Các dự án trên hệ sinh thái Solana được biết đến là rất “chịu chi” khi luôn tung ra các gói airdrop cực lớn cho người dùng tương tác với nền tảng. Và Kamino - nền tảng có TVL top 3 trên Solana cũng không ngoại lệ khi thông báo airdrop cho người dùng vào ngày 30/04/2024 vừa qua. Không dừng lại ở đó, Kamino còn tiếp tục triển khai thêm 2 đợt airdrop nữa trong thời gian sắp tới.

Vậy Kamino có gì nổi bật? Liệu dự án này có xứng đáng với vị trí top 3 TVL của hệ Solana không? Hãy cùng TradeCoinVN tìm hiểu về dự án Kamino qua bài viết sau nhé!

Kamino là gì?

Kamino là một nền tảng của hệ sinh thái Solana, được tích hợp các công cụ DeFi cần thiết nhất cho người dùng như là giao dịch đòn bẩy, Lending/Borrowing, cung cấp thanh khoản, với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận chỉ với một giao thức duy nhất.

Tính đến thời điểm hiện tại (31/5/2024) Kamino đã trở thành giao thức có TVL lên tới 1,26 tỷ USD. Tức là nền tảng này có TVL lớn thứ 3 trong hệ sinh thái Solana.

Tính năng của Kamino 

Lend/Borrow

Cũng giống như những nền tảng lending borrowing khác, Kamino cho phép người dùng nạp (Deposit) tài sản vào giao thức và nhận về được lãi suất linh hoạt (APY). 

Ngược lại nếu người dùng có nhu cầu vay vốn thì chỉ cần thế chấp một lượng tài sản là sẽ vay được thêm 80% giá trị của tài sản vừa thế chấp. Tuy nhiên, cần phải lưu ý không nên vay các tài sản quá biến động hoặc vay quá nhiều bởi vì rủi ro các tài sản thế chấp sẽ bị thanh lý hoàn toàn.

Hiện nay (31/5/2024), Kamino cho phép người dùng lựa chọn rất nhiều tài sản như USDT, SOL, USDC, JitoSOL,...

Tuy nhiên token SOL mới là tài sản được người dùng vay và cho vay nhiều nhất với giá trị lần lượt lên tới 486 triệu USD và 373 triệu USD.

eMode (Elevation Mode)

Nếu ai tham gia DeFi thường xuyên thì cũng không lạ gì với chế độ eMode. Đây là chế độ được thấy trong một số các giao thức lending hiện nay như  Aave V3, Spark,....

eMode cho phép người dùng được vay vốn với tỷ lệ LTV cao hơn và khả năng bị thanh lý giảm đi đáng kể. Từ đó người dùng có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và quản trị rủi ro khi tham gia hoạt động DeFi.

Tự động hủy đòn bẩy

Tự động hủy đòn bẩy (Auto - Deleverage) là tính năng giảm rủi ro cho người dùng bằng cách hạ thấp khoản vay xuống khi thị trường gặp biến động lớn. Từ đó, người dùng sẽ tránh được tình trạng bị thanh lý hết tài sản thế chấp.

Liquidity

Đây là tính năng cho phép người dùng tham gia vào quá trình cung cấp thanh khoản (LPs) cho từng vault cụ thể của các CLMM DEX. 

Tức là khi gửi tiền vào pool, LPs nhận về kToken (token đại diện cho vị thế cung cấp thanh khoản). Sau đó, LPs sẽ có được lợi nhuận dựa trên các khoản phí như phí dịch vụ, ưu đãi từ DEX,... tự động gộp vào kTokens.

Không những vậy, kTokens còn có thể được gửi làm tài sản thế chấp ở Kamino Lend. Tức Kamino đang giúp bạn có cơ hội tận dụng vốn hiệu quả nhất khi cho phép thế chấp kToken để vay vốn tham gia hoạt động DeFi mà vẫn kiếm được lãi từ việc cung cấp thanh khoản. 

Ngoài ra còn có 1 cách nữa để các bạn kiếm thêm lợi nhuận từ nền tảng này. Ví dụ, nếu gửi tài sản vào pool của mSOL-SOL thì bạn sẽ được nhận về ktoken là kmSOL-SOL. 

Sau đó bạn có thể gửi kToken này vào Kamino Lend để vay SOL. Tiếp theo, cầm SOL gửi vào pool 1 lần nữa. Nếu lãi suất của pool cao hơn lãi suất vay SOL thì bạn luôn kiếm được lợi nhuận dương.

Hiện nay (31/5/2024) Kamino cho phép người dùng tham gia cung cấp thanh khoản cho rất nhiều pool. Trong đó JitoSOL-SOL đang có TVL lớn nhất với APY là 11,65%. Còn APY của PUPS-SOL và POPCAT-SOL lên tới 99% nhưng lại có rủi ro cao và thanh khoản không nhiều. 

