Blast là một trong những hệ sinh thái Layer 2 thu hút được lượng lớn sự chú ý cũng như dòng tiền trong vài tháng trở lại đây. Đây là L2 có tốc độ tăng trưởng TVL nhanh nhất, đạt 3 tỷ USD chỉ trong chưa tới 7 tháng, tính từ cuối 11/2023 đến 06/2024.

Với sự phát triển vượt bậc này, các dự án bên trong hệ sinh thái Blast cũng hưởng lợi, tăng trưởng với tốc độ vô cùng “chóng mặt”. Nổi bật lên trong đó là Particle, nền tảng giao dịch đòn bẩy được Polychain Capital rót vốn đầu tư.

Particle Trade là gì?

Particle Trade là một nền tảng DEX (Decentralized Exchange) với mô hình LAMM (Leverage Automated Market Maker). Hiểu rõ hơn, LAMM là cơ chế cho phép giao thức list và trade các token ERC-20 có đòn bẩy mà không cần được cấp phép.

Người dùng có thể Long/ Short bất kỳ token nào trên Particle và thanh khoản sẽ được đảm bảo bởi các LPs (Liquidity Provider).

Dự án từng nằm trong danh sách thắng cuộc trong chương trình Big Bang do chính Blast tổ chức.

LAMM là gì?

Hiểu rõ hơn, LAMM là cơ chế cho phép giao thức list và trade các token ERC-20 có đòn bẩy mà không cần được cấp phép. 

Người dùng có thể long/short bất kỳ token nào miễn là đủ thanh khoản. Mức độ đòn bẩy tối đa sẽ tùy thuộc vào lượng liquidity đã cung cấp trong cặp giao dịch đó.

Để gia tăng thanh khoản trên mô hình LAMM, người cung cấp liquidity (LPs) sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn mà không cần lo về rủi ro tổn thất tạm thời (impermanent loss) thường gặp ở các AMM truyền thống.

Theo đó, nếu thanh khoản được tận dụng cho các giao dịch đòn bẩy, LPs sẽ nhận được lợi nhuận từ việc swap cộng thêm phí từ các leveraged trading.

Điểm đặc biệt là thanh khoản chỉ bị khoá tối đa 3 ngày và LPs có thể rút lại dễ dàng. Particle Trade gọi tính năng này là liquidity restaking, đảm bảo nguồn vốn luôn hoạt động hiệu quả nhất.

Điểm nổi bật của Particle Trade

• Không có oracle giá: Cơ chế LAMM không dựa vào oracle để tránh tình trạng bị thao túng giá.
• Không bắt buộc thanh lý lệnh: Dự án sử dụng mô hình phí bảo hiểm thay vì oracle. Điều này sẽ giúp các vị thế trên nền tảng không bị áp đặt thanh lý dựa trên giá.
• Không có rủi ro bên thứ ba: PnL trên Particle được tính trực tiếp từ mức tăng/ giảm của tài sản cơ sở. Điều này giúp cho các vị thế luôn ở mức dương an toàn mà không bị ảnh hưởng bởi các bên đối tác của dự án.

Các tính năng của Particle Trade

Trade

Tính năng Trade cho phép người dùng Long/ Short các tài sản với đòn bẩy tùy chỉnh. User cũng có thể swap các token như bình thường nếu không muốn tận dụng leverage. Khi sử dụng tính năng Trade, người dùng sẽ được trực tiếp kiểm tra vị thế của mình bao gồm Entry, Price Leverage, Collateral, Position Size, PNL,...

Để mở một vị thế đòn bẩy trên Particle, sẽ có hai phần chính là Collateral (tài sản thế chấp) và Premium (phí bảo hiểm). Với mỗi lệnh sẽ đi kèm 3 loại fee gồm: Open Swap Fee, Open Position Fee và Close Swap Fee.

Ngoài ra, dự án còn tính thêm 2% phí bảo hiểm dựa trên lượng collateral của người dùng.

Portfolio

Portfolio là tính năng cho phép người dùng kiểm tra lại toàn bộ các vị thế đang mở của mình. User có thể xem thời gian vào lệnh, giá, đòn bẩy họ đã mở, lợi nhuận hiện tại,... ngay tại giao diện Portfolio.

