Trong nửa đầu năm 2024, chúng ta đã chứng kiến được mức tăng trưởng rất tốt của TON khi token này hiện đang ở mức giá là 7,32$ (12/07/2024), gần x4 so với 2$ hồi đầu năm. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này đã được một số VCs (quỹ đầu tư mạo hiểm) “phát hiện” và đầu tư trước khi TON token đạt tới mức giá như hiện tại.

Trong bài viết này, hãy cùng TradeCoinVN điểm qua một số VCs đã đầu tư vào TON token và nghe những chia sẻ của họ về lý do đằng sau những quyết định đó nhé. Mặc dù giá trị tham khảo của những lý do này không còn cao ở thời điểm hiện tại, tuy nhiên đây sẽ là một case study cung cấp cho chúng ta nhiều kinh nghiệm quý giá để có thể đánh giá và tìm ra những dự án có tiềm năng lớn ở trong tương lai.

TON là gì?

TON được viết tắt từ The Open Network, đây là một blockchain Layer 1 (L1) nổi bật với phí gas rẻ, thời gian hoàn thành nhanh chóng và đặc biệt là có thông lượng xử lý giao dịch lên đến 100.000 TPS (transactions per second).

Thời gian đầu, TON được khởi xướng và phát triển bởi đội ngũ của nền tảng mạng xã hội hàng đầu Telegram vào năm 2018. Tuy nhiên, sau một vài rắc rối đến từ Uỷ ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), Telegram đã thông báo rút khỏi dự án TON vào năm 2020 và công việc xây dựng TON được chuyển giao cho các nhà phát triển khác trong cộng đồng.

Mặc dù đã tuyên bố rút khỏi việc phát triển TON, nhưng Telegram và blockchain L1 này vẫn có mối liên hệ mật thiết với nhau. Chúng ta có thể thấy điều đó thông qua việc đa số các dự án nằm trong hệ sinh thái TON đều được xây dựng trên Telegram Bot và ứng dụng chat này cũng tích hợp khả năng tương tác với blockchain của L1 này. Đây có lẽ là điểm nổi bật nhất tạo nên sức hấp dẫn của TON token trong mắt các nhà đầu tư.

Sự bùng nổ mạnh mẽ của TON

Như mình đã đề cập trong phần Intro của bài viết này, TON - token chính của The Open Network đã có mức tăng trưởng gần x4 và đạt mức cao nhất là 8$ trong nửa đầu năm 2024. Mức tăng trưởng đó gần như vẫn giữ nguyên cho đến thời điểm hiện tại quanh mức 7,32$ mặc cho nhiều altcoin khác chứng kiến sự sụt giảm trong nửa cuối quý 2/2024.

Cùng với đó, hệ sinh thái TON cũng có sự phát triển rất mạnh mẽ với những dự án mining token, play-to-airdrop,... được phát triển trên Telegram Bot. Trong đó, nổi bật nhất phải kể đến đó là Notcoin - Dự án Tap-to-Earn đã được list trên sàn giao dịch crypto top 1 Binance với chương trình Launchpool số 54 diễn ra vào ngày 13/05/2024.

Ngoài ra, nhờ vào việc có thể hoạt động trực tiếp trên Telegram với gần 1 tỷ người dùng thường xuyên, những ứng dụng này đã nhanh chóng xác lập các kỷ lục về lượng người dùng và theo dõi, điều này càng giúp cho "tên tuổi" của TON blockchain lan tỏa nhanh chóng đến nhiều người dùng hơn nữa.

Lý do VCs đầu tư vào TON

Những khoản đầu tư vào TON

Theo thông tin được tổng hợp từ The Block, Pantera Capital - một VC khá quen mặt với chúng ta trên thị trường crypto đang huy động vốn để thực hiện khoản đầu tư thứ hai vào TON token. Trước đó không lâu (khoảng đầu tháng 05/2024), Pantera Capital tiết lộ rằng họ đã thực hiện khoản đầu tư lớn nhất của VC này kể từ khi được thành lập vào năm 2003 vào TON token. 

Mặc dù mức giá cụ thể không được quỹ đầu tư này tiết lộ, tuy nhiên, nếu như được mua trên thị trường công khai thì dựa vào mốc thời gian, ta có thể dự đoán khoảng giá rơi vào tầm 5,5$ - 7,5$.

Tuy nhiên, Pantera Capital không phải là VC duy nhất đầu tư vào TON token. Ở một diễn biến khác, CEO của Kingsway Capital là Manuel Stotz cũng tiết lộ rằng họ đã mua TON sớm hơn rất nhiều so với Pantera Capital vào thời điểm 2 năm trước và ở thời điểm hiện tại, đây là token lớn nhất mà VC này đang nắm giữ.

Tiếp đến, Ryze Labs (trước đây là Sino Global Capital) và Galaxy Ventures cũng cho biết rằng họ đã đầu tư rất nhiều vào TON token và thể hiện quan điểm lạc quan của họ về tương lai của TON blockchain trong kế hoạch dài hạn. 

Cuối cùng, trong danh sách các VC được đề cập trong bài viết này sẽ không thể nào không nhắc tới Animoca Brands - một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng từ những năm 2020 khi xu hướng GameFi “bùng nổ” ở thời điểm đó. Yat Siu (nhà đồng sáng lập Animoca Brands) tiết lộ rằng họ đã mua TON token ở các mức giá dưới 1$, 1,5$ và 2$. Ngoài ra, ông còn cho biết Animoca đang là validator lớn nhất trên TON blockchain.

