Đến khi kết thúc ICO, team Ethereum đã kêu gọi được 31.529 BTC tương đương hơn 18 triệu USD vào năm 2014.

Từ đợt huy động này của Ethereum, anh em cũng có thể nhận thấy ICO có rất nhiều ưu điểm. Ví dụ như bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể tham gia. Chưa kể ICO còn giúp dự án giảm bớt đáng kể các chi phí trung gian.

Tuy nhiên, cũng chính vì sự “dễ dàng” này mà nhiều nhà đầu tư đã rơi vào các vụ lừa đảo. Ví dụ như dự án Pincoin dụ dỗ nhà đầu tư tham gia ICO, sau khi huy động được một số tiền lớn thì team của họ biến mất, không để lại một dấu vết. 

Để ngăn chặn tình trạng này, các cơ quan chức năng phải vào cuộc ngăn chặn và Google cũng đã cấm quảng cáo các dự án liên quan đến ICO.

IDO là gì?

IDO - Initial DEX Offerings là cách các dự án huy động vốn trên sàn phi tập trung (DEX). Phương thức này giúp nhà đầu tư có thể mua token trực tiếp từ Smart Contract mà không cần thông qua một bên trung gian như hình thức ICO hay IEO.

Hơn nữa, các dự án sẽ không mất quá nhiều chi phí cũng như thời gian để được niêm yết trên DEX. Bởi vì hầu như các tiêu chí để xét duyệt IDO sẽ dễ thở hơn so với IEO. Ngoài ra, nếu tham gia vào IDO, nhà đầu tư sẽ không cần phải quan tâm về quy trình KYC phức tạp. Vậy nên, hình thức này sẽ giúp tất cả users mua được nhiều token hơn.

Đổi lại, để tham gia vào IDO, người dùng cần có kiến thức, kinh nghiệm trong việc kết nối và sử dụng ví Web3, tương tác Defi,... Đặc biệt, vì tiêu chí xét duyệt dễ hơn nên nhà đầu tư cần phải dành nhiều thời gian và công sức để research kỹ càng về dự án. Nếu không thì nhiều khả năng bạn sẽ “đu đỉnh”.

IEO là gì?

IEO - Initial Exchange Offerings là hình thức huy động vốn trong thị trường crypto thông qua sàn giao dịch tập trung (CEX). Khác với ICO, các sàn giao dịch sẽ đóng vai trò trung gian để tổ chức và giám sát toàn bộ quá trình listing token. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thông tin về dự án theo cách minh bạch và thuận tiện. Đồng thời, hình thức này cũng giúp người tham gia giảm thiểu tối đa các trường hợp rủi ro và gian lận.

IEO mang lại độ an toàn cao hơn hình thức ICO và IDO vì các dự án đã được kiểm tra và chọn lọc kỹ lưỡng. Bởi nếu không có các hoạt động thẩm định thì uy tín của sàn sẽ bị ảnh hưởng trong trường hợp dính phải dự án lừa đảo.

Nếu một dự án đáp ứng được những tiêu chí sau thì khả năng cao sẽ được tham gia IEO:

• Có mô hình kinh doanh rõ ràng
• Đang trong quá trình phát triển hoặc đã có sản phẩm
• Cộng đồng lớn và tương tác sôi nổi
• Đội ngũ và cố vấn có uy tín
• Khả năng truyền thông tốt
• Token có use case làm động lực đẩy giá

Lý do các CEXs đưa ra nhiều yếu tố xét duyệt là vì nếu dự án phát triển tốt, token liên tục tăng giá thì sàn cũng sẽ nâng cao uy tín, kéo được nhiều người dùng hơn. Ngược lại, nếu dự án làm ăn không đàng hoàng thì sàn cũng bị ảnh hưởng truyền thông nặng nề.

Dẫu vậy, với IEO, dự án phải mất một khoản phí nhất định để được niêm yết. Đây sẽ là một yếu tố cản trở cho những team chưa có nguồn lực dồi dào.

Ví dụ như tháng 11/2024, CEO của Moonrock Capital cho rằng phí listing của Binance “cao cắt cổ” khi yêu cầu tới 15% tổng cung. Và nó cũng mở ra một cuộc tranh luận gay gắt của CEO các sàn, tổ chức lớn như Coinbase, Andre Cronje, Justin Sun,...ở thời điểm đó.

Sự khác nhau của ICO, IDO và IEO

Nên chọn loại hình nào?

Vừa rồi các bạn đã có được cái nhìn tổng quan nhất về các hình thức huy động vốn trong thị trường Crypto. Vậy thì với cương vị là một nhà đầu tư, hình thức nào là tốt nhất?

Theo mình, sẽ phụ thuộc vào tính cách và chiến lược đầu tư của mỗi người. Ví dụ anh em muốn mang về lợi nhuận cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro thì hãy chọn IDO hoặc ICO. Ngược lại, nếu muốn đầu tư an toàn hơn thì có thể chọn IEO vì các dự án tham gia hình thức này đã được sàn CEX kiểm duyệt nghiêm ngặt.

Các nền tảng huy động vốn uy tín nhất

Binance Launchpad

Binance Launchpad là một trong những nền tảng IEO uy tín nhất, tính tới tháng 07/2024. Bởi lẽ các dự án đều phải trải qua một quy trình kiểm duyệt kỹ lưỡng của Binance - sàn top 1 thế giới để đảm bảo tính minh bạch cũng như tiềm năng phát triển trong tương lai.