Ngoài ra, người dùng cũng có thể tracking lịch sử giao dịch swap của mình trong tính năng này.

Earn

Earn là tính năng cho phép người dùng nhận lợi suất bằng cách cung cấp thanh khoản vào các pool hiện tại. Mỗi pool sẽ có các mức APR khác nhau, đa dạng để user có thể tự do lựa chọn.

Particle mang đến cho người dùng trải nghiệm Add Liquidity tương tự như trên Uniswap V3. Cụ thể, họ được phép cung cấp thanh khoản trên bất kỳ phạm vi giá nào mà họ muốn. Điều này sẽ đảm bảo cho các LPs kiếm được lợi nhuận tốt hơn, trong khi giảm thiểu Impermanent Loss (tổn thất tạm thời).

Liquidation

Liquidation là tính năng giúp người dùng kiểm tra những vị thế đang có khả năng hoặc sắp bị thanh lý của họ.

Particle sẽ thanh lý vị thế theo 2 tiêu chí:

• Lãi suất tích luỹ vượt quá phí bảo hiểm (Premium)
• Thời gian của vị thế vượt quá 3 ngày sau khi các LPs rút thanh khoản

Quy trình thanh lý sẽ gồm các giai đoạn như sau:

• Giao diện Liquidation sẽ hiển thị các vị thế có thể hoặc sắp bị thanh lý
• Người dùng có thể làm Liquidator (người thanh lý), đổi lại họ nhận được phần thưởng là 5% phí bảo hiểm vị thế
• Sau khi thanh lý, các LPs sẽ rút lại thanh khoản mà họ đã deposit cùng reward một phần phí swap

LFG

LFG (Leverage Fighting Game) là một cuộc thi trading do Particle tổ chức. Những người chơi chiến thắng và nằm trên top đầu sẽ được nhận Blast Gold cùng với Particle Points.

Hiện cuộc thi đã đi tới mùa 2 vòng thứ 9, với các mức thưởng cụ thể như sau:

• LFG Rank 1: Nhận 500 Blast Gold
• LFG Rank 2: Nhận 300 Blast Gold
• LFG Rank 3: Nhận 300 Blast Gold
• LFG Rank 4-10: Nhận 50 Blast Gold cho mỗi người dùng
• Venti User (dành cho tất cả người dùng tham gia LFG): Nhận 20 Blast Gold cho mỗi người dùng

Leaderboard

Leaderboard là tính năng cho phép người dùng kiểm tra và theo dõi các thông số của Particle như Total Value Locked, Total Trading Volume, Total Users, Total Blast Gold.

Bên cạnh đó, user còn có thể theo dõi danh sách các địa chỉ ví nhận được số lượng point cao nhất hiện tại trên Particle. Cũng tại giao diện Leaderboard, anh em có thể check lại số lượng Particle Points và xếp hạng của mình.

Trong thời gian sắp tới, dự án sẽ kết hợp với Thruster để cho phép user theo dõi Thruster Credits trực tiếp tại giao diện của Leaderboard.

Dou

Dou Exchange hiện đang là một sản phẩm được xây dựng riêng biệt của Particle. Dou cũng cho phép user giao dịch đòn bẩy nhưng với UI/UX đơn giản hơn.

Người dùng có thể nạp ETH, WETH, USDB, USDe vào Dou để được hưởng native yield (lợi suất gốc) của Blast và Particle Point.

Dou hiện đang hỗ trợ 4 chế độ để người dùng lựa chọn khi tham gia cung cấp thanh khoản trên nền tảng gồm:

• Boost Points
• Boost Yield
• Points & Yield
• Points & Fixed Yield

Cập nhật tình phát triển của dự án

Tính tới tháng 01/2025, Particle Trade vẫn giữ vững phong độ là dự án có TVL lớn thứ 2 trên Blast, cùng với loạt thông số hoạt động ấn tượng gồm:

• Tổng giá trị khoá (Total Value Locked): Hơn 112 triệu USD
• Tổng khối lượng giao dịch trên nền tảng (Total Volume): Hơn 3 tỷ USD
• Tổng số lượng người dùng (Users): Hơn 156 nghìn

Đội ngũ dự án

Team

• Updating…

Advisor

• Updating…

Nhà đầu tư và đối tác

Các vòng gọi vốn

Dự án đã gọi vốn qua 3 vòng, cụ thể:

• Seed Round (12/01/2024): Vòng gọi vốn được dẫn đầu bởi Polychain Capital, với số tiền không được tiết lộ. Ngoài ra, còn có sự tham gia của nhiều VC trong ngành như Nascent, Inflection, NeonDAO… Bên cạnh đó, dự án còn nhận được sự ủng hộ từ nhiều nhà đầu tư thiên thần, là founders của nhiều dự án lớn. Nổi bật có thể kể tên Arthur Hayes (Co-Founder BitMex), Richard Ma (Co-Founder Quantstamp), Kalos (Co-Founder Parallel)...
• Strategic (12/06/2024): Dự án tiếp tục gọi vốn với số tiền không tiết lộ từ SpiritDAO cùng nhiều nhà đầu tư thiên thần
• IEO (30/06/2024 - 02/07/2024): Tiến hành ra mắt token sale trên nền tảng Gate.io Startup với giá $0.4/ PTC, tổng gọi vốn được 40 nghìn USD.

Nhà đầu tư & Đối tác

Sau một giai đoạn phát triển của mình, Particle công bố quan hệ đối tác với nhiều án lớn. Nổi bật trong đó có Ethena, Thruster, Renzo Protocol, OKX Wallet,...

Particle Trade Tokenomics

Token Key Metrics

• Token name: Particle
• Ticker: PTC
• Blockchain: Blast
• Token contract: 0xa027a3A04b44f79560153234E999b17C88e22DB9
• Loại token: ERC-20
• Token supply: 200,000,000
• Circulating supply: 20,000,000 PTC
• Giá token (14/01/2025): 0.01731$
• Market cap (14/01/2025): 346,370$
• TGE: 02/07/2024

Token Use Case

• Updating…

Token Allocation

Token PTC sẽ được phân bổ theo các mục như sau:

• Community: Chiếm 55%, tương đương 110,000,00 PTC
• Investors: Chiếm 24%, tương đương 48,000,000 PTC
• Contributors: Chiếm 21%, tương đương 42,000,000 PTC

Token Release Schedule

Token PTC sẽ được phân phối theo lịch trình vesting như sau:

• Community: Unlock 33.1% tại TGE, số còn lại sẽ vesting mỗi ngày 0.09% bắt đầu từ 02/07/2024 - 02/07/2026
• Investors: Unlock 0% tại TGE, khoá 6 tháng, đến ngày 02/01/2025 unlock 25%, số còn lại sẽ vesting 0.14% mỗi ngày
• Contributors: Unlock 0% tại TGE, khoá 6 tháng, đến ngày 02/01/2025 unlock 25%, số còn lại sẽ vesting 0.14% mỗi ngày

Mua và nắm giữ token ở đâu?

Hiện người dùng có thể giao dịch token PTC trên một số sàn tập trung như Gate.io, Bybit,...

Để lưu trữ token PTC người dùng có thể sử dụng ví EVM phổ biến như Metamask, Rabby Wallet, Trust Wallet,... hoặc một số ví lạnh như Ledger, Trezor,...

Roadmap

Dự án chưa cập nhật roadmap mới nhất trong năm 2024 của mình.

Nhận định cá nhân & tổng kết

Theo cập nhật mới nhất (01/2025), Particle tiếp tục giữ vững vị trí là sàn DEX top 2 trên hệ sinh thái Blast với TVL hơn 107 triệu USD, một con số đáng chú ý khi giao thức này chỉ mới hoạt động được vài tháng. 

Mặc dù mảng Layer 2 đang có performance không tốt, tuy nhiên, nếu có sóng tăng trưởng mới thì Blast là một trong những chain được hưởng lợi nhiều nhất. Điều này có thể giúp dự án phát triển mạnh mẽ hơn trong thời gian tới.

Những nhận định trên đều mang ý kiến cá nhân của mình. Còn bạn nghĩ sao về tiềm năng của dự án này trong tương lai? Liệu Particle sẽ giữ vững phong độ của mình hay sẽ sớm nở chóng tàn? Hãy cùng để lại bình luận để chia sẻ cùng TradeCoinVN thêm nhiều góc nhìn hơn ở phía bên dưới nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!