Đây là chu kỳ Crypto kỳ lạ nhất từ ​​trước đến nay mà chúng ta từng được chứng kiến - không ai biết chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo. Vào những thời điểm như thế này, chúng ta cần tìm hiểu xem những người khác đang làm gì.

Và một trong những thực thể rất đáng để follow đó chính là các Crypto VCs, họ có lợi thế về thông tin và gần gũi với MM hơn so với chúng ta.

Trong bài viết này, anh em hãy cùng TradeCoinVN phân tích các ví on-chain của Crypto VCs để xem họ đang có những động thái gì nhé! Bắt đầu nào!

Portfolio của các Crypto VCs hàng đầu

a16z ($508M)

Những tài sản chính:

• UNI: $460M
• OP: $34M
• COMP: $14M

Những tài sản nhỏ hơn: ETH ($15K), COLLE ($3.4K)

A16z là một trong những tổ chức nắm giữ UNI lớn nhất trên thị trường. Họ có đủ quyền lực để bác bỏ các đề xuất vì chỉ cần 4% nguồn cung UNI là có thể đạt được đủ số phiếu. Đây cũng là một trong những thực thể nắm giữ UNI trong nhiều năm.

Thay đổi gần đây nhất trong ví của a16z là việc họ nhận được OP từ khoản đầu tư vào Optimism ở các vòng gọi vốn Series A và Series B. Tính đến thời điểm hiện tại, A16z vẫn tiếp tục hold số OP này.

Galaxy Digital ($364.5M)

Những tài sản chính:

• BTC: $234M
• ETH: $98M
• USDC: $59M
• CBBTC: $34M
• USDT: $7M
• FBTC: $6.7M
• MKR: $2.7M
• LINK: $2M
• AAVE: $1.26M
• AVAX: $1.08M

Những tài sản nhỏ hơn: UNI ($600K), SAND ($385K), 0XT ($188K)

Galaxy Digital thường thực hiện rất nhiều giao dịch, chủ yếu là với stablecoin và Bitcoin. Có thể họ đang phân bổ lại token hoặc thực hiện các chiến lược kiếm lời từ chênh lệch giá (arbitrage). Gần đây, Galaxy đã liên tục rút BTC và CBBTC (dạng Wrapped Bitcoin do Coinbase phát hành) từ sàn Coinbase về ví.

Đọc thêm: Hiểu rõ cách hoạt động và xu hướng rót vốn của quỹ đầu tư mạo hiểm (VC)

Jump Trading ($295M)

Những tài sản chính:

• USDT: $80M
• stETH: $76M
• USDC: $71M
• ETH: $55M
• T: $2.17M
• WETH: $1.34M
• SHIB: $1.26M
• SNX: $1.2M

Những tài sản nhỏ hơn: BNB ($827K), MKR ($676K), LDO ($671K), GRT ($584K), DAI ($472K),...

Tương tự như các VC lớn khác, Jump chủ yếu nắm giữ các tài sản có độ an toàn cao như ETH và stablecoin. Điều đáng chú ý là họ đang hold một số altcoin với giá trị khá lớn như T, SHIB và SNX.

Mặc dù có tin đồn rằng Jump đã rời khỏi thị trường Crypto, nhưng hiện tại họ vẫn đang hoạt động tích cực trong lĩnh vực này. Jump cũng đã bắt đầu nạp ETH vào LMAX, một sàn giao dịch crypto dành cho các tổ chức lớn.

Wintermute ($230M)

Những tài sản chính:

• ETH: $30M
• FDUSD: $24M
• SKY: $15.6M
• USDC: $13M
• USDS: $10M
• PEPECOIN: $7.7M
• MATIC (POL): $6.5M
• DAI: $5M

Những tài sản nhỏ hơn: stETH ($4.7M), UNI ($4M), TKO ($4M), MOG ($3.5M), WETH ($3.5M), APU ($3.3M),...

Wintermute cho thấy họ là một “tay chơi lớn” trong lĩnh vực memecoin. Bên cạnh PEPECOIN (không phải PEPE chúng ta thường thấy mà là một memecoin khác) với lượng nắm giữ lớn nhất, họ cũng đầu tư khá nhiều vào MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI,...

Do đó, không ngạc nhiên khi Wintermute cũng được biết đến là một trong những MM quen mặt của các memecoin. Ngoài ra, Wintermute cũng đang tích cực tích lũy CBBTC và BTC trong thời gian gần đây.