Nguyên nhân khiến TON hấp dẫn

Bên cạnh việc tiết lộ khoản đầu tư của họ vào TON, đại diện của những VCs kể trên còn chia sẻ về tiềm năng và kỳ vọng của họ khi đầu tư vào token này. Những quan điểm của họ về TON token bao gồm:

• Với Animoca Brands, Yat Siu cho biết rằng họ bị thu hút bởi việc TON là blockchain gần như “độc quyền” tích hợp vào trong Telegram - Gã khổng lồ ứng dụng nhắn tin với hơn 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Animoca tin rằng sự tích hợp này sẽ tạo ra một công cụ quan trọng để đưa hàng trăm triệu người dùng đến với Web3. Minh chứng cho điều này là các mini app game hàng đầu hiện nay như Notcoin hay Hamster Kombat trên Telegram Bot đã được đón nhận rất nồng nhiệt bởi những người dùng trên ứng dụng chat này, bao gồm cả những người chưa từng tham gia vào thị trường crypto.
• Bên phía Galaxy Ventures, Will Neulle (General Partner của VC này) thì cho rằng TON token sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển một nền kinh tế, nơi mà lượng người dùng khổng lồ của Telegram có thể dùng TON để thanh toán cho các ứng dụng tài chính sẽ được xây dựng trực tiếp trên ứng dụng chat này ở trong tương lai. Nếu như một nền kinh tế to lớn như trên được hình thành thì sự chú ý sẽ được dồn vào và giúp tăng giá trị cho TON token.
• Còn đối với Matthew Graham - Founder của Ryze Labs thì cho biết hướng phát triển của TON blockchain hiện tại là sự kết hợp của một hệ sinh thái tương tự như WeChat (ứng dụng chat kết hợp với phương tiện truyền thông xã hội và thanh toán) với các tính năng của crypto, điều này sẽ mang tới rất nhiều cơ hội mới ở trong tương lai. 
  
  Những tính năng mới được ra mắt gần đây như việc sử dụng TON token để thanh toán quảng cáo và doanh thu cho người sáng tạo là những bước đầu tiên thực hiện theo hướng phát triển đó. Với lượng người dùng lớn, ông Graham tin rằng TON cùng với Solana có thể thách thức sự “thống trị” của Ethereum ở trong tương lai.

Khuyến cáo rủi ro

Tuy nhiên, bên cạnh những nguyên nhân khiến cho TON token trở nên hấp dẫn thì các VCs cũng đưa ra khuyến cáo về những rủi ro có thể gặp phải.

Theo Yat Siu thì rủi ro lớn nhất lại đến từ chính ưu điểm của TON blockchain là phụ thuộc quá nhiều vào Telegram. Siu lo ngại những gã khổng lồ công nghệ hàng đầu như Apple, Google có thể sẽ không chấp nhận việc Telegram tích hợp với TON blockchain và sử dụng TON token để thanh toán. 

Nếu điều này thực sự xảy ra, Telegram sẽ phải đối mặt với lựa chọn giữa việc tiếp tục cho phép tích hợp hệ sinh thái TON trực tiếp trên ứng dụng của mình hay là ngăn chặn để duy trì lượng người dùng khổng lồ trên các thiết bị đang sử dụng hệ điều hành của 2 hãng này (iOS và Android). Ngoài ra, Yat Siu còn lo ngại TON blockchain có thể sẽ tiếp tục gặp vấn đề với các quy định đến từ các cơ quan có thẩm quyền.

Còn theo ông Matthew Graham và Will Nuelle, TON blockchain chỉ mới đang ở giai đoạn đầu ra mắt. Vì vậy, cần phải phát triển thêm nhiều các công cụ, frameworks và thư viện để “mở đường” cho các dự án được xây dựng trên hệ sinh thái này. Cùng với đó, block explorer và các nhà cung cấp on-chain data cũng cần được phát triển để giúp cho TON blockchain trở nên minh bạch và dễ dàng khám phá hơn.

Tổng kết và nhận xét cá nhân

Trên đây là case study về việc một số VCs hàng đầu trên thị trường crypto “chi mạnh” để đầu tư vào TON token. Mặc dù mỗi VCs đưa ra các quan điểm khác nhau về tương lai của TON blockchain, tuy nhiên, họ lại đều có chung một góc nhìn về điểm đặc biệt khiến cho dự án này trở nên hấp dẫn, đó là lượng người dùng khổng lồ hoạt động thường xuyên mà Telegram đang sở hữu.

Mặc dù sau khi nghe các VCs chia sẻ về nguyên nhân mà họ bullish (lạc quan) về TON token thì chúng ta thấy rằng nó rất đơn giản và dễ nhìn thấy. Tuy nhiên, mình biết rằng có rất nhiều anh em cũng nhìn thấy được ưu điểm đó nhưng lại không dám đưa ra quyết định đầu tư và bỏ qua cơ hội để mua TON với mức giá tốt hơn hiện tại. 

Mong rằng case study mà mình chia sẻ ở trong bài viết này sẽ cho tất cả chúng ta một kinh nghiệm quý báu để nắm bắt tốt hơn những cơ hội tương tự có ở trong tương lai. Biết đâu, khi sức hấp dẫn của công nghệ blockchain lớn hơn, những thương hiệu Web2 có lượng người dùng khổng lồ như Twitter, Facebook, Netflix,... lại phát triển blockchain của riêng họ và lúc ấy, với kinh nghiệm từ case study này, chúng ta có thể mạnh dạn hơn trong việc đưa ra quyết định đầu tư.

Bạn đánh giá sao về case study này? Liệu những quan điểm mà các VCs kể trên đưa ra có đủ thuyết phục bạn hay không? Hãy cho mình biết ý kiến của bạn ở phần bình luận phía dưới để cùng thảo luận với anh em trong cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc các bạn thành công!