Trong khi thị trường crypto đang trải qua giai đoạn ảm đạm, BTC dump hơn 10k giá kể từ vùng đỉnh 73k$, altcoin thi nhau chia 5 sẻ 7, thì nhóm RWA đang là một điểm sáng hiếm hoi với hiệu suất vượt trội.
Lý do nào dẫn đến sự tăng trưởng của RWA và chúng ta rút ra được gì từ điều này? Hãy cùng TradeCoin tìm hiểu thông qua bài viết sau nhé!
Tính đến khoảng giữa tháng 6/2024, giá trị thị trường RWA đã tăng lên 8 tỷ USD, gấp 4 lần so với đầu năm 2023, trong đó không tính đến các stablecoin không mang lại lợi nhuận (theo báo cáo của Cointelegraph).
Các tài sản trong thế giới thực (RWA) được token hóa phổ biến nhất bao gồm:
Đáng chú ý, dù chỉ mới tham gia hồi đầu năm 2024 nhưng BlackRock đã nhanh chóng trở thành “bá chủ” ở sân chơi RWA. Họ là nhà cung cấp trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ (US Treasuries) được token hóa lớn nhất với quỹ BUIDL.
Ngay khi ra mắt, BUIDL ngay lập tức đạt được mức vốn hóa thị trường là 180 triệu USD và hiện đã đạt 462,27 triệu USD, chiếm hơn 30% thị phần. Trước đó, quỹ FOBXX của Franklin Templeton độc chiếm ở mảng này trong một thời gian dài, họ gần như không có đối thủ cạnh tranh.
Ngoài ra, sự tăng trưởng của RWA không chỉ thể hiện rõ ở giá trị vốn hóa thị trường mà còn ở hiệu suất token của các dự án liên quan.
Từ tháng 1/2024 đến tháng 5/2024, nhóm các token RWA đã tăng bình quân 55% và tăng 224% tính đến thời điểm giữa tháng 6. Các token hàng đầu trong nhóm này bao gồm TrueFi, Ondo, Dusk, Clearpool và TokenFi.
Về hiệu suất hoạt động (mức độ tăng trưởng hoặc giảm giá trị), Ondo và Dusk hiện đang dẫn đầu thị trường RWA.
Khi so sánh mức lợi nhuận từ đầu năm đến nay thì các token RWA đang vượt trội hơn hẳn so với BTC và ETH (đại diện cho toàn bộ thị trường crypto), ngoại trừ Clearpool. Trong đó, ONDO dẫn đầu với 461,62%, tiếp đến là TOKEN (309,54%), TRU (185,88%), DUSK (115,87%).
Để đánh giá khách quan, chúng ta hãy xét đến chỉ số Sharpe, dùng để đo lường tỷ lệ mức lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro của token RWA. Sharpe sẽ phản ánh chính xác hơn hiệu suất của các token RWA từ đầu năm đến nay, vì nó không chỉ được đánh giá dựa trên lợi nhuận mà còn tính đến mức độ rủi ro từ các khoản đầu tư RWA.
Tỷ lệ Sharpe cho các token RWA, BTC và ETH được đo lường từ ngày 1/1/2024 đến ngày 31/5/2024 như sau:
Dễ nhận thấy là ngoại trừ CPOOL, tất cả các token RWA còn lại đều có Sharpe cao hơn so với BTC và ETH tính trong cùng một khoảng thời gian.
Như vậy, khi xem xét dựa trên các chỉ số quan trọng thì RWA đang cho thấy sự vượt trội hơn hẳn so với mặt bằng chung của thị trường. Vậy đâu là nguyên nhân? Anh em hãy cùng mình tìm hiểu trong phần tiếp theo nhé!
Các yếu tố dẫn đến mức tăng trưởng ấn tượng của RWA đến từ bối cảnh thị trường, cùng lợi thế cạnh tranh về lãi suất và công nghệ.
Trong bear market (giai đoạn 2022 - 2023), hầu như các sản phẩm DeFi đều có lãi suất rất thấp. Do đó, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các cơ hội mới giúp họ kiếm được lợi nhuận cao hơn, và RWA với sản phẩm trái phiếu chính phủ được token hóa là một trong số đó.
Hơn nữa, việc FED liên tục tăng lãi suất đã biến trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trở thành loại tài sản có sức hấp dẫn khó cưỡng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào, từ cá nhân đến tổ chức, thậm chí là cả các quốc gia.
So với các sản phẩm DeFi, trái phiếu kho bạc mang lại lợi nhuận tương đương hoặc cao hơn, điều đáng nói là nó có rủi ro thấp hơn rất nhiều.
Tính đến ngày 13 tháng 6, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn một năm mang lại lợi suất trung bình trong 3 tháng khoảng từ 5% đến 5,24%. Trong khi đó, Aave (nền tảng lending hàng đầu thị trường crypto) có tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm đối với stablecoin dao động từ 3,73% đến 7,46%.
Tóm lại, RWA mang lại cơ hội kiếm lợi suất hấp dẫn hơn và an toàn hơn so với hầu hết các ứng dụng trong DeFi và hệ sinh thái blockchain, nhất là trong giai đoạn thị trường giảm giá.
Mặc dù vậy, hiệu ứng đến từ các tổ chức lớn mới là động lực chính thúc đẩy sự phát triển của RWA. Việc BlackRock, tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới tham gia phát triển mảng token hoá RWA đã tăng cường đáng kể niềm tin của thị trường đối với lĩnh vực này.
Chưa kể việc các quỹ Bitcoin ETF spot đã chính thức hoạt động (sắp tới là Ethereum ETF spot), nguồn vốn từ tài chính truyền thống sẽ sớm đổ vào thị trường crypto và RWA chính là cửa ngõ then chốt để đón dòng tiền khổng lồ này.
Ngoài ra, token hóa các tài sản thực giúp cải thiện tính thanh khoản và minh bạch, việc giao dịch và quản lý tài sản sẽ trở nên dễ dàng và an toàn hơn nhờ ứng dụng blockchain. Đây cũng là một trong những khía cạnh quan trọng, thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Có một số điểm mà chúng ta rút ra được từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của RWA trong thời gian qua như sau:
Tóm lại, hiệu suất vượt trội của RWA so với phần còn lại của thị trường crypto chính là một dấu hiệu tích cực, khẳng định sự tiến bộ trong việc ứng dụng công nghệ blockchain vào thực tiễn. Xét về dài hạn, điều này cho thấy tiềm năng lớn của RWA trong việc cách mạng hóa thị trường tài chính thế giới.
Sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn, lợi suất hấp dẫn, tính an toàn và minh bạch đã giúp RWA bứt tốc mạnh mẽ trong thời gian qua. Các chuyên gia tài chính cũng dự báo, nhiều khả năng RWA vẫn sẽ tiếp tục là một trong những narrative đầu tàu dẫn dắt thị trường crypto trong giai đoạn tăng trưởng sắp tới.
Theo anh em thì RWA có tiếp tục tăng trưởng mạnh nữa không? Token RWA nào mà anh em đang quan tâm và đầu tư? Hãy comment xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!
Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!
© Copyright By TradeCoinVN 2022. All Rights Reserved
Bình luận
Đăng nhập