Vậy nên bạn cần xác định rõ mục tiêu khi tham gia hoạt động cung cấp thanh khoản để lựa chọn được vault phù hợp nhất.

Multiply

Đây là một tính năng cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận nhờ việc kết hợp với eMode và kToken để đưa ra các chiến lược lợi phủ hợp nhất. 

Long/Short

Như đã nói, Kamino là một giao thức cho phép người dùng sử dụng rất nhiều hoạt động DeFi chỉ trên duy nhất một nền tảng. Mà hoạt động DeFi thì không thể nào thiếu Futures với lệnh Long/Short như các sàn phái sinh khác. 

Tuy vậy, tính năng này của Kamino vẫn chưa đủ hấp dẫn người dùng do thiếu đòn bẩy cao (hiện chỉ có từ 2x đến 6x) và không được sử dụng nhiều tài sản khác nhau khi tham gia giao dịch (chỉ sử dụng được duy nhất USDC).

Staking

Cũng giống các giao thức phổ biến trong thị trường crypto, Kamino ra mắt tính năng staking vào ngày 30/04/2024. Tức dự án cho phép người dùng stake token KMNO của mình và nhận về lãi suất. Không những thế việc staking còn là cách để tăng Point Airdrop lên tới 300%.

Để tham gia staking người dùng chỉ cần làm theo các bước sau đây:

Bước 1:  Truy cập vào website chính thức của dự án, chọn “KMNO” và ấn vào “Stake KMNO”

Bước 2: Ấn kết nối ví (Connect Wallet), các bạn có thể chọn bất kỳ loại ví nào như Phantom, Solflare, OKX Wallet,....

Bước 3: Sau khi kết nối ví giao diện sẽ hiện ra như này, các bạn chỉ cần ấn vào “Stake” là hoàn thành hoạt động Stake

Airdrop

Để nhận được airdrop từ dự án Kamino thì các bạn phải tích lũy đủ Kamino Point, số lượng point càng nhiều thì phần thưởng sẽ càng lớn. 

Để có được Kamino Point, người dùng cần phải tương tác với giao thức. Cụ thể, là các hoạt động cung cấp thanh khoản, vay và cho vay sẽ kiếm được 1 Point trên 1 USD mỗi ngày.

Tuy nhiên, đây mới chỉ là cơ chế tính Point trung bình, thực tế số point sẽ có chút chênh lệch tùy vào từng loại tài sản khác nhau dựa trên tỷ lệ Boost. 

Đây cũng là cách Kamino khuyến khích người dùng tham gia tương tác với nhiều loại tài sản hơn.

Trong ngày 31/03/2024 vừa qua, dự án đã thông báo Snapshot Season 1 số lượng point của người dùng để tiến hành airdrop token. Và người dùng sẽ được claim airdrop vào 18 giờ chiều ngày 30 tháng 4, bạn có thể check kết quả tại đây.

Kamino thông báo sẽ có 3 đợt airdrop (Season) và hiện tại Season 2 vẫn đang được diễn ra, vậy nên các bạn đừng quên tham gia để nhận về phần thưởng cực lớn từ dự án. 

Nếu các bạn chưa biết cách thao tác airdrop thì hãy tham khảo bài viết sau đây của TradeCoinVN: Hướng dẫn airdrop Sanctum & Kamino Finance trên Solana: Một mũi tên trúng hai đích

Đội ngũ phát triển 

• Updating…

Cố vấn 

• Updating…

Nhà đầu tư

• Updating…

Đối tác

Hiện nay (31/5/2024) Kamino đang là đối tác của Marinade Finance, Jupiter, Raydium…

Đây đều là những giao thức hàng đầu của Solana. Trong tương lai nếu dự án hợp tác với tổ chức nào mình sẽ cập nhật thông tin sớm cho các bạn.

Kamino Tokenomics 

Token Key Metrics

• Token Name: Kamino
• Ticker: KMNO
• Blockchain: Solana
• Loại token: Governance, Staking
• Token supply:  10.000.000.000 KMNO
• Circulating supply: 1 Tỷ KMNO
• Giá token (31/5/2024): $0,056
• Market cap (31/5/2024): 56 Triệu USD
• TGE: 30/04/2024

Token Allocation

Từ biểu đồ ta có thể thấy dự án rất chú trọng vào việc xây dựng và phát triển cộng đồng, vậy nên mục Community & Grants lên tới 27,5%. Trong đó 7,5% được phân phối thông qua sự kiện KMNO Genesis (Airdrop đợt 1) vào ngày 30 tháng 4 năm 2024. 