Pantera Capital ($161.15M)

Những tài sản chính:

• ONDO: $165M
• ETHX: $4.8M
• SD: $1.4M
• ECOX: $1M

Những tài sản nhỏ hơn: PERC ($660K), LDO ($408K), NOTE ($250K),...

ONDO chiếm đến 56% danh mục của Pantera, họ cũng chính là một trong những VC đầu tiên đã rót vốn vào ONDO. Gần đây, Pantera đã chuyển rất nhiều SD lên Coinbase và chuyển khoảng 1 triệu USD LDO sang Anchorage, một nền tảng staking dành cho các tổ chức lớn.

Blockchain Capital ($72.5M)

Những tài sản chính:

• AAVE: $36.5M
• UNI: $19.5M
• ETH: $4.6M
• UMA: $2.1M
• 1INCH: $2M
• SAFE: $1.8M
• COW: $1.7M
• FORT: $1.28M

Những tài sản nhỏ hơn: SHUSHI ($677K), BAL ($618K), PSP ($500K), PERP ($178K),...

Khoản nắm giữ lớn nhất của Blockchain Capital là AAVE và họ cũng đã hold token này trong nhiều năm qua. AAVE đang có hiệu suất khá tốt trong thời gian vừa qua, do đó, đây có thể là một khoản đầu tư đáng để xem xét.

Giống như Pantera, Blockchain Capital đã chuyển hơn 5 triệu USD $ETH đến nền tảng staking Anchorage.

Đọc thêm: Cần biết gì về mô hình Tokenomics 2.0 để tránh làm thanh khoản cho các VCs

Spartan Group ($37M)

Những tài sản chính:

• PENDLE: $18.2M
• GAL: $2.65M
• MNT: $2.6M
• OP: $1.5M
• IMX: $1.3M
• WILD: $1.16M
• GRT: $1.1M
• AEVO: $1M

Những tài sản nhỏ hơn: PTU ($838K), RBN ($834K), 1INCH ($759K),...

Spartan Group đang đặt cược lớn vào PENDLE với tỷ lệ phân bổ vốn cao nhất dành cho token này. Spartan không thực hiện quá nhiều giao dịch, họ chủ yếu thực hiện các chiến lược kiếm lời từ arbitrage với USDC.

Đáng chú ý nhất có lẽ là việc Spartan đã chuyển toàn bộ token BEAM sang Sophon - một blockchain mới sắp ra mắt.

DeFiance Capital ($34.6M)

Những tài sản chính:

• PYUSD: $20M
• LDO: $6.3M
• BEAM: $4.4M
• USDC: $1M
• TBILL: $1M

Những tài sản nhỏ hơn: VIRTUAL ($950K), AVAX ($240K), BAL ($188K), MCB ($136K),...

DeFiance đang “đánh bạc” thực sự với các token mảng gaming. Các giao dịch gần đây của họ liên quan đến một số khoản thanh toán từ Shrapnel (một trò chơi bắn súng Web3).

Xu hướng chung trong cách đầu tư của các VCs

Từ các phân tích trên, có thể nhận thấy một số xu hướng chung trong cách đầu tư của các VCs như sau:

• Các VCs lớn gồm a16z, Jump, Wintermute và Blockchain Capital có xu hướng ưu tiên nắm giữ stablecoin và các token DeFi top đầu như UNI, AAVE, ETH. Có thể do thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh, nên họ tập trung nhiều hơn vào tính thanh khoản và các giao thức DeFi.
• Về dài hạn, a16z và Blockchain Capital có chiến lược "diamond hands" khi họ đang hold chặt các tài sản như UNI và AAVE trong nhiều năm.
• Tất cả các VCs đều tham gia chiến lược arbitrage với stablecoin, điều này thể hiện qua khối lượng giao dịch lớn với stablecoin.
• Các thương vụ đầu tư sớm (ở các vòng Fundraising) vẫn chiếm ưu thế với gần 80% vốn đầu tư. Trong đó, các thương vụ pre-seed chiếm 13% tổng số giao dịch.
• Về xu hướng đầu tư trong năm 2024, lĩnh vực NFT và Game đã hạ nhiệt đáng kể so với giai đoạn năm 2021-2022.
• VCs đang ưu tiên lựa chọn các dự án trong mảng AI, cơ sở hạ tầng và thậm chí là memecoin để đầu tư.