Vậy nên khi tham gia Binance Launchpad, anh em sẽ giảm được tối đa các trường hợp lừa đảo. Không những thế, việc có cơ hội mua token trước khi dự án niêm yết còn giúp nhà đầu tư thu về lợi nhuận vô cùng ấn tượng.

Điển hình như dự án Polygon ($MATIC), có giá IEO là 0.00263 USD. Sau đó, giá token này đã tăng hơn 1000 lần, tính theo giá ATH là 2,92 USD, từ thời điểm launchpad trên Binance.

Coinlist

CoinList là một nền tảng cung cấp dịch vụ huy động vốn cho các dự án tiềm năng, tức người dùng sẽ có cơ hội đầu tư sớm, còn dự án thì nhận được vốn để tiếp tục phát triển.

Tương tự như Binance Launchpad, các dự án trên CoinList đều có quy trình kiểm duyệt chặt chẽ, tuy nhiên, anh em vẫn nên tìm hiểu thông tin thật kỹ càng trước khi tham gia. Trong quá khứ, CoinList được biết đến như nơi “đổi đời” của rất nhiều người khi nền tảng này hỗ trợ Solana ra mắt thành công. Hiện tại, Solana đang là blockchain layer 1 sở hữu vốn hóa lớn thứ 5 thị trường.

Sau token sale trên CoinList với giá 0,22 USD, Solana đã có mức tăng trưởng hơn 1180 lần tính theo mức giá ATH 260 USD. Ngoài ra, còn có rất nhiều dự án nổi bật khác như Near Protocol, Filecoin,...anh em có thể theo dõi ở ảnh trên.

Dẫu vậy, khâu tạo tài khoản CoinList tương đối phức tạp. Nền tảng này đòi hỏi người dùng phải cung cấp các giấy tờ như CCCD, hóa đơn tiện ích hoặc sao kê ngân hàng, thông tin về công việc,…

Điều này cũng dễ hiểu khi hành vi rửa tiền và các vấn đề pháp lý liên quan đang được các Chính phủ kiểm soát chặt chẽ.

Bybit Launchpad

Tương tự như Binance Launchpad, Bybit Launchpad cũng là nền tảng huy động vốn theo hình thức IEO.

Cho anh em nào chưa biết thì Bybit là một sàn giao dịch tập trung (CEX) có tới 20 triệu người dùng trên toàn thế giới. Vào thời điểm viết bài (19/7/2024), Bybit được CoinMarketcap xếp vào vị trí thứ 4 trong các sàn giao dịch lớn nhất thị trường Crypto.

DAO Maker

DAO Maker là nền tảng launchpad nổi tiếng theo hình thức IDO của thị trường Crypto. Dạng huy động vốn này không giống IEO như Binance Launchpad hoặc CoinList.

Điểm đặc biệt của nền tảng này chính là cơ chế Dynamic Coin Offering. Tức là  nhà đầu tư có quyền yêu cầu hoàn lại vốn sau một khoảng thời gian nhất định nếu dự án không đạt được các mục tiêu đề ra. Điều này giúp giảm rủi ro cho nhà đầu tư.

Kể từ khi ra mắt, DAO Maker đã giúp hơn 150 dự án huy động vốn với tổng số tiền gọi được lên tới 86,22 triệu USD. Theo thống kê từ Coincarp, thì lợi nhuận trung bình nền tảng này mang lại là 2.938% (tính đến ngày 30/6/2024) - con số khá ấn tượng với một nền tảng launchpad nên anh em có thể nghiên cứu nhé!

ZkStarter 

zkStarter là nền tảng cho phép các dự án huy động vốn theo hình thức IDO một cách dễ dàng. zkStarter được phát triển bởi Holdstation - dự án ví DeFi Account Abstraction đã nhận grant từ Chainlink và ZKSync.

Tính đến thời điểm hiện tại 19/7/2024, ZkStarter đã huy động vốn cho 3 dự án:

• Đầu tiên là $HOLD - token quản trị của Holdstation với giá trị huy động là 2582 $ETH, tương đương gần 5,3 triệu USD vào thời điểm TGE 27/11/2023.
• Thứ hai là $AAI - token của AutoAir AI với tổng giá trị lên tới 30,000 $HOLD, tương đương gần 180K USD vào thời điểm TGE 17/3/2024.
• Dự án thứ 3 là Sophon - một nền tảng modular đã bán được 500 nodes và thu về 70.1 $ETH ở vòng Public sale, tương đương khoảng hơn 224K USD vào thời điểm bán. Trong vòng Whitelist, dự án raise được 4,340 $HOLD, tương đương 22K USD vào thời điểm ngày 25/4/2024.

Lời kết

Ngày nay, các mô hình như IEO, IDO và ICO đã trở thành công cụ không thể thiếu khi các dự án muốn huy động vốn và thu hút sự chú ý của cộng đồng.

Mỗi mô hình đều có những đặc điểm và lợi thế riêng. Vậy nên sẽ có rất nhiều sự lựa chọn đầu tư dành cho anh em tùy thuộc vào mục tiêu và khẩu vị rủi ro. Ngoài ra, bài viết này còn cung cấp thông tin về những nền tảng Launchpad uy tín nhất hiện nay, tính tới tháng 07/2024.

Anh em đã từng tham gia nền tảng gọi vốn nào trên đây chưa? Trải nghiệm của anh em về nền tảng đó như thế nào? Hãy chia sẻ quan điểm xuống bên dưới và cùng thảo luận với thành viên trong cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!