Tuy nhiên phần Key Stakeholders & Advisors chiếm 35% - con số tương đối lớn với một dự án crypto. Đây có thể là nguồn tiền để dự án tiếp tục phát triển nhưng cũng có thể là điểm yếu dẫn tới mất động lực từ phía đội ngũ của dự án.

Token Release Schedule

Tính đến thời điểm hiện tại (31/5/2024) dự án vẫn chưa công bố chính thức về lịch unlock token, mình sẽ cập nhập sớm cho các bạn nếu có thông tin từ phía Kamino.

Token Use Cases

KMNO là token native của dự án Kamino, tuy nhiên hiện tại token này mới chỉ được dùng cho mục đỉnh quản trị và Staking. Mình sẽ sớm cập nhập nếu trong tương lai token được mở rộng usecase.

Giao dịch và lưu trữ Kamino ở đâu?

KMNO hiện đã có mặt trên rất nhiều sàn giao dịch như: Bybit, OKX, Bitget,.... Bạn có thể mua và lưu trữ trực tiếp tại các sàn trên. 

Roadmap 

Updating 

Tương tác truyền thông

Tài khoản twitter Kamino 150K followers với lượng tương tác lớn dao động từ 60-90 nghìn views mỗi bài viết. Vì là nền tảng đa năng và có TVL đứng thứ 3 trong hệ Solana nên cũng không quá bất ngờ khi dự án nhận được lượng tương tác cao đến vậy

Theo twitterscore.io thi dự án có nhận được sự quan tâm của hàng loạt các KOL, quỹ nổi tiếng. Trong đó có Toly (Co-Founder của Solana Labs), Laura Shin (founder và CEO của Unchained),…

Các dự án tương tự 

Hiện nay có rất ít nền tảng cho phép người dùng tham gia vào DeFi dễ dàng như Kamino, bởi chỉ với một nền tảng duy nhất các bạn đã có thể thực hiện được rất nhiều hoạt động. Vậy nên để có cái nhìn tổng quan nhất thì mình sẽ đưa ra các dự án tương tự dựa trên các tính năng mà Kamino cung cấp.

MarginFi (Chưa có token)

Nhắc đến các nền tảng Lending & Borrowing hàng đầu của hệ sinh thái Solana, không thể nào thiếu được cái tên MarginFi. Đây là giao thức có TVL liên tục tăng cao trong Q1/2024 vừa qua và đang xếp thứ 6 của hệ Solana. Những thành tích này không quá bất ngờ với dự án, bởi từ lâu MarginFi đã được biết đến là nền tảng cho phép người dùng dễ dàng quản lý rủi ro và tiến hành thanh lý tự động nhờ “fully permissionless”.

Aave ($AAVE)

AAVE là giao thức của hệ sinh thái Ethereum, cho phép người dùng tham gia các hoạt động vay và cho vay mà không cần bên thứ ba đứng ra bảo đảm. Đây cũng là một trong những dự án có tổng giá trị khóa (TVL) lớn nhất thị trường crypto. Con số ước tính lên tới 13 tỷ USD và được triển khai trên 12 chains. 

Lý giải cho sự phát triển mạnh mẽ này của AAVE chính là nhờ khả năng cung cấp các sản phẩm tài chính bổ ích với tính năng độc đáo như lãi suất biến đổi, Flash Loans,... cùng hệ thống quản lý rủi ro chặt chẽ. 

Vậy nên người dùng có thể dễ dàng kiếm lãi từ giao thức hoặc vay mượn nhanh chóng bằng cách thế chấp tài sản.

Jupiter Exchange ($JPT)

Jupiter Exchange là một trong những sàn giao dịch lớn nhất hệ sinh thái Solana, giúp người dùng tiết kiệm chi phí và kiếm được lợi nhuận tốt nhất. Dự án được biết đến nhờ có sự airdrop mạnh tay từ đội ngũ phát triển và liên tục được Vitalik Buterin - Founder Ethereum hỗ trợ. 

Nhờ tận dụng công nghệ của Solana cùng khả năng kết nối phần lớn AMM, Wallet trên hệ thì Jupiter đã mang lại mức giá tốt nhất cho người dùng với đa dạng tính năng như Limit Order, Perpetual, Swap,...Và hiện dự án đang có TVL đứng thứ 7 trên hệ sinh thái này.

Lời kết

Trên đây là một số thông tin về dự án Kamino, dự án được cho là đa năng nhất trong hệ sinh thái của Solana. Dự án giúp người dùng có thể tham gia rất nhiều hoạt động DeFi như Lending & Borrowing, cung cấp thanh khoản, giao dịch Futures,...chỉ trên 1 nền tảng.

Qua bài viết này bạn đánh giá thế nào về Kamino? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn bên dưới và cùng thảo luận với anh em cộng đồng TradeCoinVN nhé! 

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!