Bên cạnh đó, từ báo cáo của Galaxy Research về tình hình hoạt động của VCs trong Q2/2024, chúng ta có một số điểm đáng chú ý sau:

• Các khoản đầu tư từ VCs giảm mạnh so với giai đoạn năm 2021-2022. Tuy nhiên, một dấu hiệu khởi sắc là VCs đã đầu tư 3,19 tỷ USD trong Q2/2024, tăng 28% so với Q1/2024.

• Điều đặc biệt hơn nữa là quy mô đầu tư không hoàn toàn phụ thuộc vào giá BTC. Mối tương quan này chính xác hơn trong quá khứ khi các VCs đầu tư rất nhiều vào thời điểm giá BTC tăng và thị trường khởi sắc. Ở giai đoạn hiện tại, mặc dù giá BTC đã đạt những mức cao hơn nhưng có vẻ như vốn của VCs đang cạn kiệt.

• Vốn đầu tư tập trung chủ yếu vào Web3, NFT, Gaming và DAO (chiếm 24%), các dự án thuộc những mảng này đã huy động được tổng cộng 758 triệu USD từ các VCs. Hai dự án được rót vốn nhiều nhất trong Q2/2024 là Farcaster và Zentry với lần lượt 150 triệu USD và 140 triệu USD.

Cần lưu ý gì khi xem xét hành động của các VCs?

Khi xem xét và phân tích các động thái của các VCs, chúng ta cần lưu ý:

• Không nên copy các giao dịch của VCs: Họ có được những thông tin đầu tư tốt hơn, có vị thế tốt hơn và có chiến lược khác với chúng ta. Việc theo dõi hành động của VCs là để cung cấp thông tin và hỗ trợ cho quá trình nghiên cứu thị trường, chứ không phải để copy lại các giao dịch của họ.
• Sử dụng hành động của VCs để dự đoán xu hướng: Theo dõi cách họ hoạt động có thể giúp chúng ta phát hiện sớm những xu hướng tiềm năng, từ đó điều chỉnh chiến lược để đạt hiệu quả cao hơn.
• Cẩn thận với thông tin không đầy đủ: Chúng ta không thể biết được hết tất cả các ví mà VCs đang sử dụng, cũng như thông tin đầy đủ về các hoạt động on-chain. Dữ liệu có thể được thu thập từ nhiều nguồn khác nhau, nhưng vẫn có giới hạn.
• Tìm hiểu kỹ về tài sản và hành động của VCs: Khi phân tích, hãy xem xét tổng số tài sản, các loại tài sản chính, tài sản nhỏ hơn, và những động thái trong khoảng thời gian gần nhất để phát hiện điểm đáng chú ý. Từ đó chúng ta sẽ có cái nhìn toàn diện hơn về chiến lược của VCs.

Tổng kết

Qua việc phân tích ví on-chain của các Crypto VCs hàng đầu, chúng ta có thể thấy họ đang tập trung vào các tài sản DeFi và stablecoin, với chiến lược dài hạn "diamond hands" ở một số tài sản như UNI và AAVE.

Mặc dù các VCs có quyền truy cập thông tin tốt hơn và sử dụng những chiến lược phức tạp hơn, nhưng việc theo dõi hành động của họ có thể giúp chúng ta nhận biết những xu hướng đầu tư tiềm năng.

Tuy nhiên, cần thận trọng khi sử dụng các thông tin này. Không nên copy hoàn toàn cách đầu tư của VCs mà thay vào đó, hãy xem đây như một nguồn tham khảo để hỗ trợ quá trình nghiên cứu và đưa ra các quyết định đầu tư.

Anh em có nhận định gì về xu hướng đầu tư và các động thái gần đây của các VCs? Những VC nào đáng để chúng ta follow cho các chiến lược sắp tới? Hãy comment ý kiến của anh em xuống phía dưới để trao đổi cùng cộng đồng TradeCoinVN nhé!

Lưu ý: Nội dung bên trên không phải là lời khuyên đầu tư. Anh em chỉ nên tham khảo và tự mình tìm hiểu kỹ trước khi quyết định xuống tiền. Hãy là nhà đầu tư có trách nhiệm với tài sản của mình, chúc anh em thành công!